（溫馨提示：全文2384字，預計需6分鐘）
自中國人保2018年11月6日迴歸A股上市後，A股上的上市險企増加到7家。
A股市場上的7家險企
目前除了西水股份（天安財險）外，其他6大A股上市險企均已相繼披露年報，老牌險企平安、太保、人壽2020年的一季報也均已出爐。
很多人尤其是投資者關注的是保險公司每年的保費收入、利潤情況、內含價值等，或者償付能力等監管數據，誠然這些數據是很重要，但如果是普通老百姓作為保險產品的消費者，那麼有2項隱蔽的數據我們更應該留意一二，那就是退保金額和賠付金額。
保險公司每年的營業收入主要就是保費收入（還有部分投資收入），而保費收入=新保保費（當年的）+續期保費（之前N年所有的），毫無疑問，續期保費肯定是遠大於新保保費的，因為大部分險種的繳費時間都長達10年甚至20年乃至30年的時間，不過在這中間繳費過程中難免有退保的，所以退保金額的多少也直接影響到了保險公司的營業收入。
而賠付金額決定了保險公司的售後服務質量以及在產品賠付方面的難易程度。當然會有人說平安、人壽保費規模大，肯定退保、賠付最多。
所以我們對比的是退保率（退保金額/保費收入）和賠付率（賠付金額/保費收入）指標。
因為對於客戶來講，誰都不願意去退保，但總有各種各樣的原因，比如不是自己想買的、買的跟當時說的不一樣、價格貴等等，導致還是去退保了，這也能從背後看出客戶對於這家公司的忠誠度和產品滿意度。
今天就跟大家分析下A股市場上這7家上市公司近5年退保額及賠付額方面的數據，從數據裡揭曉一些答案。
1、中國平安的數據
中國平安保費/賠付/退保數據
在保費收入方面，中國平安的保費規模從2015年的3860億猛增至7950億，增長超1倍，年增長率達到20%，這樣的增長數據放在任何一個行業任何一家公司都非常耀眼，同時賠付金額也隨著保費規模穩步增長，難得的是退保金額近5年卻一直保持在較低數值，8000億的保費規模而退保率竟然控制在了3%出頭，這個指標在整個行業都是很厲害的，因為平均的續收率為90%，也就是退保率為10%。
能有這樣的成績一方面源於平安轉型最早（砍掉了退保率佔比較高的銀保渠道），另外平安在續期營收這塊管控得力，因為平安給予了代理人繼續率獎勵，也就是續期保費收進來後，不僅有續傭，而且還有額外的獎勵。不像有的公司保費規模上去後，退保金額也會隨著上升。
中國平安退保率/賠付率數據
正是由於其強大的營銷能力，加上續期管控給力，在這5年裡鑄就了平安一路突飛猛進，成為了全球保險行業的No1。遺憾的是賠付率並沒有隨著保費規模的擴大而增加，這也從側面反映了平安產品性價比不高而廣受市場詬病，比如曾經的某巖拒賠案在市場上引起了很大反響。好在近2年平安也在改進產品賠付條款，可依然還是沒有改變一個字：貴！
2、中國太保的數據
中國太保保費/賠付/退保數據
太保的保費規模從2015年的2033億穩步增長至2019年的3475億，增長率約70%。同時賠付金額也跟著小步上提，而退保率除了在2015年超過10%外（5年前太保也曾都很倚重銀保渠道），近年來隨著太保的轉型也逐步將退保率控制在了跟平安一樣出色的3%出頭。同時賠付率也穩步抬頭，雖對公司經營利潤不利，卻是對消費者極好的事情，說明產品性價比高，賠付變得容易了，也能從側面提升公司的品牌度。
中國太保退保率/賠付率指標
中國太保的數據給人最大的一個印象就是：穩。而這也正好切合了太保的經營理念：誠信天下、穩健一生。也正是由於其穩健的經營，使得太保不管是在人壽險領域還是財產險領域，無論風雲變幻，都能穩居市場前三，品牌價值也在近兩年大幅攀升，真正體現了慢就是快的道理。
3、中國人壽的數據
中國人壽保費/賠付/退保數據
中國人壽退保率/賠付率數據
中國人壽2015年保費規模跟平安旗鼓相當，但是由於其高達20%的退保率（也同樣是由於銀保渠道佔比過高原因導致），轉型遲，使得與平安的差距步步拉開，所以公司也在積極轉型，深耕代理人渠道，逐步退出銀保渠道。自換帥後新的管理層提出再造一個國壽的目標，從2019年開始逐步顯現出成效，退保率也開始下降到10%以內，但離經營高手平安、太保還有很大的提升空間。
4、新華保險的數據
新華保險數據1
新華保險數據2
新華跟國壽情況比較類似，也曾飽受銀保渠道佔比過高帶來的痛苦，2015年退保率達到了驚人的48%，直到2018年也還依然高達27%，只是19年才下降到了9.4%，這也印證了新華是以上4家公司中轉型最慢的。好在其賠付率跟隨保費規模一起在穩步提升，說明其產品性價比跟太保一樣在市場上還是佔據一定優勢，以後依然還是有彎道超車的機會。
5、中國人保的數據
人保保費/賠付/退保數據
人保賠付率/退保率數據
人保的賠付率超過了50%，跟其保費構成中財產險佔據70%左右有很大關係，因為財產險的賠付率比人身險賠付率高很多，但不管是賠付率還是退保率數據來看，都跟太保類似，比較穩健，差別在於退保率偏高不少，近5年一直在10%-15%之間。其實人保保費規模2015年比平安還略高，只是這幾年幾乎沒有怎麼增長，好在並沒有犯什麼錯誤，也沒有受銀保渠道的不良影響，依然還是保持了昔日產險龍頭老大的地位！
6、天茂集團（國華人壽）的數據
國華數據1
國華數據2
天茂集團的背後其實是劉益謙（對，就是用價值1.4億元雞缸杯喝茶的）的國華人壽。看了國華的數據後才知道沒有自己代理人渠道的苦，由於嚴重依賴銀保渠道，導致了16-18年連續三年退保率平均值為讓人沮喪的56.7%，只是在19年才大幅下降，但依然高達20%。同時由於銀保渠道產品保障功能很弱，使得賠付率為4%左右。國華的數據也反應了很多嚴重依賴銀保渠道公司的無奈和痛苦之處。
7、西水股份（天安財險）的數據
天安財險數據
天安財險的跟人保比較類似，區別在於天安的保費來源幾乎都是財產險（車險為主），所以賠付率基本上也是在50%以上，跟人保相當，沒有退保數據（財產險退保的很少）。同時市場份額在人保、平安和太保的擠壓下，依然還是茁壯成長到了150億附近，等待著某天能有大的突破吧。
數據的背後往往隱藏著不為人知的故事，大家還想看哪家保險公司財報的數據，歡迎在評論區留言。
備註：以上數據均來自上市公司財報。
閱讀更多 董洋洋小夥伴 的文章
關鍵字: 中國太平洋保險集團股份有限公司 退保 頭號大贏家|
