最近忙，好久沒寫頭條文章了。這幾天靜下心來，有時間整理思緒：銀行從業幾十年，有很多令人感慨的經歷。於是想起一些親身經歷的倒閉企業的故事，寫下一些思考，與大家分享。
這次寫的企業，其實不能算是小企業了，年產值大概在11億左右，所有銀行貸款加起來大概在5億左右。這個公司老闆很早就創業了，也曾經股改想上市，但是一聽說要讓他補繳近6000萬元的稅收，以江浙人的精明，這個老闆自然不願意。於是從此偃旗息鼓，不再提起上市的想法。——這也是為他今後的倒閉埋下了禍根，否則用股東的錢，遠比用銀行的錢來得安全，這是後話。
我總結起來，這個公司有以下三個問題，導致了企業倒閉。分別是：1、過快發展、過度融資；2、脫離主業，投資失敗；3、融資渠道單一，過於集中。
先說第一個大一點的企業。這家企業主營五金件生產，曾經是我們當地納稅前三的大戶。正因為如此，地方比較重視，在大家都知道的那幾年，給政策又給地，一味慫恿企業老闆擴大生產規模。這個老闆被各種榮譽加身，也就失去了自持，本來比較保守的經營理念一下轉變成激進的做法。公司原先佔地80畝，一下子再拿地300畝，重新又造了高大上的廠房，新添了很多機器。
這麼大的投資動作，自然少不了融資。那幾年銀行拼命放貸，企業老闆門庭若市，門檻幾乎都被各種前來營銷的銀行踏破了。我們銀行也是那年進去的，總共貸了3000萬，營銷成功之後大家都是彈冠相慶的。而企業的貸款總額，在兩年之內，從1.5億迅速增長到了5億左右。但是，迅速增加的融資，給企業帶來隱患。
第一，是迅速增加的融資，以及增加的融資成本，吞噬了企業的現金流。首先，頻繁的貸款週轉，讓企業資金使用效率低下。5億的貸款，平均每月到期將近4000萬元以上，而銀行的貸款週轉效率又低，平均一週能週轉一次，依舊意味著公司有4000萬元幾乎是專門只能用來週轉貸款，無法進入生產體系。其次高企的貸款利率讓企業不知不覺中失血。銀行進入的時候，幾乎都是低利率，讓企業老闆感到沒什麼壓力。但是一兩年後，銀行都紛紛要求提高利率，理由是銀根收緊，奇貨可居。企業老闆即無力歸還全部貸款，也無意與銀行據理力爭，最後老闆的好脾氣，讓融資成本上升30%以上，原來每年支付的5000萬元左右的利息，一下子上升到了8000多萬。最後，過度融資讓企業疲於應付。這家企業貸款銀行總共有十二家，每家銀行每月都要來上門做風險調查，還要來提各種合理或者不合理的要求，企業疲於應付，難以招架。
第二，脫離主業和投資失敗。企業做大之後，被要求“做大做強”和“轉型升級”，企業主也被忽悠的頭昏腦熱，開始了“轉型”之舉。他主要投資了三塊，一塊是化工行業。他從某大化工國企挖來一個技術團隊，每年費用2000萬，用於某化工產品的研發。結果是四年燒掉8000萬，直到倒閉也沒能真正投入生產。第二塊是軍工。他又花了1000萬投入設備，準備製造軍工用的一些產品。此後，為了訂單，他每年又要大概花1000萬左右洽談。但是，軍工的訂單小而且要求高，他的所有投資又沒有起色。第三塊是國外設廠。企業去海外某國收購了一家汽車部件生產廠家，但是企業老闆不懂海外經營，團隊又全是家族管理，所以海外投資的廠家，並沒有為公司帶來效益。如此一來，以億計的投資幾乎都是有去無回，企業負擔更重了。
第三，是融資渠道單一，所有融資全部來自於銀行。融資渠道單一的弊病，在於銀行都是“晴天打傘、雨天收傘”，好的時候壘大戶壘得有多高，壞的時候跑路就有多快。——企業這麼多融資，自然是不可能全部用資產抵押的，有些貸款也是靠關聯企業互保包裝出來的，那些銀行心知肚明。企業本部一出問題，關聯企業的擔保自然沒有用了，那些涉事銀行害怕被追究責任，一股腦兒去到企業老闆處倒苦水，要求優先償還。企業老闆心一軟，還了幾家貸款，其餘的幾家銀行不幹了，也都來上門要求“多少還一點”，於是踩踏事件形成，企業老闆索性誰的都不還了。
最後壓到駱駝的最後一根稻草，是互保單位的變卦。互保單位也是一家大企業，正籌劃上市，上市保薦人要求這家企業取消所有對外擔保，於是這家企業財務傻傻地發了個函給各家銀行，聲明不再為這家企業擔保。於是問題馬上就出來了：這家銀行剛還進去的貸款再也無法貸出來了。這家企業總共擔保8000萬，但是影響的確實幾個億的貸款，因為那些用關聯企業互保的銀行坐不住了，開始了收貸。好事不出門，壞事傳千里，一下子銀行都風聲鶴唳，玩起了“跑得快”——到期貸款只進不出，誰也受不了啊！然後是供貨商堵門，工人鬧事……一系列事情下來，企業就只能停擺了。
我分析過，這家企業本身主業還是有利潤的，但是過高的融資成本侵蝕了企業利潤，再加外部風險影響導致企業的倒閉。如果把主業剝離出來，降低融資成本，企業完全有可能繼續存活。只可惜覆水難收，銀行間誰也不願意做給企業雪中送炭的人。
最後總結一下我的看法：做企業第一一定要站得穩，不要聽風就是雨；第二不要跨行業盲目投資；第三合作銀行家數不要太多；第四要擴大融資渠道。
我是空谷財譚，曾經的銀行人。為大家講述親身經歷的企業故事，給大家提供借鑑。下一篇，講企業玩銀票導致的破產案例。
