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疫情正在改造全球的供應產業鏈。
隨著防疫類商品的需求不斷上漲，與它們共享同一種原材料的其他商品，如面膜和其他個人護膚品正面臨原材料緊缺的局面。
以面膜為例，面膜膜布的主要原材料為水刺無紡布。在防疫的關鍵時期，部分工廠將生產線轉為生產防疫類商品，擠壓瞭如面膜一類的護膚商品的生產。
4月17日，有行業內人士告訴紅星資本局，從大約一個星期以前開始到現在，面膜膜布的價格漲了大約200%。與此同時，常被添加在個人護膚品中的原材料卡波姆也暴漲了30%-50%。
不過，從目前的市場情況來看，上述原材料的價格上漲暫時還未傳導到消費者終端。
面膜膜布瘋狂漲價
從2毛到7毛/片，全靠庫存出貨
近日，來自佛山市方圓無紡布製品有限公司的一則通知在行業內快速傳播。
通知顯示，受疫情影響，無紡布原材料嚴重短缺，絕大多數水刺無紡布工廠已轉型生產防疫材料，導致無紡布和麵膜布價格暴漲，每天的材料價格都不一樣。已下單的訂單全按原價完成，重新下單的訂單請重新詢價。
圖據網絡
4月17日，紅星資本局致電該公司的相關負責人曾先生，對方證實了該通知的內容。
“現在沒有貨，賣的都是庫存，基本上都是供給老客戶，新客戶一般是不出貨的，給錢也沒用。我們要保證優先老客戶，剩下的可能會給到新客戶。”曾先生稱，由於價格一直在波動，現在沒有辦法報價。
據對方介紹，從一個星期前開始到現在，大概已經漲了200%左右。以天絲面膜布為例，平時的價格大約為2毛/片，4月16日的價格為5毛/片，現在為4毛/片，市面上甚至出現了7毛/片的價格。
“我們進的原料也上漲了，現在大概還有200噸庫存，應該可以撐1個月左右，賣完庫存就沒有了。”曾先生對紅星資本局說。
“水刺無紡布龍頭”：
上游原料漲價，價格也會進行相應調整
面膜膜布的主要原材料為水刺無紡布，處於水刺無紡布產業鏈上游的諾邦股份（603238.SH）也受到了一定影響。
諾邦股份被外界譽為“水刺無紡布的龍頭企業”。今天（4月17日），它公佈了2019年年度報告，全年營收為10.98億元，淨利潤為8253萬元。
從產品來看，諾邦股份的產品主要分為兩大類：材料和材料製品。其中，材料又分為四個種類：美容護理類、工業用材類、民用清潔類以及醫用材料類。
圖據諾邦股份財報
據財報披露，材料製品為諾邦股份帶來了6.73億元的營收，主要是指包含溼巾、化妝棉等在內的產品。
而在材料一大類中，來自美容護理類的營收為6296萬元，醫用材料類為3309萬元。其中，美容護理類主要是指面膜系列和幹巾等，醫用材料類主要是指醫用防護材料和醫用輔料等。
在瞭解到面膜及水刺無紡布的行業近況後，4月17日，紅星資本局以投資者身份致電諾邦股份的董事會秘書座機電話。
對方表示，目前還是以之前的排期來進行產品提供，（生產和出貨）暫時不會受影響。“原料端最近有比較大的漲價情況，那對我們來說，價格肯定會有一些相應的變化。我們還是會隨行就市，有一些相應的調整。”
當紅星資本局問及具體的漲價幅度時，對方稱不方便透露，需要看後面的報表。
“現在的市場的情況是，不管是任何品種的無紡布，價格都有所上漲，處於供不應求的狀態。包括我們的排單也是非常緊湊，處在來不及生產的狀態。”上述人士稱。
紅星資本局瞭解到，在面膜的產業鏈（聚丙烯纖維等原料的生產——無紡布行業——面膜）中，諾邦股份大約處於中游的位置。
“在我們上游就是一些化工品類、纖維的供應商，最上游肯定是石化企業，我們是他們的下游，在我們的下游，就是一些面膜生產企業。”諾邦股份的相關人士解答道。
