專題
“福田區私募基金小課堂”專題報道之5
私募資金非“債”，按照規定，私募基金不得向投資者承諾資本金不受損失或者承諾最低收益，私募基金往往不具有固定收益證券的特點。但仍有私募機構通過關聯方擔保、關聯方承諾回購等方式，變相承諾保本保收益，欺騙投資者。
A集團是J基金管理有限公司（以下簡稱J公司）的實際控制人。2017年，在J公司j私募基金產品資金募集過程中，A集團公司為推動產品儘快募集資金，與投資者一對一簽署了基金份額回購協議，承諾將在一年後，以本金112%的價格購買投資者所持有的全部基金份額。一年後，A集團並未如約回購基金份額。經監管核查，j私募基金產品的資金並未收到合同約定的項目，而是被A集團挪作他用，涉嫌集資詐騙。目前，公安機關已對A集團以及J公司展開刑事調查。
K基金公司設立了10餘家分公司，以銷售私募基金產品為名，在省內通過口口相傳的方式廣泛開展資金募集活動。投資者5萬元起投，上不封頂。K基金公司除與投資者簽署基金合同外，還簽署《基金認購書》，明確投資本金、期限、年化收益率，由沒有擔保能力或未實際運營擔保公司向投資者提供《擔保函》，對本息進行擔保。K基金公司按月、季或年度向投資者支付8%～18%不等的約定收益。大部分投資者嚐到返息的甜頭後，進行了滾動投資以期獲取更高的收益。K基金公司也通過“借新還舊”滾動操作的方式維持經營，直至2018年資金鍊斷裂，實際控制人跑路，才停止募集，露出了非法集資的面目。
通過上述案例，提醒投資者：
一是投資有風險，千萬不要相信“保本”的宣傳。天下沒有“包賺不賠”的生意，私募基金也不例外，私募機構雖然是專業投資機構，但即使是知名的私募機構也存在投資失敗的案例。因此，投資者要牢記，投資有風險，投資私募基金不是放貸，任何保本或收益承諾都是投資陷阱，都是“不靠譜”的。
二是不要貪圖短期回報、高息回報。股權類私募基金主要投資於非上市公司股權，具有投資週期長、退出難度大的特點，一般很難在短期內收回投資，也難以在短期內鎖定投資回報。投資者要牢記，所謂的短期收回投資、高息回報不過是違法違規者拋出的誘餌。
三是認真對比私募機構公示信息，審慎作出投資決策。投資者投資前，要通過基金業協會查詢對比私募基金管理人的信息，發現異常的，應及時向監管部門反映。上述案例中，A集團是通過“買殼”成為J公司的大股東，但基金業協會公示的J基金管理有限公司股東信息，並未顯示A集團是其大股東。如果投資者在購買產品前，對J公司的上述異常情況予以充分關注，在很大程度上就可避免上當受騙。
製版：戴越 王娟娟 李尚開
