今晚，美國俄羅斯和沙特，將對原油減產進行重要談判。這個談判的結果，將直接決定原油下一階段的命運，以及國內化工產業鏈的前途。
目前看，達成協議有難度。沙特和俄羅斯已暗示，大幅度減產要看美國是否加入行動。美國是全球最大的原油生產國，但特朗普政府卻沒有要求國內生產商減產的意願。但是談判本身對油價有了強烈的刺激作用，最近油價大漲了40%多。
鑑於當前經濟危機的嚴重程度，達成協議的可能性很大。大型石油消費國通過增加戰略石油儲備，為需求方做出貢獻，這應該會為油價提供一個更長期的穩定因素。
因為疫情和低油價，大部分週期股受疫情影響非常嚴重，造成現在的估值已經很低了，時間拉長來看，實際上這個位置已經出現了非常好的價格，若以現在價格進入在未來一兩年內賺錢的概率是很大的。今天就取化工行業的代表來看。
一、恆力石化。在A股市場屬於優秀的公司，然而因為疫情和油價大跌的打壓公司從高位下跌已經超過了30%，然而由於公司產品的下游屬於剛需產品，公司煉化已經穩定產出，公司150萬噸乙烯項目也已經進入試生產狀態，在原油40美金以下公司享受煉化的超額受益。只要恢復到正常年份，依照公司現有產能150億淨利潤會成為常態，隨著公司更多新產能的投放，200億利潤也是可以預見到的，而截止到今日公司市值為889億，估值不可謂不低。
在股價低迷時公司也有積極開展股票回購，這對提升市值是有比較大的幫助。二、恆逸石化。由於文萊煉化項目的投產，公司2019年一季度業績出現了逆趨勢的大幅度上漲，公司一季度利潤高達6.5—8億。公司煉化項目很有優勢，靠近產油區，不需要太多的庫存。保守估計下公司一年淨利潤應該在平常年份達到50億，考慮到公司的成長性，公司估值至少要達到500億以上。
三、桐昆股份。公司作為滌綸長絲全球產能第一的企業，2020年只有是受益於供應鏈利潤往下移的大趨勢，同時公司參股20%的浙石化項目，2020年已經會產生實際的投資受益，2019年公司淨利潤業績達到28到30億利潤，若考慮參股項目的分紅，公司常年利潤將達到40億以上，現在公司估值219億，除了低估兩個字已經不能再找別的詞語來形容了，公司正常合理估值應該到達400億左右才行。
如果今晚談判成功，油價企穩，那麼好邏輯、好公司、好價格的煉化公司價格已經非常有誘惑力了，而這些公司放在整個A股市場上都是非常好的公司，現在就等著好邏輯了，只有好邏輯一出現就是非常好的機會。
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