2020年基金一季報顯示主板倉位大幅下降、創業板倉位大幅提升。加倉必需消費、TMT，細分領域中計算機應用、醫療器械、食品加工、通信設備、互聯網傳媒等加倉明顯；減倉金融地產、可選消費等，細分領域中白電、保險、白酒、半導體、酒店等減倉。雲計算、5G、新基建、新能源車等產業鏈倉位均有不同程度提升。倉位結構變化表現出兩個重要特徵：一是主要沿著內需高景氣和受益疫情方向配置；二是板塊內部分化，加倉醫藥中的醫療器械但減倉醫療服務，加倉汽車中的汽車整車但減倉汽車零部件，加倉電子中的光學光電子但減倉半導體。偏股基金持股集中度進一步下降。
主動偏股型基金大幅加倉創業板，微加中小板、科創板，減倉主板
截至2020.04.22 17時，Wind數據顯示共1158只主動偏股型基金（偏股混合型基金和普通股票型基金）披露2020年一季報，披露率超95%，具有較強的代表性。2020Q1，偏股型基金持有A股股票規模1.08萬億元，佔資產總值的比重為79.05%，相比2019Q4下降2.77pct。分板塊佔比看，偏股型基金大幅減倉主板，大幅加倉創業板，微幅加倉中小板、科創板；縱向維度看，主板、中小板倉位處於2010年以來（截至2020Q1）中位數之下，創業板倉位回升至2014Q4-2015Q2期間水平。超低配視角看，主板低配，中小板、創業板、科創板超配。
加倉醫藥、計算機、農牧等，減倉電子、非銀、家電等
偏股型基金加倉必需消費、TMT，減倉金融地產、可選消費、上游資源、中游材料、中游製造；一級行業看，加倉醫藥生物、計算機、農林牧漁等，減倉電子、非銀金融、家電等；二級行業看，計算機應用、醫療器械、食品加工、通信設備、飼料、互聯網傳媒等倉位出現不同程度上升，白電、保險、地產開發、飲料製造、酒店、電源設備、券商、醫療服務、半導體等倉位下降明顯。醫藥生物、農林牧漁、建材板塊倉位處於歷史高位。醫藥、食品飲料、計算機、農牧、建材倉位所處歷史分位數較高、超配並處於2010年以來中值以上，說明這些板塊籌碼更多集中在公募基金手中。
雲計算、5G產業鏈倉位提升，醫療器械、互聯網傳媒等獲連續加倉
2020Q1，偏股型基金加倉雲計算、新基建、5G、新能源車等產業主題，但減倉半導體。傳媒連續三個季度及以上加倉，此類情況的二級行業有造紙、醫療器械、光學光電子、互聯網傳媒；電氣設備、軍工、交運、非銀金融連續三個季度及以上減倉，此類情況的二級行業有電源設備、飲料製造、畜禽養殖、機場、保險等；商貿、農牧、公用事業、計算機、通信連續三個季度及以上減倉後出現加倉，此類情況的二級行業有通用機械、家用輕工、專業零售、飼料、醫藥商業、電力等；二級行業中景點、酒店等連續三個季度及以上加倉後出現減倉。
持股集中度進一步下降，新大正等偏股型基金持股比例提升居前
2020Q1，重倉前50標的持倉市值佔偏股型基金重倉股持股市值53.57%，環比下降2.37pct，持股集中度進一步下降。持股比例（佔流通A股）提升位居前10的個股：新大正、壹網壹創、玉禾田、中信出版、石頭科技、金山辦公、祥生醫療、廣電計量、中旗股份、英科醫療；持股比例提升超2pct的標的主要集中在計算機、醫藥生物、機械、電氣設備、傳媒等領域。流通A股口徑看，偏股型基金持股比例超10%且增持的有：壹網壹創、金山辦公、新媒股份、祥生醫療、南極電商、國瓷材料、中孚信息、康泰生物、安恆信息、中旗股份、健帆生物、華測檢測、廣電計量、億緯鋰能等。
閱讀更多 雨雨財經 的文章
