一石激起千層浪！
作為新能源領域的“領頭羊”，特斯拉的每一個動作，都能引來業界的極大關注。
2月18日，根據報道，特斯拉正在與寧德時代（300750）新能源科技股份有限公司進行深入談判，商討在上海超級工廠的電動車中使用無鈷電池方面事宜。
受此影響，兩大鈷業股，華友鈷業（603799）和寒銳鈷業（300618）2月19日紛紛跌停，此後，一蹶不振，持續下探，截至目前，寒銳鈷業累計跌幅超40%，華友鈷業累計跌幅接近40%。
同時，特斯拉一句“無鈷電池”，讓新能源汽車市場為“磷酸鐵鋰的復興”狂歡，比亞迪（002594）等鋰電池概念股接連大漲。
不過，隨後一句“無鈷，不代表一定是磷酸鐵鋰”，讓鋰電池板塊陷入調整，而A股中的超級電容概念股則欣喜若狂。
特斯拉4月“電池日”臨近
“無鈷，又不一定鋰”，那特斯拉4月“電池日”到底要公佈什麼“黑科技呢”？業內對其期待十分強烈。
今日，被特斯拉重金收購的Maxwell前高管透露，特斯拉或將在4月中舉行的特斯拉“電池日”上主推Maxwell的乾電極技術，在降低電池成本的同時提高能量密度和續航里程。該前高管同時表示，作為Maxwell多年合作伙伴的新宙邦（300037）延續為特斯拉供貨“問題不大”。
2019年2月，特斯拉以每股4.75美元價格(溢價55%)，合計2.18億美元收購電池製造商Maxwell。
公開資料顯示，Maxwell成立於1965年，總部位於加利福尼亞州聖地亞哥，從上世紀90年代開始轉向商業領域，2018年公司銷售收入為0.9億美元，主要專注於研發乾電池電極和儲能系統。
目前，Maxwell是全球第一的超級電容器製造商，在電池業務方面核心擁有著名的乾電極技術專利+超級電容。
興業證券預計，2020年4月份的電池日，特斯拉披露的電池“黑科技”的猜想活主要源於對Maxwell核心技術在鋰電池領域運用所展開。
據瞭解，乾電極能夠解決硅碳負極體積膨脹率大的問題，從而提升循環壽命，實現用硅碳負極替代傳統石墨電極，帶動整個體系能量密度的提升。
興業證券認為，從發展趨勢來看，乾電池電極大概率或作為未來行業主流，短期內量產化有待觀察。一方面，目前乾電池生產工藝技術難度大，當前還未通過大規模應用，存在製作的極片易脫粉和倍率性能差的問題，技術仍存在較大的提升空間。另一方面，乾電池電極技術未來推廣仍存在2個核心壁壘：1、設備；2、專利的壁壘。
超級電容方面，興業證券認為，超級電容器能量密度提升非常有限且成本較高，未來無法取代鋰電池地位，即使超級電容器+鋰電池技術有所突破，也不會改變正極材料體系，對鈷鋰並無影響。
產業鏈個股享受紅利
特斯拉在電池日上將公佈電池技術的進展和前瞻、電池技術和整車的協同情況、自建電池廠的路線圖、合作伙伴的有關供貨信息等內容。
中信建投（601066）認為，特斯拉在動力電池領域的入局相當程度上對提升產業景氣度、吸引人才進入相應領域有積極作用，但是現有動力電池產業格局大概率不會被特斯拉顛覆，現有材料體系大概率在較長一段時間內仍是產業的主流選擇。中國動力（600482）電池供應鏈和特斯拉的關係仍將以優勢互補為主，符合產業趨勢、技術實力強勁、成本控制到位的供應鏈公司有望持續獲取新能源汽車產業騰飛紅利。
中信建投建議投資者關注電池核心環節的全球動力電池龍頭企業，並關注材料企業：正極材料：容百科技、當升科技（300073）、長遠鋰科、廈門鎢業（600549），以及受益特斯拉催化劑的磷酸鐵鋰標的：德方納米（300769）、湘潭電化（002125）；負極材料：中科電氣（300035）、凱金能源；電解液：天賜材料（002709）、新宙邦；隔膜：恩捷股份（002812）；結構件：科達利（002850）；銅箔：嘉元科技(有色覆蓋)；電氣部件：宏發股份（600885）。
興業證券建議關注：1、鈷：超級 LFP 電池影響更多隻是預期大於實質，且乾電極+超級電容技術均不影響正極材料體系，依然看好鈷價中樞或將上移，繼續看好華友鈷業、寒銳鈷業等。
2、鋰：超級 LFP 電池對鋰鹽影響量較小，硅碳負極替換石墨負極有望提升金屬鋰需求，繼續看好贛鋒鋰業（002460）、天齊鋰業（002466）等，建議積極關注板塊回調帶來的投資機會。
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