電影《大空頭》是他的故事，根據同名原著改編而來的......
華爾街的高人約翰·保爾森(John Paulson)，在大多數貪婪的精英忙著從次級債上謀求高額利潤時洞察了其中的風險，轉而賣空，據說他控制的對沖基金在2007年前僅僅有10億美金的規模，而他今年的林潤就超過37億美金。眼高於定的索羅斯也出面請他喝茶，請教韜略，儘管索羅斯今年的利潤也超過10億。
都說時勢造英雄。
2008年次貸危機，雷曼兄弟、貝爾斯登等巨頭轟然倒下。華爾街恐慌情緒瀰漫之際，約翰·保爾森橫空出世。
靠著做空美國樓市，單單在2007年，他的基金公司盈利高達150億美元，保爾森個人收入也逼近40億美元。2008年至2009年初，他再次為公司和客戶帶來了50億美元的收益，自己也賺到了20億美元。
這次做空，被華爾街譽為“史上最偉大的交易”，保爾森一戰封神。
但令人扼腕的是，這個傳奇未能延續。保爾森基金管理資產從高峰時期的380億美元大幅縮水至不到90億美元。彭博商業週刊將其貼上了“大失敗者”的標籤。
從“賺錢之神”到“大失敗者”，保爾森在這之間經歷了什麼？今天英為財情和大家分享約翰·保爾森的投資人生。
約翰·保爾森：一戰成名：做空2008年美國房市
2001年，互聯網泡沫破滅。為了重振經濟，美國政府推出了“居者有其屋”計劃，旨在讓中低收入群體成為房地產市場的新生力量。同時，美聯儲連續13次降息，令貸款利率大幅走低。
多個因素的共同作用之下，買房的門檻一降再降，銀行貸款唾手可得。表面上看，房地產市場蒸蒸日上，樓價節節攀高。
這時候，還是華爾街無名小卒的保爾森盯上了房市。
他對房價做了迴歸分析，結果發現，2001年至2005年美國房價年增幅高達驚人的7%，遠遠偏離過去25年的1.4%。
而且，出現了房價漲得越厲害、貸款違約率就越低的規則。這也意味著，一旦房價崩跌，大批房奴將還不起房貸，資金鍊隨時會出現斷裂。
保爾森和他手下的團隊在經過研究後判斷，美國房價已高估了40%。他們開始選擇交易標的——債務抵押債券CDO和信用違約互換CDS。
CDO是銀行的貸款重新打包，做成債券在市場上賣；CDS則是一種保單，對貸款風險提供擔保，如果出現債務違約，發行CDS的一方就要向購買方賠償。
保爾森的操作方式是，一邊做空CDO，一邊收購廉價的CDS。當時，幾乎所有的銀行都對房價繼續上漲深信不疑，也就樂於賣出CDS，收取保費。
保爾森的做空之路並非一帆風順，他必須頂住市場的壓力加大做空力度。直到2007年2月，終於傳來了好消息，新世紀金融公司在2006年四季度意外虧損。
隨後危機迅速蔓延。熬了兩年多的保爾森，做空的250億美元債券終於有所回報。他又開始做空華爾街大機構的股票，甚至連大西洋彼岸的蘇格蘭皇家銀行、巴克萊等老牌英國銀行也不放過。
2007年後，保爾森管理的資金規模從10億美元飆升至280億美元，就此成為華爾街空神。到2011年，保爾森的管理資金達到380億美元。
連年虧損：劍走偏鋒反成弱點？
然而，保爾森似乎無法回到2007年的鼎盛時期。當年，保爾森基金的年度收益回報率達到51.74%，在之後的7年內，其平均回報回落至6.18%（其中2011年虧損9.88%）——畢竟這期間未出現大規模危機。
但是，從2015年開始，保爾森基金連續三年虧損，平均虧損率為16.88%。
在2008年的成功之後，包括特朗普在內的投資者慕名而來。保爾森繼續其非正統的投資策略，希望能維持他的連勝紀錄。他開始看好美國銀行和整體經濟。然而事實證明，他的做多時機過早。
從好的方面來看，他在金價飆升之前入手了黃金，使得基金在2010年產生50億美元的收益。然而，之後金價走弱，金礦股也開始崩跌。
保爾森還曾持有超過14%的嘉漢林業公司股份。中資嘉漢林業曾被稱為“最有價值的林業公司”。但是在2011年，嘉漢林業被控涉嫌大規模欺詐。該公司股價的重挫令保爾森損失超過1億美元。
到2014年，保爾森向其客戶表示，他有了一個新發現：藥品行業的整合將加速，並推動某些製藥公司的發展。當年晚些時候，每股約140美元的加拿大仿製藥公司凡利亞藥品成為保爾森最大的持倉之一。保爾森堅信，它能漲到250美元。
到2015年7月，凡利亞漲破了這個目標水平。但很快，它就和其他製藥公司一樣集體下跌，原因是當時的民主黨總統候選人希拉里在推特上發佈了關於特殊藥物行業“價格欺詐”的推文。
到10月份，凡利亞跌破了100美元。保爾森面對投資方的質疑時，仍然堅持自己的判斷。截至2016年4月，凡利亞破跌了36美元。保爾森終於向投資者作出承諾，不再將超過35%的基金資產投入到單一板塊。
但很快，保爾森又增持了凡利亞股票。在2016年第二季度，他買入了近580萬股凡利亞。醫藥股進一步下滑，保爾森的信心卻仍然不動搖。
這樣的結果是，2016年，保爾森旗下兩隻基金分別損失了27%和49%。
保爾森試圖通過做空與標普500相關的10億美元投資來保護其製藥股的倉位。但隨著大盤飆升，2017年，這筆賭注成為了最大的敗筆。
有熟悉保爾森的人士表示，現在他希望能夠迴歸至2007年之前更為保守的投資風格。保爾森投資的一項專注於傳統企業合併投注的基金Pure Spread成為其為數不多的盈利交易之一。
約翰·保爾森（John Alfred Paulson，1955年12月04日---），哈佛商學院MBA學位，美國投資家，億萬富翁，現為Paulson&Co.公司總裁，因在2008年美國次貸危機中大肆做空而獲利，被人稱為“華爾街空神”、“對沖基金第一人”。
2015年6月4日，約翰·保爾森為母校哈佛大學捐贈4億美元，這是哈佛大學建校379年以來最大的一筆捐款。2019年福布斯全球億萬富豪榜排名第355位，財富值50億美元。 [1]
2020年2月26日，以300億元人民幣財富名列《2020世茂深港國際中心·胡潤全球富豪榜》第589位。
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