目前週末，較為重要的消息就是，央媽定向降準如期而至。如果我們將相關政策連續起來進行思考，會發現：央行先降準、定向降準，再降超額準備金，同時還有專項再貸款、再貼現等；相關人士預計新的4萬億長期資金將被釋放出來！那麼，它們會影響哪些行業？
大家知道拉動經濟增長的三駕馬車是：投資、消費、出口。
1.出口方面：當前，疫情蔓延全球，出口受到影響毋庸置疑。但因國內防護措施與救治方案比較有效，相關的醫療物資、器械、藥品，較往年的出口會大幅提高。反映到二級市場上，目前高度板裡的呼吸機概念，航天長峰走勢凌厲；週五口罩概念也相應崛起！
2.消費方面：在消費領域裡，汽車佔比權重較大，對拉動經濟效果明顯，所以要重視。其中繼峰股份5連板，相關產業鏈概念股也是層出不窮！汽車行業發展的邏輯：
（1）經濟層面，在當下全球戰疫的情況下，經濟大面積受到影響，很多行業的發展與戰略都需要重新塑造！全球都面臨經濟衰退的風險，這種情況下，各國需要開始大規模的經濟刺激，來贏回戰疫期間的損失。而從行業增效的角度出發，各國在疫情得到控制後，復工、復產時都會去選擇汽車產業來拉動經濟！
當然，現在油價下降，對於新能源汽車的銷量是存在一定的衝擊，但從環保、節能、科技的發展角度去考慮，仍然也是各國都不會放棄的蛋糕！
（2）政策層面，國內經濟要實現今年的增長目標，汽車消費也是重頭戲，近期發佈的對新能源汽車的補貼政策就是最好的證明。
（3）炒作層面，對於股市來說，跟著政策走，引導消費一直都是大A要發揮的作用。18年股市低迷，國家科技發展提出5G建設，當時也只是一個方向，但市場卻走出了東方通信10倍，相關上、下游產業鏈一直持續到現在。所以，不要覺得現在汽車銷量下降，新能源汽車還遙不可及，會影響它在二級市場的邏輯！從大局觀上看，汽車行業今年很可能會有一隻10倍股出現。
3.投資方面：這將是長期資金關注的重點所在，也將是今年拉動經濟的主要力量。所以近期A股的創投概念有所表現，也是情理之中的。方向上，回想2008年當時金球金融危機之時，國內在投資上，主要選擇就是開展：“鐵公基”的建設，現在看看我們的高鐵、公路、基礎設施都比較超前。所以，今年釋放出的這些資金還將是這個方向。
疫情對短期經濟影響較大，政策加碼是大概率事件。政策加碼和市場均衡配臵需求，有望推動建築板塊繼續實現相對收益。受海外疫情影響，海外市場動盪，科技股出現回調，建築板塊成為較好的避險選擇之一，主要原因除了前面所述的政策因素外，還有建築板塊的“三低”特徵，即低估值、低漲幅和低持倉特徵，板塊下行風險小。建築行業當前市盈率（TTM）為8.67 倍，而建築央企估值更低一些。
短期看基建，長期仍看集中度提升。建築偏好有望提升，而從投資思路上看 ，短期基建是優選，主要是復工和政策加碼的焦點在於基建，大基建央企業績相對穩健，估值處於歷史較低水平，民營設計龍頭業績估值匹配度高，估值有望提升。從長期上看，關注中長期行業集中度提升的主要受益者，基建、設計、裝飾、裝配式建築等領域的龍頭公司，有望憑藉其資金、品牌、管理等方面優勢，實現持續的份額提升，鑄就持續成長的牢實基礎。
同時，還有大家比較關心的新基建，5G 基站建設、特高壓、城際高鐵和城市軌交，新能源充電樁、大數據中心、人工智能和工業互聯網七個方面，在A股上都有所以表現，但城際高鐵和城市軌交，這個題材較弱。所以，節後這個方向大家也在關注起來。近期，在確保疫情防控到位的前提下，國內加大了政策調節力度，積極推動復工復產，擴大有效投資。C部提前下達2020 年新增地方Z府債務限額；各地密集推出萬億投資計劃。基建投資提速，由地方投資主導的城軌建設投資有望加快發展。預計城軌交通裝備需求將呈快速增長。
廣發證券投資建議：鐵路設備保持平穩發展；城市軌道交通迎政策利好，景氣向上。建議關注：產業鏈優勢日益突顯，盈利能力穩步提升的整車龍頭企業中國中車；城軌業務佔比較高的康尼機電、交控科技；產品多樣化發展的華鐵股份；軌道交通控制系統龍頭中國通號。
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