終章：金錢永不眠，資產配置帶來永恆收益

前面花了10篇文章，和大家詳細聊了整個的家庭資產配置的原因、內容、方法以及具體比例，掰開了揉碎了的聊，目的就是讓我們的

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總結來說，按照前面的分配，保險方面的配置最多佔家庭年收入的10%（一般不會超過這個比例），日常支出和緊急儲備基金大約佔50%，剩下的就是用來投資的部分，大約佔家庭年收入的40%左右

保障和日常支出的配置都比較簡單，直接拿錢買就行。投資理財部分的配置，就相對複雜很多。今天就重點來聊聊。

在之前的文章裡都說過，投資理財在獲取收益的同時，也必然會承擔相應的風險，但是每個人承擔風險的程度和意願都不同，那麼如何平衡呢？在這裡，我們採用激進和保守的兩種配置比例，不想承擔太多風險的，可以採取相對保守的資產配置方案，想要獲取更多的收益，且風險承受能力較大，則採取相對激進的方案。

收益優先，風險自擔

防禦（守正）部分佔投資理財的60%的比例，其中，A股配置大約24%，其中滬深300配置約14%，中證500配置約10%，港股配置12%，港股集中在恆生指數就好了，實物黃金配置18%，考慮到經濟週期，對於美股可以酌情配置一點倉位保持存在感（看個人喜好，個人建議目前不配置），剩下約6%的資金，作為機動資金，若A股或港股繼續下跌，跌幅較深的時候，可以加倉。如果有穩定的現金流，則這6%的機動資金也可以不用保留，按比例配置即可。值得一提的是，如果資金比較多的話，最好是分批加倉，不用著急一次性全配好。

進攻（出奇）部分佔投資理財的40%的比例，其中，最多可以拿出12%的資金，用來配置期貨或期權的反向倉位，降低手頭多倉的風險度，這部分是否配置，看個人的風險承受能力和偏好，也可以不配置。若不配置，這部分資金建議都配置到股票或者比特幣上，不過這個時候可能會承受其他資產較大的回撤。

另外，拿出至少20%的倉位，用來配置數字貨幣，也就是比特幣，也僅僅限於比特幣，非常不建議配置其他的數字貨幣。另外留下約8%的機動資金，如果有非常看好或信得過的數字貨幣項目，建議用剩下的機動資金中的一部分資金來配置，這也是對於這8%剩餘機動資金的一個運用方向，關於這部分機動資金的其他配置方向，就看個人喜好了，可以全配數字貨幣，也可以配一些私募啥的，也可以完全不配置，機動配置即可，不過總體原則，一定是有一定的監管介入，至少要在局部市場是公開的，哪怕只有一點監管，也比古董市場這樣的完全沒有監管的市場要好得多的多。

激進型投資組合

多說一句，對於上面14%的機動資金，對於大部分有著穩定現金流的上班族來說，最好是配置成資產，個人推薦的是超配比特幣（5%），然後分別配置滬深300（3%）、中證500（3%）、恆生指數（3%）。

風險優先，收益較低

考慮到部分朋友對於風險比較敏感，下面是相對保守一點的配置，大幅度超配了A股和港股，降低了進攻（出奇）部分資產的配置，不過對於大類資產的選擇是沒有變化的。對於機動資金，保留的相對比較少，主要是因為這個方案相對保守，且目前股票市場也處於低位，在不配置債券的情況下，值得在股票市場投入更多的資金超配。

在激進配置最後說的，對於機動資金的配置建議，這裡也同樣適用，不過分配比例略作調整：

保守型投資組合

其他資產

對於其他類的資產，比如房地產、實業、債券、大宗商品等等，有些是咱們普通人玩不轉的，比如實業，有些是不夠靈活的且收益率日趨向下，比如債券，有些是市場特性不適合我們玩的，比如大宗商品。

