跟我熟悉的朋友都知道，我对于投资算是有一定的天赋，2011年的时候我就接触了比特币，当时就非常看好，建议身边的亲友、同事去购买，那时比特币才几十块钱一个，后来最高上涨到十几万一个。
比特币在过去这些年的涨幅是非常惊人的，高达几千倍。
后来在读MBA期间接触了价值投资，就非常认同价值投资的理念，就长期投资了几家优秀的上市公司，同时把价值投资的理念传递给大家，也让大家重点关注我投资的这几家上市公司，过去两三年这几家公司的股票涨得都还可以，都有50%到100%的涨幅。
也正是因为这个原因，我对于年金险在很长一段时期内都是存在一些偏见的，认为收益太低，所以看不上，这导致来明亚之后我的业绩几乎90%以上都是来自于保障型的保险产品，年金险的销售几乎为零。
拿今年上半年来说，我在明亚的业绩是20多万，其中年金险的业绩只有几千，还是同学主动要求给小孩买点教育金。
这里强调下明亚的业绩不是保费，也不是标准保费，完全是不同的概念。
但这几个月我一直在反思对于年金险的认知是否是错误的，就如同反思前些年对于房价的判断。
早些年由于不够成熟，我对房价的看法偏悲观，所以没有去投资房产，这让我经常在反思我现在的很多认知是否有可能是错的，包括对股票和基金的投资，对房产的判断，对年金险的看法，等等。
这让我重新审视年金险，去好好学习什么是年金险，因为如果我一直对年金险存在偏见，就会误导我的客户，会误导我团队的小伙伴们。
首先，我打听年金险在欧美发达国家的状况。上次参加了一个关于澳大利亚财富管理行业发展现状的培训，授课老师唐从在澳大利亚从事了十几年的财富管理，帮很多客户做了家庭财务规划。课间休息的时候我就问唐从老师年金险在澳大利亚的发展状况，唐从老师说年金险在澳大利亚卖的非常好，年金险是用来做养老规划的很好的工具，能够非常有效的对抗长寿的风险。
后来我又找到深圳明亚的汪博士去了解，汪博士在新西兰做过多年的财富管理，我问她国内这种年金险在欧美卖的好不好，汪博士说国内这种年金险如果拿到欧美去卖，立马很多人抢着买，因为欧美现在没有保证领取能给到这么高收益的产品，欧美的利率很低，有些国家甚至是负利率。
然后，我想办法去打听一些对于金融理解非常深刻的人士对于年金险的看法，正好有一次遇到一个名校的金融系教授，他说他购买了很多养老年金险，大陆和香港都有配置，我就很好奇，因为这个教授的投资能力很强，他的学生也是遍布各家知名投资机构，就问他配置年金险的理由。
这个教授说：“人老了容易犯糊涂，我也不敢保证我老了一定不会犯糊涂，钱放在保险公司可以确保即使犯糊涂了每个月还有一笔钱可以领，不至于太凄惨。”
听到教授这么讲，我明白了年金险具备其他金融产品没有的功能，通过配置养老年金险可以确保这笔钱可以拿来做养老，锁定一个比较好的老年生活。
所以我在不断重新审视年金险，比如收益虽然不能跟股票和基金去比，但普通型年金险的收益是确定的，是刚性兑付的，而且是终身刚性兑付的，这一点是任何金融产品都做不到的。
除了普通型年金险，国债、货币基金、50万以内的银行存款也是刚性兑付，但这三个品种都不能锁定终身的利率，这些年国债、货币基金、银行存款利率都在不断走低，发达国家和地区的利率都很低，这也说明了随着经济的发展，我们国家的利率大概率也会不断走低。
根据科学家预测，随着医疗技术的发达，我们这一代人有50%的概率可以活到90多岁，我们的小孩这一代有50%的概率是可以活到100岁的，如果我们配置这种保终身的年金险，可以把比较高的利率锁定终身，在以后几十年甚至上百年的岁月里享受稳稳的收益。
现在可以预见的是，我们中国人均寿命会越来越长，同时出生率会越来越低，这对未来的养老产生巨大的压力，目前政府的应对措施是推迟退休，逐步划拨国有企业股份给社保。
