市場情緒轉向中性
興業期權水晶球20200206
特別關注
預測標的：上證50指數/上證50ETF
預測分值：5分（情緒中性）
目標日期：2020.02.07（週五）
簡明觀點：期權市場數據表明波動率風險溢價、認購期權隱含波動率斜率指標表現樂觀，波動率期限結構的邊際變化、認購期權隱含波動率斜率的邊際變化指標表現中性，認購認沽期權成交比率及其邊際變化指標表現謹慎，整體而言期權市場情緒中性。
風險提示：擇時模型結論基於歷史數據，在市場環境轉變時模型存在失效的風險。
1、市場回顧
上個交易日期權市場數據表明波動率期限結構的邊際變化、波動率風險溢價、認購期權隱含波動率斜率指標表現樂觀，認購認沽期權成交比率及其邊際變化、認購期權隱含波動率斜率的邊際變化指標表現中性，整體而言期權市場情緒偏樂觀。從標的日內走勢來看，全天呈震盪上行走勢，最終標的全天上漲1.46%，50指數上漲1.49%，標的走勢符合水晶球指數的預期。
2、短期判斷
截止到週四市場收盤，興業期權水晶球擇時指數轉向5分（情緒中性），期權市場數據表明波動率風險溢價、認購期權隱含波動率斜率指標表現樂觀，波動率期限結構的邊際變化、認購期權隱含波動率斜率的邊際變化指標表現中性，認購認沽期權成交比率及其邊際變化指標表現謹慎，整體而言期權市場情緒中性。
附表
證券研究報告：《市場情緒轉向中性——興業期權水晶球預測日報20200206》
對外發布時間：2020年2月6日
本報告分析師 ：
於明明
SAC執業證書編號：S0190514100003
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