根據股市的運行規律，上漲行情可劃分為四個階段：漲升初期、回調確認期、主升浪期、上漲末期。在每一階段，相應的投資策略是不相同的。
1. 漲升初期
在股市的漲升初期，行情處於“曙光”來臨的時刻，這時的投資者大多已經虧損累累，對股市已比較絕望。在“曙光”行情的市場環境中投資者需要重點考慮的是：在控制風險的前提下，調整心態，研究適應市場新環境的投資策略。
對於倉位較重，已經被深度套牢的投資者，此時不能因急於扭虧為盈，而採取增加短線操作次數或隨意借錢攤平成本等不理智的操作手法。要冷靜分析自己的投資組合，研究市場趨勢變化，選擇時機適當調整優化自己的投資組合：對於未來缺乏炒作題材和空間的個股，無論是否被深套，該捨棄的就要堅決捨棄；對於既有投資價值，又有投機價值的個股，要有耐心堅持長期捂股；對於將來不可能演化為主流品種的個股，要擇機換股。增加自己在未來行情中的獲勝幾率。
半倉的投資者，此時比較主動，無論大盤後市漲跌都可以應對自如，大盤如果突然發力上衝，手中有半倉持股，不怕踏空；如果大盤向下強勢整理，手中有資金，可以逢低買入。這類投資者應跟隨大勢的發展方向，分別採取中線波段操作技巧和短線滾動操作技巧，不斷獲取短線利潤，降低持倉成本。
而輕倉或空倉的投資者則應研究未來股市中有可能演化為主流板塊和龍頭型個股的品種，合理分配資金，選擇戰略性投入的最佳時機。關鍵在於不要急切地盲目追漲，特別是在市場整體趨勢剛剛產生扭轉時，如果沒有目標的急於追漲，一旦大盤轉入強勢整理，則很容易被套。在大盤確認向上突破時，這類投資者可以合理的、有選擇的加重自己的倉位，增加持股比例。但是，從控制風險角度和穩定心態出發，不宜完全滿倉操作。
2. 回調確認期
回調確認期以加倉買入和調整持倉結構為主，在選好股票以後，可以採用下述方法加倉買入。
（1）連續縮量回調買入。這種方式適用於前期出現連續上漲的個股，當第一次出現連續縮量回調的時候，買入機會就來了。一般前期連續上漲的個股出現連續三天的調整後，反彈或者翻轉的概率非常大。這也是應了趨勢理論的思想，前期確定上升趨勢，那麼出現的連續調整就是回檔而不是見頂回落。
這種操作方法有兩個前提：一是該股處於上漲趨勢，均線上揚的角度越大越好；二是要出現連續回調，連續回調時最好是無量回調，在接近下方均線時買入最佳。
（2）連續縮量橫盤整理買入。這種方法適用於該股在前期大幅上漲後出現連續幾周的橫盤震盪，並且震盪幅度越來越小，伴隨著成交量也越來越小，那麼一旦放量機會就來了。
這種操作方法也有兩個前提：一是該股前期是上漲趨勢，然後橫盤；二是震盪幅度越小越好，換手率保持在1％～2％之間，不能太小，也不能太大。在啟動的當天買入最合適，也可以在啟動之前買入，不過這樣做資金使用效率會較低。
（3）突破回抽買入。這種方法是最常見的操作模式，很多人在操作中長線個股時也採取這種買入方式。這種方法適用於個股在前期一直處於幅度較大的震盪區間，然後突破前期震盪高點，縮量回抽確認後再一次上漲。這種情況一般代表著該個股將在新的一個區間震盪，因此活力空間可能比前兩種要大，操作週期要長一些。
這種操作方法同樣有兩個前提：一是該股前期突破平臺時放量，縮量回調到前期震盪區間上沿；二是該股在前期第一波上漲時的上漲幅度不能太大，超過20％的個股不要考慮。
3. 主升浪期
在現實中，許多投資者都有過持有好的品種，卻沒有很好的把握住，往往在賣出之後股價又大幅拉昇的情況。因此，學會如何賣股票非常關鍵。也就是說，投資者不僅要知道如何選擇有投資價值的個股，而且更要懂得在選對個股後如何使自己的獲利最大化。
那些已經啟動在主升浪期的個股，在技術上都會呈現出一定的特點，投資者在具體操作上需把握好幾個原則。對於那些已經啟動正在拉昇的品種而言，一般不宜再猜測其頭部的位置，特別是在大牛市中預測頭部是愚蠢的。要獲得比較大的收益，預測頭部不如等待頭部明確後出局。建議當技術形態上出現雙頭甚至三個頭部的時候再出。同時還要關注其成交量的變化，一般而言，其成交量的變化會經歷三個階段：初期是放量上漲，而後是縮量上揚，最後是再度放量。
因為，初期拉昇時存在不同觀點，多空存在爭奪，成交量放大；但隨著股價的走高，多空達成一致，於是股價無量走高；隨著股價達到一個新的高度，又會產生新的分歧，成交量再次放大。所以投資者至少不應在前兩個階段選擇出局。此外，還要注意基本面的變化，如果基本面有重大利好，股價的上漲往往會是長期的，這時就不應考慮出局的問題，如2006年底、2007年初的海通證券、安信信託這樣的品種。
當然，在具體的操作中還需要考慮許多其他的因素，如當時市場的外部環境等。當整個大盤走弱時，單隻個股也很難獨立持續走強，此時則應及時出局。此外還要考慮政策性的因素，有的個股過度投機炒作，往往會受到監管層的查處。因此，對於那些被證監會立案調查的急拉個股要充分注意風險，及時出局保住勝利果實。
總的來說，找到強勢個股後往往耐心持有才有可能利益最大化。
4. 上漲末期
以減倉為主，可採取高拋低吸的方法做短差，一旦下跌趨勢確立，立即清倉出局。
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