近日，包括、招聯消費金融、馬上消費金融、中原消費金融等在內的10家持牌消金機構陸續披露了2019年業績報告。互金通訊社不完全統計了10家機構營收、淨利等方面的數據，整體來看，10家機構中除華融消費金融淨利出現虧損，中銀消費金融營收同比下降，大部分消費金融公司2019年均實現了業績正向增長。
當下，隨著科技對金融的不斷滲透和新競爭者的入局，消費金融覆蓋面也越來越廣。業內人士認為，未來消費金融將繼續處於穩定增長期，而在競爭愈發激烈的情勢下，消費場景、風控能力、獲客能力等將成為消費金融平臺的核心競爭因素。
營收正向增長平臺佔9成:招聯馬上仍處第一梯隊 中銀下降14.7%
互金通訊社注意到，20多家持牌消費金融機構中，已有10家披露了2019年經營業績。其中，招聯消費金融、馬上消費金融2019年業績仍穩居行業第一梯隊。
具體來看，在營收方面，招聯消費金融2019年實現營收107.4億，營收增速為54.4%，成為捷信之後第二家營收突破百億元的消費金融機構。2019年，馬上消費金融實現營收89.99億元，同比增長9.22%，增速較穩。
從已披露營收數據的幾家消金機構來看，目前，收入最低的是晉商消費金融，2019年營收3.72億元，較2018年的3.38億元增長10%。營收增速最快的是長銀五八消費金融，其2019年實現營收7.12億元，較2018年的1.07億元增長565%。
營收方面，中銀消費金融是目前唯一出現營收下降的消金機構，2019年，其實現營收43.15億元，同比下降14.7%。
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10家消金機構中，營收過30億的有4家，佔比40%。分別為招聯消費金融、馬上消費金融、中銀消費金融、中郵消費金融。截至目前，招聯消費金融以百億營收高居2019營收榜的首位，馬上消費金融排在營收榜第二，中銀消金排在第三，中郵消金排在第四。
從營收趨勢上來看，2019年消金行業的整體營收水平尚可，一些綜合實力較強的頭部平臺優勢較為凸顯，高獲客成本也有望得到有效控制，隨著行業定位日益明朗，大部分平臺也將迎來較為穩定的發展週期。
淨利分化愈加明顯：長銀五八飆升1809% 華融淨虧1697%
淨利潤方面，10家消金機構中，大部分機構淨利同比增長。其中，招聯消費金融2019年實現淨利14.66億元，同比增長17%；緊隨其後的是馬上消費金融，實現淨利8.53億元，同比增長6.49%。中銀消費金融雖然營收出現下降，但淨利數據尚為樂觀，2019年，中銀消費金融實現淨利6.59億元，同比增長17.89%。中郵消費金融2019年實現淨利3,49億元，同比增長71.92%。
值得注意的是，2019年，長銀五八消費金融淨利潤為2.1億元，較2018年0.11億元飆升1809%，同比增長約18倍。
單從淨利潤數額來看，2.1億元在10家持牌消費金融公司中與處在第一梯隊的的招聯消費金融、馬上消費金融相比差距較大，可以說不值得一提，但從近幾年長銀五八的淨利增長來看，增長1809%的長銀五八可以說是業內又一匹“黑馬”。
與長銀五八淨利飆升形成鮮明對比的是華融淨利大幅縮水。據合肥百貨財報顯示，2019年，投資華融消費金融產生的收益-4553萬元，按照持股比例23%計算，華融消費金融2019年虧損1.98億元，淨利較去年同比下降1697%。公開數據顯示，華融消費金融近年來業績大起大落：2016年虧損3680萬元，2017年扭轉虧損淨利潤達1.05億元，2018年，淨利潤又跌至1240萬元。
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整體而言，10家消金機構中，在監管不斷升級的2019年，大部分消金機構處於盈利狀態，有一半以上平臺淨利出現不同程度的提升。另一方面，儘管有機構暫未披露2019年淨利數據，單從其營收和往期財報數據判斷，往期出現虧損的部分平臺已經處於虧損收窄的“良性”狀態。而部分平臺淨利狂飆和個別平臺虧損不斷擴大，也進一步說明行業分化正在逐步擴大。
此前，快速發展的消費金融行業出現了過度借貸、信貸反覆、催收不當、利率過高等部分行業亂象。而出現虧損的華融消費金融僅2019年因消費貸款用途不合規，違反審慎經營原則、形成重大風險，公司和相關負責人合計被罰72萬元。
