有哪些債券基金?該怎麼選?


有哪些債券基金?該怎麼選?

來源 | 小丫投資筆記

為了替小丫分擔,我的小助理張華偶爾會寫一些文章分享給大家,當然我會指導把關,我也會繼續在公號上向大家分享好內容。希望大家多多支持小助理,也歡迎指正~~

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上次在介紹債券的分類時,張華跟大家講過,與其直接購買債券,不如去投資債券基金。

這是為什麼呢?

除了國債可以直接投資,其他種類像企業債是要我們像選股一樣,花時間花精力花功夫去篩選的,這其中還存在許多信息不對稱,需要投資者具備較高的專業技能。

並且它還可能不對個人投資者開放,不帶你玩。會有各種起投門檻,流程手續,交易方式等方面的限制。

散戶直接投資債券不是件容易的事情。


既然不能直接投資,我們可以藉助基金間接投資債市呀!這就是債券基金。

相比之下,債券基金的起投門檻低,投資渠道也方便,在支付寶、京東金融、理財通、天天基金網上都能買得到。

債券基金費率低,收益穩健,低的年化3%-4%,高的年化收益可以達到8%-9%,流動性也好。

債券基金相當於一個債券組合包,既有規模優勢,又能分散風險,適合風險偏好低的散戶來投資。

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那麼,債券基金是怎麼分類的呢?

根據購債比例的不同,債券基金分為純債基金和混合債券基金。

純債基金只投資債券,因此風險最低。按投資債券的期限不同,純債基金又分為短期純債和中長期純債。

短期純債基金投的是到期時間在1年以內的債券,中長期純債基金投的是到期時間在1-3年或者10年以上的債券。

短期純債的年化收益在3%-4%左右,跟銀行智能存款,保險理財產品的收益相差不大。

而中長期純債的年化收益大概在4%—6%左右,收益率要高於短期純債。中長期純債是T+1可贖回,不用長期持有,大家不用擔心流動性的問題。

相較之下,投資中長期純債,張華認為是個不錯的選擇。

混合債券基金,除了會投資債券,還會持倉一部分股票,用於提高收益,當然風險也提高了。

混合債券基金分為一級債基和二級債基。

因為可以參與一級市場股票打新,故得名於一級債基。但由於2012年證券行業協會取消了一級債基的打新資格,又在2014年取消了所有債券基金的網下打新資格,所有現在的一級債基已經是名存實亡了。

所以,咱們就按持倉股票的比例來分辨一級債基和二級債基吧。

一級債基主要投資債券,會配置部分股票和可轉債,比例不大,股票類資產持倉<10%。

二級債基可以直接投資二級股票市場,它的股票類資產佔資產淨值的比例≥10%,但純股票投資比例不得超過20%。

大家都知道,股票配置得越多,收益會越高,風險也就越高。

按照風險大小來排名的話是:純債基金

張華整理了一張思維導圖,方便大家理解。

有哪些債券基金?該怎麼選?

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接下來,怎麼挑選債券基金呢?張華總結了以下5個選債基的標準。

1、看基金成立的時間和規模

基金成立的時間越長越好,最好能穿越一個完整的牛熊週期,這樣有助於我們判斷這隻基金的業績水平。

基金規模太小和太大都不合適,太小有清盤風險,太大不利於管理,一般建議選擇在2億-30億之間的債基。

2、看持倉倉位

主要看股票的持倉比例,追求穩定的選擇純債基金,想追求更高收益,享受股市上漲的紅利,可以選擇二級債基,介於兩者之間選一級債基。

3、看持有人結構

機構持倉比例過高,如果發生大規模贖回,基金淨值波動會非常大,還會有清盤風險。

4、看基金經理和基金公司

挑選品牌名氣大的公司,如易方達、匯添富、招商、工銀等。

關注基金經理的業績水平,看他手下管理的基金資產規模,每隻基金的收益率如何?

考察基金經歷的穩定性,尤其是一些曾經更換過基金經理的基金。

5、看基金持有成本

持有成本主要在於運作費用上的差別,主要體現在申購、贖回,以及認購中的費用有所不同。

債券基金有A、B和C三個後綴,這裡邊分別代表著:

A類是前端收費,買入時收取申購費


B類是後端收費,買入時不收取費用,但賣出時收取申購費。


C類沒有申購費,但會按照持有天數,每天從淨值中抽取銷售服務費。


一般來說,如果你持有基金的時間比較短,選C類划算,持有時間比較長,就選A類。

從家庭資產配置的角度來說,債券基金可是個不錯的選擇。特別是對於有炒股的小夥伴來說,當股市表現不佳的時候,債市就是我們的避風港。


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