今天的內容，我不會勸大家買，或者不買投連險，也不會推薦買哪個投連險，只會跟大家說三件事：
1、投連險的基本原理
2、怎麼看歷史業績、怎麼算收益
3、買的時候要注意什麼
1、投連險的基本原理
投連險的保費構成和萬能險類似。仍舊有保障功能，但是保障大大減弱，大部分保費用於投資。
與萬能險不同的是：投連險不保證收益——這也是投連險的第一個注意事項——投保人自付盈虧。
保監會下發的《投資連結保險精算規定》第四條明確規定：投資連結保險及賬戶均不得保證最低投資回報率。
一款投連險，對接一個或多個投資賬戶，如果是多個投資賬戶，投保人可以自主選擇。
從賬戶風險與收益方面看，往往會分成三類：穩健型、平衡型與進取型。從名字也可以看出來，三類賬戶的風險依次增加，預期收益也依次增加。
通過投連險可以獲得投資收益，也要
繳納部分費用：初始費用：每一筆保費進入投資賬戶前，都要扣除的費用，業界多為2%左右。
風險保費：剛才說過，投連險仍舊具有一點保障功能，也就是有死亡賠付，這裡會扣除相應的風險保費。
資產管理費：相當於保險公司替你投資的辛苦費，一般在年比例1%~2%之間。這裡有監管規定，不能超過2%。
退保或部分領取費用：在保單的前5個年度退保或者部分領取賬戶價值，會收一定比例的費用。這裡各家公司標準不同，但是監管規定了最高比例，如下：
另外還有手續費、買入賣出價差、保單管理費，不過保險公司普遍沒有收取這幾項費用，我們也不展開談。
那麼，你交的錢主要投向了哪裡呢？
根據監管規定，投資賬戶的資產配置範圍包括：
流動性資產、固定收益類資產、上市權益類資產、基礎設施投資計劃、不動產相關金融、其他資產。
其中，流動性資產的投資餘額不能低於賬戶價值的5%；基礎設施投資計劃、不動產相關金融產品、其他金融資產的投資餘額不得超過賬戶價值的75%，其中單一項目的投資約不得超過賬戶價值50%。
從監管規則來看，整體對投連險還是偏穩健的要求。
買投連險的話，你的錢進入保險公司後就是這樣的流向。
下面我們說說怎麼看歷史業績和收益。
2、怎麼看歷史業績、怎麼算收益
不得不說，投連險真的跟基金很像。
下面的截圖是某公司某投連賬戶的淨值變化：
這個賬戶設立時間是2007年5月8日，也就是左側開始的位置。
圖中的縱軸數據，是賬戶投資單位的賣出價。大部分產品不區分買入價和賣出價，這裡可以簡單理解為基金的“淨值”。
淨值漲了，也就是你的投資盈利了。
舉個例子，比如你花了1萬元買這個投連險。為了簡化，假設沒有各項費用的扣除。那麼，這1萬元會全部進入這個投資賬戶。如果你剛好是賬戶開設時買的，那麼每個單位是1元，你也就買了1萬個投資單位。
從2007年買入到現在，假設你都沒有提取過，那麼到了今天，你的總資產就是：
10000×1.7500=17500元。
也就是說，12年間，你的投連險增值了75%。
再次強調，為了簡化運算，我們沒有扣除各項費用和風險保費，所以實際增值要比上面的數字低一些。
監管要求，每個投資賬戶都要定期披露投資單位價值、資產配置比例和賬戶重大事項變更，這些信息在官網上都可以找到。
買之前，多看一下歷史業績和資產配置。下面跟大家說一下投保時的注意事項：
3、投保指南
一開始也說了，不推薦某個產品，這裡會對大家問的比較多的問題作回答。所以，說是投保指南，不如說是我個人的投資心得。
第一，要不要買投連險？
投連險是一種投資方式，沒有固定客群，喜歡你們都可以買。但下面兩類人，我不推薦：
如果你是風險偏好極端保守，一定要保本——那就不要買投連險，真的有可能虧損的。
如果你有投資經驗、目標明確，那我更建議你買基金。因為基金標的更加了解，操作更靈活、費用也更低。
業內最強投連險的投資收益，可以參考下圖，大家有個天花板預期。
第二，買投連險要不要指定品牌？
很多朋友買重疾時，喜歡強調品牌。一定要XX公司，非XX公司不行。
我個人並不贊同這種方式，投連險更是如此。投連險，我們關注的是投資能力，也就是賬戶管理人的投資能力。
但是請注意，不同公司之間有區別，但即便是同一公司，不同賬戶之間也有差異：
都是上面那個10年翻一倍賬戶的公司，有的收益也就是平平：
所以，買投連險上，盲從品牌沒有什麼好處。
第三，買投連險參考什麼？
不看品牌，看什麼呢？
買投連險記住三看：看條款、看賬戶說明書、看單位淨值變化。
單位淨值變化也就是歷史業績，這個不用多說，就好像你買股票要看歷史走勢一樣，雖然歷史不能代表未來，但是從歷史業績可以看出操盤團隊的投資風格，對決策有好處。
條款也不用說了，買保險當然要看條款，至少看一下初始費用、退保費用和資產管理費。
賬戶說明書，是每個投資賬戶都要公開披露的信息，會說明這個賬戶的投資標的、資產配置以及風險收益特徵。比如下面這個賬戶：
固定收益類資產不低於50%，股票不高於35%，特色性投資不超過30%，可以看出這是一個穩健性賬戶。當然，人家下面也寫了，確實是中低風險的賬戶：
選投連險時，仔細看一下產品說明，想想自己到底適合哪種。
當然，這裡只說了投保的問題，把投連險當成投資的話，退出時機更重要。這個就留給你自己判斷了。
-ps-
根據目前的產品形勢，投連險對我吸引不大，我應該不會推薦任何一個投連險給大家，這個險種我也不會推薦。對保險，還是建議大家先用保險解決只有它能解決的問題，也就是重疾、醫療、身故和養老風險。其他的再說吧。
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