4月24日下午，針對買賣原油期貨及ETF，香港證監會連發兩份勸誡函。
根據披露信息顯示，在此次紐約油價5月份合約創下史上第一次負值之後，香港商品期貨經紀公司已有兩家出現穿倉！而兩隻在香港掛牌跟蹤標普高盛原油指數的原油ETF，均出現大幅暴跌，最深跌幅高達85%。
面對投資者出現的巨大損失，香港證監會在勸誡函中要求，商品期貨經紀公司採取5大措施，提高保證金水平，增設保證金緩衝額，只有收取充足的保證金後，才能為客戶開立新持倉。如客戶並不全面瞭解這些合約或沒有財政能力承擔潛在虧損，也不應為他們開立新持倉。
對於管理原油ETF的公司，香港證監會提出，ETF的管理公司應該保持警覺，務求在極端市況下以符合投資者最佳利益的方式管理基金。此外，證監會亦提醒各公司在提供期貨ETF的交易服務時，應確保遵循操守規定。
針對買賣原油期貨及ETF，香港證監會作出兩份勸誡函
4月24日，香港證券及期貨事務監察委員會（簡稱香港證監會）發出兩份通函。一則是要求商品期貨經紀公司，提醒公司向買賣原油期貨客戶提示風險，收取充足保證金。如果客戶不全面瞭解潛在損失，便不應為他們開立新持倉。另一則通函則要求，ETF的管理公司保持警覺，務求在極端市況下以符合投資者最佳利益的方式管理基金。
根據香港證監會發出通函顯示，要求商品期貨經紀行採取防範措施，管理買賣原油期貨合約的風險。香港證監會提醒經紀行，如客戶並不全面瞭解這些合約或沒有財政能力承擔潛在虧損，便不應為他們開立新持倉。鑑於香港的公眾假期將至，證監會亦敦促經紀行向客戶收取充足的保證金。
對此，香港證監會行政總裁歐達禮（Mr Ashley Alder）表示：“原油市場近期經歷前所未見的波動，以致買賣原油相關金融產品的風險大幅飆升。各公司應審慎地管理有關風險，以保障投資者。”
同日，香港證監會發出了另一份通函，提醒ETF的管理公司保持警覺，務求在極端市況下以符合投資者最佳利益的方式管理基金。此外，證監會亦提醒各公司在提供期貨ETF的交易服務時，應確保遵循操守規定。
香港證監會表示，近期，商品期貨市場波動加大，投資者可能在短時間內蒙受重大虧損，甚或損失全部投資資金，故在買賣這些產品時應審慎行事。
香港證監會亦提醒投資者，如果以槓桿或保證金方式買賣金融產品（例如原油期貨及期權），有可能在短時間內被追繳大額的保證金。可能會因市場走勢不利於其持倉而被強制平倉，可能要為任何超出其保證金存款的變現虧損負責。
兩家期貨公司已穿倉，香港證監會要求增設保證金緩衝額
當天，在香港證監會公告稱，發現有兩家商品期貨經紀行嚴重地（雖然短期）違反速動資金管理規定，原因是在海外原油期貨市場波動時，它們追繳保證金時未能收回大額的保證金。
顯然，這兩家期貨公司已經出現了穿倉情況。針對這種情況，香港證監會要求，商品期貨經紀公司控制對客戶的風險，包括採取以下五項措施：
一、及時監察並處理個別客戶的集中風險。
二、審慎地設定客戶的交易限額及持倉限額，以確保有關限額與客戶的財政實力和交收往績，以及商號的財政資源相稱。
三、審慎地為客戶訂立保證金規定，並考慮：
(1) 將保證金規定調高至結算所或結算代理所要求的水平之上，以適當地反映當前市況，客戶的財政實力和交收往績，以及商號在支付結算所或結算代理就客戶持倉要求的追繳保證金（包括即日追繳保證金）方面的能力；
(2) 增設保證金緩衝額，以涵蓋在假日及週末（尤其是長週末）期間未能向客戶收取額外保證金的風險。
四、僅在收取充足的保證金後才為客戶開立新持倉。
五、迅速向客戶收取未清償的追繳保證金。
與香港期貨經紀公司穿倉一樣，全球電子交易先驅、盈透證券也出現了客戶穿倉行為。盈透證券公司表示，將被迫代表客戶結清清算所的融資追繳保證金，暫定損失達8800萬美元，摺合人民幣6.22億元。
步中行原油寶後塵，香港兩隻原油ETF已經深度虧損
除了兩家期貨公司穿倉之外，市場還傳聞韓國三星集團旗下兩款掛鉤WTI原油期貨的ETF也未能平倉所有的5月合約，可能觸發多頭結算鉅虧與交割風險。
4月21日，在香港掛牌的原油ETF產品之一的三星標普高盛原油ER期貨ETF發佈公告。管理該基金的三星資產運用（香港）有限公司稱，該基金將出售所持全部6月原油期貨合約，併購買9月合約。它同時警告，在“最壞情況”下，該基金的資產淨值可能會跌至零，而投資者可能會損失“全部投資”。根據彭博計算，這相當於賣出大約20000份6月合約。
統計顯示，在該公告發布之後的第二個交易日，該ETF跌幅達到了46%。目前該原油ETF總資產規模為34.2億港元，年內至今跌幅已經達到了85%。目前，報價1.92。該ETF主要跟隨標普高盛原油額外回報指數。
此外，香港掛牌的原油ETF產品還有一隻——未來資產標普原油期貨增強型 ER ETF，簡稱FGX原油。今年年內跌幅64.97%，資產規模為1.3億港元。該ETF主要掛鉤標普高盛原油增強額外回報指數。
顯然，從上市兩隻原油ETF來看，反映金融市場應對負油價風險的反應速度明顯不夠快，而投資者對於掛鉤WTI原油期貨類銀行理財產品的真實風險瞭解不深。
所以，香港證監會發出了勸誡函中，提醒ETF的管理公司保持警覺，務求在極端市況下以符合投資者最佳利益的方式管理基金。此外，證監會亦提醒各公司在提供期貨ETF的交易服務時，應確保遵循操守規定。
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