對於債券，尤其是企業債券，最近看了一篇文章，《一個踩雷的基金經理決定去死》，也基本印證了我對於中國債券市場的整體判斷：在目前市場非常不規範、監管形同虛設、公司質量參差不齊的情況下，你盯著企業債券的高額利息，而最後損失的有可能是你的全部本金。普通人能買的，恐怕也就只能買點國債，也就是國庫券，放在家裡收點利息了。這也是我的整個配置裡，根本沒有債券的原因。

不過，這幾類資產中，有一種比較特殊，那就是房子，中國人自古都對房子有一種特殊的情結，而隨著最近這20年，中國的城市化進程加速，導致房價飛速且長時間的上漲，對於很多人造成了兩個錯覺，一個是除了房子，其他的都不是投資，另一個錯覺是房價永遠漲。對於未來，房價是否還能維持過去20年那樣的漲幅，我不知道。

我這裡沒有提房子的配置，不是因為房子沒有了投資的價值，而是現在的房地產投資，不是一般人能做的，門檻很高，少則幾十萬，多則幾百萬，這還只是一個首付，買一套房子，對於大部分年輕人來說，已經掏光了他們全部的儲蓄資金，以及未來至少5年的現金流，這段時間裡，他們已經沒錢投資了，所以，前面說的全部的配置，都是廢話，都不用看，另外，這5年裡，他們無法承擔任何風險，一旦風險發生，賣房，太慢了。

同時，目前大部分房子的租售比（年租金／總價）都很低，北上大部分都在1.5%上下，其他城市最高的也很少超過2%，大部分都在1%左右，甚至更低，這樣算下來基本上沒什麼投資價值。當然，如果確實有5%或以上的租售比的房子，還是非常值得投資的。

所以，對於房子，如果是剛需，不買過不下去的，那麼就去買，傾盡全力的去買，絕對不會錯。如果是投資，也是可以的，買房剩下的錢，按照前面的配置比例配置就好了。因為前面的配置比例，是按照家庭的年收入來配置的，買房的支出，算是單獨的大項支出，即使是用來投資，也可以算作是某一年的單獨支出，租金可以算作是收入，房貸算作每個月的支出，並不影響這個配置比例。

如果說，我們買投資房產還有點勉強，但是又不想錯過房地產的大行情，這也不是沒有辦法，可以拿出一些機動資金，單獨配置一些房地產的股票，或者隨著以後中國版RETIs問世，可以參與一些。

對於美股，我的建議是暫時不配置，這並不是說沒有價值，而是說，對於目前的美股來說，估值偏高，深度調整的可能性很大，而且全球風險偏高，對美股影響很大，整體來說，美股風險偏大。可是在未來，美股風險完成釋放後，比如美股大幅下跌40%以上，那麼，美股就具備了一定的投資價值，可以將美股的投資比例放大，適當降低港股和實物黃金的持倉比例，還可以把6%的機動資金投入到美股。這也是建議保持6%的機動資金的理由之一。

結語

在這個世界上，唯有錢，才能最快的賺錢，才能讓我們在年老體衰、意外降臨之時，不至於丟了性命，失了尊嚴，才能讓我們在面臨裁員失業、家庭責任時，不至於手足無措，尷尬到死，才能讓我們在無論是開心、難過之時，都能坦然自若，不畏將來，才能讓我們在身邊人需要幫助時，都能慷慨解囊，不圖回報，才能給予自己、給予自己愛的人和愛自己的人更多的幸運、幸福。這一切的前提，就是不要再讓我們的錢在銀行繼續沉睡，讓它們動起來，為我們賺回來更多的錢。

好了，到此為止，關於資產配置的內容就寫完了，前面也給出了建議的配置比例。本來想用三四篇文章就寫完的，結果沒想到用了整整10篇，也算是一個好兆頭吧，十全十美嘛。

後面，就會開始寫寫關於各項配置中的具體的內容，比如，保險中的意外險怎麼買，市場上的一些熱門險種的測評，股市該怎麼投資，怎麼看基金的坑，為什麼市場上漲，手上的股票卻綠的辣眼睛，以及一些股票的估值，等等等等。

歡迎大家持續關注～

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