一場突如其來的新冠疫情，讓2020年變得不平凡。目前國內疫情基本控制住，人們生活逐漸迴歸正常，但是海外疫情仍然蔓延，讓人擔憂。此次的新冠疫情，對人們消費產生了重大的影響，有些影響可能會長期改變人們的消費習慣，我們簡單觀察此次疫情期間消費變化情況，以期從中把握消費趨勢的變化。
由於疫情阻斷了消費場景，對消費短期可能產生較大影響，總體來看：
1）此次新冠疫情相比03年SARS，一方面此次發生時間在春節，另一方面此次採取的管控力度比較大，所以對消費的影響更大；
2）社交性消費、可選消費的影響要大於必須消費，甚至部分必須消費受益於疫情；
3）衝擊是階段性的，行業長期邏輯不會變化，疫情過後消費必然反彈，行業集中度也會提升，有利於行業龍頭企業。
大家宅家不能外出，必須消費仍是剛需，受疫情衝擊較小。
從1-2月限額以上企業商品零售總額的增速看，糧油食品實現了9.7％的增長，仍維持了穩健增長。但是其他可選消費品類均受到較大影響，紡織服裝/菸酒/化妝品/金銀珠寶/汽車增速分別為-30.9％/-15.7％/-14.1％/-41.1％/-37％。
酒水飲料尤其是酒類受制於聚飲消費場景的缺失，消費受到較大影響。禮品需求型的一些產品，由於走親訪友的減少，銷售也受到打擊。一些方便食品、居家消費的食品則受益於大家宅家，囤貨的需求，實現較快增長。同時，由於批發市場、小門店的關閉，消費者的購物需求只能通過超市滿足，也使得超市的銷售額實現較快的增長。
從渠道發展來看，疫情使得線上消費的趨勢繼續加強。
在社零總額1-2月下滑的同時，1-2月實物商品網上零售額仍然實現了3％的增長。在實物商品網上零售額中，食品類、日用類、服飾類商品增速分別為26.4％、7.5％、-18.1％。
在疫情期間，消費者擔心線下購物感染病毒，更多選擇線上購物，1-2月實物商品網上零售額佔社會消費品零售總額的比重達到21.5％，佔比持續提升。我們認為疫情過後，消費者培養起來的線上消費習慣可能會進一步持續，線上消費的佔比有望持續提高。
除了傳統的線上購物，疫情也讓生鮮電商火爆起來。
由於生鮮產品保質期短、儲存難、損耗高、物流成本貴等特點，使得生鮮電商的近幾年發展面臨一定的困難。但是疫情爆發，生鮮產品是必需品，消費者又儘量減少外出購物，使得生鮮電商的需求大增。
根據中國移動互聯網“戰疫”專題報告顯示：疫情前，國內生鮮電商整體日活用戶數不到800萬，春節期間，這一數字一舉突破1000萬，節後再次突破1200萬。在用戶增量上，60後、70後也開始在線上買菜；過去叫外賣的用戶開始做飯，半成品美食的佔比快速攀升。疫情結束後，可能部分消費者就留存下來，消費習慣改變，為生鮮電商的發展帶來新的機遇。
疫情推動線上消費蓬勃發展的同時，也導致某些線下消費受到較大沖擊。
以餐飲業來看，疫情期間，餐飲門店基本關閉，現在國內疫情逐步控制住，餐飲門店均逐步恢復，但是受海外疫情的影響，消費者仍然心有餘悸，使得餐飲業的恢復低於預期。根據美味不用等的數據，到4月6日，餐飲業的營業門店同比下降接近50％，營業額同比仍然下降約72％；其中到店消費較去年同期下降53％，但是營業門店外賣消費較去年同期增長11％。短期來看，由於海外疫情遲遲沒有控制住，可能餐飲業的復甦仍然需要一段時間。
本文源自太平基金
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