除了為大醫院提供檢測試劑的安圖生物，今天分享一隻醫療中小型檢測設備和試劑的
萬孚生物300482。（一）基本情況
萬孚生物的主營業務是專注於快速診斷試劑、快速檢測儀器等POCT（即時檢測）相關產品的研發、製造、營銷及服務。屬於醫療器械業下的體外診斷行業，是國內POCT的龍頭企業之一。
萬孚生物現有免疫膠體金技術平臺、免疫熒光技術平臺、電化學技術平臺、乾式生化技術平臺、化學發光技術平臺、分子診斷技術平臺、病理診斷技術平臺，以及儀器技術平臺和生物原材料平臺等9大技術平臺，形成了心腦血管疾病、炎症、腫瘤、傳染病、毒檢（藥物濫用）、優生優育等檢驗領域的豐富產品線。
萬孚生物的產品銷往全球140多個國家和地區，廣泛運用於臨床檢驗、危急重症、基層醫療、疫情監控、災難救援、現場執法及家庭個人健康管理等領域。
（二）投資要點
1.產品很豐富。萬孚現有產品品類比國產和進口品牌都要豐富，能夠覆蓋大部分POCT細分市場，同時滿足經銷商、終端醫院的各類需求。它研發的產品涵蓋心血管疾病、感染標誌物、糖尿病、腎病、呼吸道疾病、甲狀腺疾病、消化道疾病、腫瘤、自身免疫、優生優育、傳染病、質控品、生物原材料、毒品檢測和儀器試劑一體化等系列100多種產品，已經成長為國內POCT行業的龍頭地位。
2.行業空間大。我國POCT行業年增長率保持在20%-30%，遠超世界 7%-8%年增長水平，潛在的 POCT 產品市場廣闊。疫情助推，POCT 產品逐漸被世界上越來越多的國家和地區應用於醫療診斷。目前國內POCT市場規模（不含血糖）為70億人民幣，未來仍有1.5倍市場空間等待挖掘，3-5年行業增速為25%。
3.健康需求增。POCT能在任何時間、任何地點進行健康和保健檢測，基本改變了目前的檢驗醫學格局。隨著人們健康意識增強，今後個人和家庭的健康管理市場將爆發式增長，這是非常巨大的市場。POCT做到實時監測，能真正解決人的自我健康管理問題。用戶在家裡可以檢測懷孕、排卵期、血糖指標和心梗指標等，普及率會提升。在未來5～10年能夠穩定持續成長，POCT行業檢測率能上升到70～80%。
4.靈活好普及。萬孚生物的即時快速診斷，簡單，精確，又便於快速普及。適合小醫院、小診所，急救、個人在家使用等。萬孚產品在全球110多個國家和地區銷售。尤其在國內、亞洲、非洲相對醫療滯後的地區都高速增長，未來成長潛力還是很大的。
5.先發壁壘高。萬孚是國內最早一批進入POCT領域的公司，構建了POCT整套體系，包括研發、生產、銷售渠道、學術推廣等，未來新增產品品類將通過現有渠道迅速導入，邊際銷售成本不高，相較小公司更有優勢。
6.業績高增長。2019年報出來，全年實現營收20.72億元，同比增長25.59%。歸母淨利潤3.87億元，同比增長25.90%。扣非淨利潤3.71億元，同比增長38.28%。
主要產品收入情況：
慢性病檢測產品6.059億 +44.43%。
傳染病產品 5.7853億 +43.57%。
毒品檢測產品 2.2993億 +1.29%。
生育檢測產品 1.4964億 +15.98%。
貿易類 4.5667億 +2.67%。
如果未來萬孚的業績能夠高增長，到2024年現在萬孚大概率會反應當年的業績，2024年淨利潤大概可以達到15億，給予30倍，則市值有望逼近500億。
7.產能在提升。目前全球疫情緊張階段，萬孚的新冠病毒試劑盒是少數獲得國家藥監局NMPA認證通過的膠體金檢測試劑盒，能夠實現快速檢測，較核酸檢測具有操作簡單、反應時間短、實驗室要求條件不高等優點，在全球疫情當中扮演重要角色，產能有望從30萬人份/日，上升至50萬人份/日。
8.研發有優勢。萬孚已累計獲得CFDA、FDA、CE、加拿大MDALL等產品註冊證432個，位居行業前列。萬孚在新技術、新產品上研發處於領先位置，後續還包括已上市的化學發光、血凝、血氣，未上市的分子，能夠持續滿足臨床需求，是專注於做POCT領域的公司。
（三）形態走勢
簡單歸結為：近5年，萬孚的獲現金能力強，營收持續高增長，市場擴張能力強，淨利潤高增長，成長能力強。負債壓力小，上升趨勢強勢，股價創出年度新高。北向資金持股4.6%，基金持股9.17%，受外資和機構親睞，萬孚作為行業內的龍頭公司，值得長線持有。
同樣的一個股票，有人看三五天，有人看三五週，有人看三五月，能看三五年的人，不多，能堅持三五年的人，鳳毛稜角。基於此，選股堂分析的個股，有的一月兩月未見效果，並不足奇。
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