文 | 白客
一、
近期，對P2P行業的17個頭部平臺進行了一些數據挖掘。從數據方面可以得到一些對下車有參考性的信息。並以愛錢進、積木、微貸網平臺為例，結合這些平臺最新動況，具體分析了這三個平臺的下車情況。
總結論：
今年P2P風險整治還將向深水區挺進，加上突如其來的噩耗“新冠疫情”影響下的平臺催收承壓等多重原因。
還在運營的頭部平臺，變成非正常運營的概率是非常大的。在車上的投友要做好計提損失的心理準備....而究竟能否順利下車，則要看平臺的
兜底實力、兜底意願。
兜底實力：平臺和老闆名下的資金實力，能不能覆蓋代償壞賬。
兜底意願：老闆對投友能否儘自己良心和按照JG要求為投友下車做出兜底責任的履行。
兩者少其一，投友們都難逃被收割的命運！
但是現實遠比這複雜，多數平臺兜底意願並不強，即使兜底實力很強的平臺，也是極少數會100%本息兜底的。
二、
以愛錢進、積木盒子、微貸網最新動況為例，具體判斷這三個平臺的投友離100%本息下車，可能性有多高！
1、愛錢進回款分析
4月1日開始，愛錢進的債轉回款速度明顯加快，白客對這個動態消息上篇文章中稱：本次債轉回款速度加快的資金來源於投友到期的“未匹配”資金限提。但是從前方投友跑現場的官方口中得知：存在平臺自有資金的兜底。
對此，如果消息是真的，當然是最大的利好。白客始終認為想要加快債轉回款速度，老寶新寶一併處理，加上未來到期標的的兌付，平臺能拿出自有資金兌付的確最優方案，比對接央行徵信保障回款還更直接，可具有可持續性。
但平臺具備資金兜底實力嗎？
根據2018年官網公佈的財報來看，平臺總資產有9.86億元，現金及現金等價物5.44億元。
PS：2018年根據P2P行業來看，是所有頭部平臺最盈利、業務最好的一年（自融平臺暴雷、未三降等原因，大量投友轉投頭部平臺可實現高盈利）。
按照愛錢進3月5日上報至中國互金協會的數據，平臺在貸本息共計291.43億元，累計歷史壞賬代償率為5.3%，則可以預計未來借款人回款為275.93億元，需兜底的壞賬代償金額為15.50億元。
平臺總資產最高為9.86億元，愛錢進顯然沒有這個資金實力來兜底。
為此，投友們的未來回款，唯一保障通道只剩下對接央行徵信，借款人回款。
但是好消息是，愛錢進的老闆還在努力推動回款，並沒有實施任何收割投資人的措施，投友還有機會100%本息下車，大家也用不著慌亂。
加上平臺對接央行徵信，懲治老賴還需要一定的時間，投友們還需要站在統一戰線，不要給老賴作惡的機會。
2、積木盒子回款分析
積木盒子出轉型公告已經接2個月了，至今未敲定兜底方案。期間，平臺應對轉型兜底方案的態度，並不積極。
相反屢屢站在出借人的對立面，從3月31日發佈的轉型兌付方案中，能明顯看出積木並未100%兜底的意願，收割意圖明顯。
但從平臺數據上來看，具備兜底的資金實力。
積木盒子官網的公佈的2018年財報數據，平臺總資產達3.09億元。
積木盒子實控人董駿名下具有兩家上市公司：分別是港股上市公司（積木集團08187.HK，總資產0.52億元）、美股上市公司（品鈦集團 PT，總資產24.16億元）。
積木盒子及實控人總資產合計：27.77億元，
按照積木盒子對接中國互聯網金額的數據：在貸本息44.63億元，壞賬代償率為6.7%計算，剩餘在貸本息44.63億元的借款人回款至少在41.64億元，壞賬代償金額為2.99億元。
總資產合計27.77億元，是足夠兜底壞賬金額的，實現投友100%本息下車。
但無奈的是，積木盒子的老闆並未有兜底的意願。投友的回款還需要通過JRB協調，JZ介入，壓實股東責任才能最大力度保障自己的本息安全。
3、微貸網回款分析
根據已知的微貸網只兌付在貸本金，不兌付利息的兌付方案：目前第一批出借人只兌付了到期本金8.25億元，不含利息。
且從3月18日上報中國互金協會的運營數據發現，在貸本金為85.83億元，在貸利息為0，也可以證實官方對不兌付利息的JG態度非常曖昧。
這算是同期清退平臺中較為理想的兌付結果；
但是從數據上看，該平臺同樣具備本息兌付的實力。
據東方財富網披露的財務數據得知，上市公司微貸網總資產合計62.39億元。
互金協會+官網統計在貸本息合計101.83億元，歷史壞賬代償率為0.8%，可測算未來借款人回款可達100.98億元，壞賬代償金額為0.84億元。
而微貸網代償率這麼低，估計是抵押的車輛可變現而來的。
如此低的代償率，加上62.39億總資產，是足夠代償未來在貸本息的壞賬金額的。
完全可實現投友100%本息下車的；
但是無奈的是，微貸網老闆雖有兜底本金的意願，同時也有收割投資人的意願。
至於投友怎麼辦，白客還是那句話：
如果出借人允許微貸網置合同不顧，特殊時期，只拿回本金，安全第一，無妨!繼續讓微貸網正常運營，等待下車!
但如果你不想被白嫖一頓，還覺得自己賺了的話，那大家要團結起來，與平臺協商，必須本息全回!但此類難度雖大一點，但畢竟誰的錢都不是刮來的!必須爭取!
以上就是白客對愛錢進、微貸網、積木盒子的最新動況及回款分析，僅供參考！
PS：代償率跟平臺逾期率有關，逾期至收不回來為壞賬，壞賬平臺用只有資金兌付稱為代償。當下疫情導致借款人失業或收入減少，平臺收入和資產也會減少。
為此，標的逾期率會攀升，平臺總資產會變少。對應的標的代償金額壓力會加大，出借人本息回款的風險會加大！
但就從當下已知數據來看：
愛錢進下車的難點在於可兜底代償壞賬的總資本不足，得靠央行徵信協助催收。但老闆沒有收割投友的行為。
積木盒子的下車的難點在於老闆想要收割投友，在貸本息計算按照歷史代償率出現壞賬，平臺也是有資金實力兜底的。
微貸網就更直接了，一邊兌付本金，一邊大大方方的收割利息。而平臺的資金的實力是具備本息兌付的，無奈老闆過河拆橋。
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