但在巨大的养老压力面前，这些措施也只能确保维持最基础的养老生活，要想过上品质比较高的养老生活，必须要自己做养老规划，通过养老年金险打底，长期持有优质的股票和基金去拉高整体收益，或者说持有优质的房产以房养老。
如果全部配置股票和基金会怎么样？我们就不讨论选股选基的水平，2008年美国金融海啸，很多美国人的401K退休金账户大幅度缩水，导致他们不得不延迟退休计划。
如果全部靠房子去养老呢？任泽平有句话很经典，房地产长期看人口，这个理论很多人都认同，但北大教授苏剑认为，中国的人口峰值可能出现在2017年，大概是12.813亿，峰值劳动力人口出现在2013年，大概是是8.557亿，中国2018年可能已经开始出现了人口的负增长。
在这种情况下，如果把养老全部指望在房子上，是有风险的。
所以我们建议做组合配置，用活多久就领多久的养老年金险去确保专款专用，锁定一个品质较高的养老生活，通过优质股票、基金和房产去拉高整体资产的收益，同时随着年龄的增加逐步提高安全性资产的比重。
我会把这些理念分享给大家，慢慢的很多人开始认同这些理念，加上有些客户有做养老规划或者说教育金计划的想法，然后最近就很顺利的成交了很多年金险的单子，这其中以信泰如意享为主。
信泰如意享这个产品本月底停售，应该说包括今天在内，还有7天的销售时间。我觉得这个产品非常不错，所以觉得很有必要跟大家分析下这个产品的特点，让大家去了解，去匹配到真正有需求的客户。
第一，信泰如意享的保证收益是市场最高，目前国内年金险的预定利率是4.025，这意味着普通型年金险的IRR（内部收益率）不会超过4.025（复利）。
市场上很多保司都号称自己的预定利率是4.025，但产品的IRR连2都不到，前阵子还听说某保司宣传其年金险的IRR是5.3，其实是万能账户的结算利率，闹了一个大笑话。
但信泰如意享的IRR我们测算过，持有20年就达到3.8以上，持有30年就达到3.9以上。IRR是复利，30年复利3.9，单利就是7.4，在目前货币基金收益不到3，30年期国债的单利3.86的环境里已经很有优势了，而且货币基金和国债的利率大概率会不断走低。
年金险里面保证领取能给到这么高收益的，市场寥寥无几，这是其很重要的一个优势。
可能有些朋友会担心信泰这家公司的实力，其实了解《保险法》之后就不会担心这个问题了，因为《保险法》第92条明确了监管机构对年金险做了兜底，其实就是国家会对年金险兜底。
正是因为利率不断走低，监管机构担心这种实际收益确实很高的年金险产品如果长期销售，以后可能兜不住，所以就把普通型年金险的责任准备金评估利率上限从4.025下调到3.5。
这里解释下：普通型年金险是指生存金利益是确定的、保证领取的，此外，目前在售的普通型年金险的预定利率并不都是4.025，多数公司是2.5。
第二，领取很灵活，虽然这是一款养老年金险，一般来说要到60岁才开始按年或者按月领取生存金，但可以通过减保功能或者保单贷款功能提前领取，满足需要用钱的灵活性。
以0岁女孩举例，年交10万，交10年，在小孩18岁的时候开始领取教育金，大学和研究生7年，每年领10万；25岁开始每年领取3万用来购买化妆品，一直领取到60岁；60岁开始每年领取13.68万作为养老的补充，活多久领多久，如果是领取到100岁，账户里还有104万，这104万可以留给下一代。
第三，这是养老年金保险，生存金领取年龄可以设置为55/60/65岁。跟5年后就开始领取生存金的即期年金相比，这种几十年后才开始领取的延期年金的优势是：缴纳的保费可以全部放在里面滚存几十年，收益会高很多。
