情緒驅動交易與邏輯驅動交易：
“趨勢交易”和“價值投資”，都屬於標準的邏輯驅動交易。
先來看最典型的“趨勢交易”的老祖宗，《股票大作手回憶錄》的主人公，傑西·利弗莫爾的經典一戰。
利弗莫爾第三次宣佈破產後，找到了一家經紀行，希望能夠進行買空賣空的信用交易。憑著以前的口碑，經紀行借給他500股的信用買入額度，他看中了一支叫伯利恆鋼鐵的股票，因為這支股票是當時上漲的領頭羊，當時的股價是50美元，正在緩緩上升。
因為是信用買入，他不能有太多浮虧，也無法用他慣用的上漲加倉法。也就是說，利弗莫爾只有一次翻本的機會。
一把梭定輸贏，如果是你，你怎麼辦？
可能大部分人的想法是，既然現在是緩緩上漲，那就先買一點，多多少少賺一點，以後再找機會吧——但這恰恰是“情緒交易者”的想法。
利弗莫爾的做法是“等”。
股價從50漲到60，利弗莫爾沒有動手；從60漲到70，沒有動手；從70漲到80，又漲到90，他還是沒有動手。
他到底在等什麼呢？
因為只有一次機會，所以他必須等待“最好的機會”，一個出手後獲利最大的機會。
在他看來，最好的機會是一支股票經過一段時間的上漲後，到了100、200、300的整數關口，因為關注者的增加，而出現的“趨勢加速”行情。
這就是趨勢交易的經典邏輯之一。
伯利恆鋼鐵終於到了98元，在等候了16周後，利弗莫爾像獵豹一般全倉出擊了，雖然只能買500股，但因為當天的收盤價就到了114元，所以，他利用浮盈爭取到了一個寶貴的加倍加倉機會，第二天，股價大漲至145元，幾個月後，最高漲到了591元。
“股神”再度歸來。
換成情緒交易者，99%的人都會在50到100元之間不停地進進出出，賺一點小錢，甚至虧損，然後眼睜睜地看著股價從100元加速漲到500多元。
一定有人問，為什麼利弗莫爾要放棄從50元到100元的利潤空間呢？
因為他在等待“趨勢加速”這個邏輯的成立，而這才是股票上漲過程中“確定性”最強、漲幅最大、最值得重倉的一段，因為絕大部分趨勢不好的股票頂多從50元漲到70元。
趨勢交易者通常是短線交易，但絕非“頻繁交易”，它的邏輯性是非常強的，每次出手都要嚴格符合邊際條件，處處都要“反情緒”。
而情緒交易者自稱“做短線的”、“做趨勢的”、“做技術分析的”，實際上完全憑感覺，毫無意義地頻繁出手，殺進殺出，剛好成為趨勢投資者的對手盤。
再看“價值投資者”。
價值投資者的邏輯其實很簡單，在反覆研究一家公司之後，認為今後幾年，業績將每年增長25%，而且確定性很高，而現在的估值又處於合理位置，這就意味著，每持有一年，同樣的估值下，股價將會上漲25%。
所以不管市場炒什麼題材什麼概念，不管市場是成長風格還是價值風格，反正我只要我的25%。
這就是價值投資者的“交易驅動邏輯”。
所以，雖然價值投資者看中一支股票後，常常越跌越買，而且沒有趨勢交易者那麼“擇時”，但因為他們對價值的判斷過於嚴格，對安全邊際的要求非常之高，實際上出手機會更少。
巴菲特有一個著名的“打孔理論”：假設你有一張卡片，只能打20個孔，代表著你這一輩子可以做的投資，那麼，你必然會認真地考慮你的每一次投資。
利弗莫爾和巴菲特，一個是趨勢交易高手，一個是價值投資大師，方法完全背道而馳，但在“邏輯驅動，反對情緒交易”上，看法完全一致。這個價值投資者最耳熟能詳的比喻，卻剛好解釋了利弗莫爾最經典的趨勢交易案例。
不過，“控制錯覺”的結果並不一定是“頻繁交易”，另一種同樣常見的心理剛好相反——對正在累積的風險和正在進行下跌，毫無反應。
今天給大家講解的是實戰法則——“金蜘蛛”。具體操作中如何去找這隻金蜘蛛?
一、什麼叫“金蜘蛛”買入法?
“金蜘蛛”買入法:是指從高位向下移動到低位後拐頭向上匯合在一起的形態。由5日,10日,20日均線交叉於一點,然後股價站在交叉點之上的均線技術形態,標準的三線合一是比較少見的,俗稱“金蜘蛛”。它要求至少有兩條均線金叉,若是普通交叉或是死亡交叉那就夠不成金蜘蛛。
二、“金蜘蛛”圖形特徵
1、由三條價格平均線自上而下,並扭轉向上所形成的結點,該結點朝未來水平方向形成輻射帶,對未來股價有支撐作用。
2、該結點朝未來水平方有輻射帶,表示為一串方向向上的小箭頭,對未來股價有推動作用。
3、點輻射的時間長度相當於結點前價格盤整時間長度。
4、點輻射的空間高度相當於一條水平線。(圖一、二)
三、案例分析
1、該股在月金蜘蛛形態出現的同時,成交量突然連續出現巨量,且持續放大,“電杆小草,暴漲先兆”,股價在量和金蜘蛛的支撐下向上暴漲!