當問到現在是否有其他類商品，如醫用材料類會不會擠壓面膜膜布的生產時，對方稱，“會有一些調整，我們會根據利潤率來排單，因為現在市場任何無紡布都很緊缺，我們會看利潤情況安排排單的先後順序。”
多個面膜品牌回應
原材料價格上漲，或還未傳導至消費者終端
紅星資本局通過電商渠道對比了市面上常見的十餘款面膜，發現目前暫時沒有漲價。部分面膜產品在有促銷活動時，甚至價格相對平時會比較低。
在微博等社交平臺上，僅有兩三位網友反應面膜的價格在上漲。
以上市公司御家匯（300740.SZ）為例，它主要從事的是化妝品的研發、生產與銷售，面膜類產品大約佔其營收的60%-75%左右。尤其是其旗下的品牌御泥坊，在消費者中已經具備一定知名度。
4月17日，紅星資本局以投資者身份致電上市公司御家匯（300740.SZ）的董事會秘書座機。
當問及原材料的價格上漲是否會影響到接下來的業績時，對方表示，在疫情剛爆發、大約在2月時，有投資者詢問過這一情況，當時瞭解到基本上是沒有什麼影響的。現在需要去了解一下供應鏈的情況才能再做出解答。
截至發稿，紅星資本局暫未得到回應。
另外，紅星資本局注意到上海悅目化妝品有限公司旗下面膜品牌——膜法世家。
圖據膜法世家官網
當天，記者致電膜法世家官網披露的電話，對方稱，“我們基本上都是比較穩定的價格，就是活動的時候會比較優惠，一般沒有活動就是日常的價格，不會漲價。”
目前來看，原材料價格的上漲，或還沒有傳導到消費者所在的終端。
卡波姆價格暴漲
有上市公司因此股價漲停，引來證監所問詢
事實上，不僅僅是面膜膜布，還有其他護膚類產品的原料也受到了影響，比如卡波姆。
卡波姆作為一種凝膠基質，因為具有增稠、懸浮、流變改性等性能，通常被廣泛地使用在個人護理產品以及消殺用品中，比如乳液、洗髮液和沐浴露等。
在疫情爆發後，卡波姆作為關鍵原料被用在消毒殺菌產品中，市場需求增長迅猛，供應處於較為緊張的狀態。
以上市公司天賜材料（002709.SZ）為例，從2017年到2019年，它所生產的卡波姆產品銷量大約在2000噸/年左右，平均每個月的銷量為167噸。
而在疫情爆發，尤其是進入2020年2月後，卡波姆產品的銷量激增，從1月的39噸到2月的356噸，再到3月的411噸。
以天賜材料公佈的2017-2018年的數據，卡波姆產品的平均單價為4.24萬元/噸，約為42.4元/千克。目前，在阿里巴巴平臺上，卡波姆的價格多在80元-500元/千克之間。
4月，天賜材料曾在互動易平臺回覆過關於卡波姆相關的問題，稱“正全力生產相關產品”。加之，有媒體報道稱，天賜材料日化事業部總經理任少華髮朋友圈公佈，3月份公司銷售額已突破1.16億元。
圖據網絡
隨後，天賜材料的股價一度暴漲，4月7日漲停。
不過，它的表現也引來了證監所的問詢。天賜材料表示，“1.16億元”並非卡波姆產品銷售額數據，且未經審核確認，已經對相關人員進行批評教育並責令刪除，不存在故意迎合市場熱點的情形。
紅星資本局發現，卡波姆的銷售收入在天賜材料的營收中佔比很小，大約在4%左右。據介紹，目前天賜材料關於卡波姆產品的在手訂單約1755噸。
4月17日，紅星資本局致電天賜材料的董事會秘書座機，對方表示，目前市面上卡波姆的價格大約漲了30%-50%左右，而且現在的排單很緊，如果現在下單，大概要4-5個月才能拿到貨。
不管是面膜膜布，還是卡波姆，這些護膚品原材料的漲價，目前來看都尚未傳導到消費終端。只是，產業鏈上的價格上漲傳導過來會需要一段漫長的時間嗎？不少城市白領一天一片面膜的護膚習慣會變得奢侈起來嗎？
紅星資本局 楊佩雯