總資產差距顯現：招聯總資產近千億 晉商墊底出現下滑
總資產方面，2019年總資產超過300億元的有4家，其中長銀五八總資產增幅超過200%，其他消金機構總資產增幅均未超過50%。
具體而言，招聯消費金融總資產達926.97億元，接近千億。馬上消費金融緊隨其後，總資產為548.15億元。中銀消費金融為329.02億元與中郵消費金融總資產為306.54億元。
其他消金機構，中原消費金融與華融消費金融未披露總資產，長銀五八消費金融總資產為103.81億元。湖北消金與晉商消金總資產均在100億元以下，晉商消費金融總資產墊底，為65.17億元。與2018年相比，晉商消費金融總資產同比下滑0.85%。
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近年來，隨著消金公司業務違規頻出，監管政策也頻繁出臺。在積極鼓勵消費金融發展的同時，監管對持牌消費金融公司的出資人資質、業務範圍、貸款要求和開設原則等進行了一系列規範。在此背景下，業內人士認為，除了良幣驅逐劣幣的行業現狀讓各平臺真正實力逐漸顯露之外，各機構融資渠道的擴展也成為了平臺業績兩極分化的重要原因。
對於成立時間較早，運營能力較強的頭部消費金融公司，融資渠道選擇較為多樣，除了自有資金、銀行信貸外，還通過發行ABS產品等成本更低的方式進行融資，比如捷信消金、興業消金、馬上消金、錦程消金、蘇寧消金等陸續通過發行ABS產品融資。
而成立時間較短，盈利能力較差的則只能通過引入戰略資本或者銀行信貸的方式進行融資，效果十分有限。這種資金成本獲取上的差異也會進一步加深消費金融公司的兩極分化。
競爭愈發激烈：平安、小米等爭相入局 場景風控等成突圍關鍵
艾瑞諮詢則預測，若消費市場保持10%的複合增長率，2020年消費金融市場規模預計可超過12萬億元。面對萬億元規模的消費金融市場，傳統銀行、互聯網金融平臺、金融科技公司等機構都欲從中分羹。
當前，持牌消費金融的江湖因為中國平安、小米等巨頭的加入將出現大的變動。
4月9日，上海銀保監局批准平安消費金融有限公司開業。該公司“落戶”上海市浦東新區，註冊資本為50億元人民幣，其中平安集團層面出資15億元，持股比例為30%。2019年11月26日，重慶銀保監局發佈了關於重慶農村商業銀行參股設立重慶小米消費金融公司的批覆通知。
蘇寧金融高級研究員陳嘉寧在接受互金通訊社採訪時表示，目前來看，各個消金機構面臨著巨大發展壓力，應注重結構調整，以順應趨勢的演變。一方面，監管趨嚴，賽道變窄；另一方面，除了小米，平安的入局，互聯網公司，信託公司，消費金融公司，小貸公司，傳統的銀行和信用卡，都在發力和競爭，賽道上選手越來越多。消費金融機構需充分利用好自身資源和優勢，針對目標客群，差異化設計產品，建立起自己的壁壘，努力成為細分市場的龍頭。
業內人士認為，未來消費金融將繼續處於平穩增長期，而在競爭愈發激烈的情勢下，消費場景、風控能力、獲客能力等將成為消費金融平臺的核心競爭因素。
“對消費金融機構來說，應進一步豐富消費金融服務的應用場景，如加強與電商、網絡教育平臺、各類連鎖店等的合作，直接將資金轉入相關商家，既改善用戶體驗，也有利於防止貸款被挪用。”該業內人士表示。
隨著金融科技的不斷加碼，目前主流消金機構的大數據風控普遍使用“全流程風控”，在此基礎之上，不同場景、不同產品類型都將迎來風控強弱的較量。與此同時，自主獲客能力也成為行業可持續發展的關鍵。
值得一提的是，進入2020年，新型冠狀病毒疫情也對行業發展造成了一定的影響，為行業發展帶來一些機遇。一方面，消費金融機構對於線上消費場景的需求迅速凸顯，貸後管理條線也逐漸實現全面線上化；另一方面，消費金融機構客群全面“上移”，同時金融科技在消費金融全流程中的應用加速，呼叫中心、精準營銷、貸前貸中管理都將迎來技術革新。
陳嘉寧認為，很多機構會在線上化轉型、獲客渠道，風控模型的調整和優化方面有更多的佈局和投入。
隨著行業的統一監管、融資渠道的多元化以及個人徵信系統的完善，可以預見的是，2020年，消費金融行業整體仍將迎來健康穩定的發展週期。
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