2、該股前期一根放量大陽線,上穿季金蜘蛛,主力藉機補倉,洗盤之後股價縮量反壓獲支撐,後面有一波不小的漲幅。
圖形講解
如上圖，點A就是蜘蛛的主體部分，而前後的均線就是蜘蛛腿。在上圖中，金蜘蛛形態確定後，股價開啟了一輪上升趨勢。而在“金蜘蛛”技術形態確定後，成交量較前期也有所放大，這更加確定了該看漲信號。
在找尋金蜘蛛的路途中，當發現金蜘蛛時，我們首先要確定是在什麼趨勢中發現了這隻蜘蛛，若是在下跌趨勢中，對於金蜘蛛我們只能按照反彈來操作。而對於如上圖那樣的在上行趨勢中，我們則可以大膽買入，再沒有大的外在利空情況下，有肉吃是大概率事件。我們再看下一隻“蜘蛛”。
在上圖我們看到，股價在經歷了一段時間的橫盤後，5日，10日，20日，30日均線形成了一隻金蜘蛛。同時金蜘蛛形成時成交量放大明顯，在這裡我們就可以更加放心的買入或是加倉。同時也是運用此法，前期的煌上煌的拉昇被成功抓住：
總結：對於金蜘蛛這樣一種圖形來看，因為均線它的成本發生了一個共振，所以它對股價的支撐力比價託要好很多，金蜘蛛圖形一旦得到了下面成交量的大力支持，大概率都會有一波拉昇的行情!
因此一旦發現金蜘蛛圖形的同時，如果能機智的發現提前而形成的量託，那麼在金蜘蛛圖形上的股價縮量反壓著均線系統的同時就是一個低吸介入的好時機，千萬別優柔寡斷，該出手時就出手，股價一旦出現放量突破金蜘蛛圖形上的平臺，這時候就能激進點地介入。
籌碼分佈是什麼?
某隻個股的所投資者持有的股票在不同價位上的分佈情況。在籌碼分佈圖上，我們可以清楚地看到很多柱子，每根柱子都有自己對應的股價，它表示為該價位上的成交量佔流通盤的百分比，它反映的是投資者的建倉成本和持有量。在籌碼分佈圖上可以看到紅的柱子和藍色柱子，紅色柱子表示獲利盤，即投資者的買入價格低於該日的收盤價;藍色柱子表示虧損盤，說明投資者買入價格大於該日的收盤價。
籌碼的四個屬性：
1、籌碼的價位屬性。在什麼價位交易，自然會在籌碼的統計當中體現出來;
2、籌碼的數量屬性。在某一價位交易了多少，用籌碼的統計就是百分比;
3、 籌碼的流動屬性。在一隻股票“實際”流通股本不變的情況下，由於每個交易日都產生交易和股價波動的原因，籌碼自然發生流動;
4、 籌碼的擴容屬性。一個上市公司在經營和分配利潤的過程中，股本擴容經常發生，(關於股本擴容的知識，我們曾經專題討論過。)有些股本自然會流入到二級市場 進行交易，這樣籌碼就會有新的形態變化。另外，由於股改後大小非減持的特殊性(通過個股的信息地雷可以獲知這方面的信息)，實際流通的股本也自然發生改 變。
觀察籌碼判斷股價漲跌：
1、籌碼在相對的低位籌碼密集之後，股價向下破位，呈現自由落體持續下跌;
2、籌碼在相對的低位密集後，股價向上破位，放量轉為上漲;
3、籌碼在相對的高位密集後，股價向下破位，呈現自由落體轉為下跌;
4、籌碼在相對的高位密集後，股價繼續向上突破，持續上漲。
籌碼戰法應用：
戰法一：上峰不死，下跌不止
在下跌行情裡，如果上密集峰沒有被充分消耗，並在低位形成新的單峰密集將不會有新一輪行情的產生。
後市會出現兩種情況：
1、上峰未向下轉移，需要規避;
2、上峰沒有充分的下轉移，擇機賣出。
戰法二：多峰密集，方向延續
股價在拉昇途中做震盪整理，形成一個或一個以上的密集峰，拉昇行情將持續，可逢低吸納或者繼續持股。如新密集峰增大的同時，原密集峰迅速減少，宜出局觀望。
後市會出現兩種情況：
1、新的密集峰形成，下方密集峰都還在，上漲趨勢將延續，前期密集峰都是短線支撐位或壓力位，可進行波段操作;
2、新的密集峰形成，但下方密集峰變小，向高位聚集。若股價跌破該密集峰，趨勢或將扭轉，需要規避。
籌碼分佈使用注意事項
1.獲利籌碼不斷增加，成交量的平均線走平，這類個股在介入之後會有不少的獲利空間。
2.成交量成圓弧底，籌碼逐步增加，這類個股往往是底部形成，後期上漲的概率比較大，可以果斷介入。
3.如果前期已經有很大的漲幅，在高位放出巨量，而籌碼峰沒有明顯變化，則此類個股不可操作。
反情緒交易者的一生
真正成功的投資者都是“反情緒”的，甚至是“反人性”的，所以，投資最困難的事，不是尋找好的交易機會，而是保證這些交易都能嚴格地遵守“邏輯驅動買入，邏輯驅動賣出”的原則。
以交易頻率為例，當大盤放量時，你是否能主動降低交易頻率，冷靜思考自己的持股策略？當大盤縮量上漲時，你是否對手中不斷抬升的股票“失去警惕”了？
你是否喜歡預測指數的上漲下跌，並在短期得到驗證後，堅信自己的想法沒錯？是否在幾次賺錢之後，產生過“投資的方法很簡單，賺錢其實可以很輕鬆”的想法？
人是很難擺脫情緒的控制的，所以利弗莫爾一生數次破產，所以“擅長價值發現但易衝動”的芒格只有在找到巴菲特後，才能成為一代價值投資大師。
投資者的一生，其實都在和自己的情緒作戰。
借市場東風揚投資風帆，想學習更多：請關注筆者微信公眾號：財經擒牛師（QNS6099）圈子每日更新熱點消息，分享穩健的盈利模式。
閱讀更多 傳騎財經 的文章