从法律的角度来说，根据婚姻法司法解释3和全国法院会议纪要精神：以生存到一定年龄为给付条件的保险金，属共同财产。
所以婚前购买的投资型保险的投资收益在离婚时仍会面临分割，但现金价值仍属于个人财产，生存金、满期金属于共同财产。
还拿上面的0岁女孩的计划书举例，在60岁之前通过减保领取的钱属于现金价值部分，是这个女孩的个人专属资产。
最后讲讲这个产品的不足之处，作为养老保险，信泰如意享的不足之处就是领取的养老金不能递增；另外就是太灵活了，灵活是一把双刃剑，好处是需要用钱的时候可以随时拿出来，坏处是如果里面的钱全部拿出来之后，就没有钱养老了。
那么是不是因为这个产品有缺点就不考虑了呢？当然不是，这个世界上没有完美的产品，只有完美的搭配。
我们可以用信泰如意享作为保本保收益而且可随时领取的年金险来配置，另外配置一份领取的养老金可以递增（比如32岁女性，年交5万，交12年，60岁每月领取7000，80岁每月领取9800，90岁每月领取1.2万），而且非常死板，不能提前领取，只能拿来做养老的年金险，这种类型的产品里面有一款非常好，就是恒安标准幸福到老。
终身保底3.5、自由进出0手续费的万能账户早就在市场绝迹了，这个背景是利率不断下行。万能账户是一个复利账户，有保底利率和结算利率，目前保底利率从1.75到3，各家保司不同，结算利率从5-6。
我敢说终身复利4的年金险以后极大概率是想买都买不到。
很多人说只谈收益卖不出年金险，要用感性的方法，但对于非常理性的我来说，销售一定要回归需求，终身复利4，其实几十年下来收益也很惊人，复利4持有50年，相当于单利是12.3。
况且很多人投P2P和一些烂股票，以及一些烂私募都是血本无归的，甚至一些投资者购买招行钱端的理财产品都遭遇违约，血本无归。
有些人会担心通胀，但我们可以发现房地产和基础设施的建设依赖于印钱，所以过去几十年中国M2的年增速平均是16%，大家感觉钱贬值的很厉害，美国在1945-1970这个阶段也是这个特点。
但这条路现在行不通了，要大力发展新兴经济，新兴经济的融资主要渠道是股权投资和风险投资，就是把社会上闲置的资金投入到这些创新型企业，而不是继续印钱，所以你可以看到2018年中国M2的增速只有8%，这也意味着未来的通胀速度会大大降低。
我有必要让大家知道养老规划单靠养老保险是不够的，但没有养老年金保险更是万万不能的，保险是打底、安全垫的作用。这样子大家才有动力会去学习投资，提升投资水平，才会科学的做好资产配置，未来才能安享美好的老年生活。
这样子，我们才能真正帮客户解决养老的需求。
上次听团队一个之前做固收的小伙伴说，她亲眼目睹一个阿姨拉着一个业务员跳楼，因为这个阿姨一辈子的积蓄两千多万去买固收产品，结果遭遇违约，加上这个阿姨很不幸，又同时罹患两种癌症，没钱治病，所以这个阿姨就做出这种极端的举动。
如果这个阿姨配置一些健康险，用来防控大病风险，再拿几百万配置刚性兑付的养老年金险，确保一个比较好的养老生活，其他的钱即使全部亏掉也不至于这么凄惨。
最后再划下重点，信泰如意享的优点是保证收益是最高的，非常灵活，几十年才开始领取，可以确保收益更高。
编者邓楚民： 东南大学本科，中山大学工商管理硕士（MBA)，止于至善财富管理中心创始人，明亚保险经纪公司资深合伙人、资深销售经理、高峰会会员，MDRT会员，擅长社群运营、个人品牌塑造、资源整合等，致力于为中高净值人群提供全方位理财规划咨询服务，含保险、家族信托、股票、证券投资基金、私募股权基金等。
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