導讀:當今這個市場最不缺的就是機會,耐心等待更佳的出手機會。
來 源丨21資本
作 者丨阿牛哥
3月26日A股收盤,滬指跌0.6%,深成指跌0.84%。跌幅不深,但是,兩市總成交僅6425億元,與2月底的成交高峰比已經萎縮超過一半。
持續的成交量下降,是投資者對市場投下的不信任票,是對後市的不確定。
疫情的二次衝擊已經到來
1、外貿危機
雖然還沒有全國性的統計數據表現,但地方上關於外貿訂單取消導致的倒閉、關停企業不絕於耳。浙江紹興的一份行業調查報告顯示,有78.4%的紡織企業表示訂單在減少,64.8%的企業反映已有的訂單被客戶取消。
3月25日,中國貿促會表示,已出具不可抗力事實性證明6454件,涉及合同金額約6321億元人民幣。預計近六成的合同有望通過遲延履行的方式得以保留。
僅按照貿促會這個數據,至少有2500億流失。而且這是保守估計,若疫情深化,可能還會更多。可以想象,龐大的中小企業處境就更加嚴峻了。
(部分情況可見此前文章
《疫情次生災害來了:外貿訂單取消疑雲,一大波A股公司難估衝擊》)2、美國即將成為疫情“震中”
美國已經連續3天新增病例超過1萬,若保持這個速度,明天美國累計確診病例可能就會超過意大利成為全球疫情“震中”。歐洲方面也還沒多少喜色,意大利新增病例增速下降但還以超5000人/天的速度增長,西班牙的新增病例大幅加劇,單天增加了8578例(全國僅4673萬人),德國情況也不容樂觀。
按照疫情如此發展下去,即使按照“中國速度”,2季度是沒希望了,甚至可能3季度也會遭殃。
市場仍然擔心的是世界範圍的經濟失速,導致基本面的下滑。
往好的方向看
1、美國流動性危機解除
前幾天,我們看到美股十天四熔斷的歷史性時刻,最關鍵的是美股市場的流動性枯竭所導致。
而在美聯儲放出無限量QE的大招後,美股終於止跌大漲,流動性問題得以解決,可用以判斷的標準是黃金價格終於漲了(有錢買黃金避險了)。(詳見:《流動性至暗時刻結束,外流資金悄然迴歸》
2、國內可用政策空間大
渣打銀行經濟學家Lan Shen和Shuang Ding在今日的報告中指出,考慮到中國第一季度數據疲弱、通脹降低,以及全球經濟衰退,中國調降存款基準利率的條件已經成熟,預計4月下調25個基點。
除了貨幣政策空間外,新基建等正在發力。
3月26日高層在工作會議上強調,要大力推進5G等新型基礎設施建設,支持數字經濟等新業態發展。
此外,傳統基建在暗暗發力。上海易居房地產研究院發佈最新一期中國百城居住用地成交報告》。《報告》顯示,1-2月份,全國100個城市居住用地成交面積為6542萬平方米,同比減少18.7%。市場預測3月份開始全國部分城市土拍市場開始活躍,交易市場略有升溫。
又見烏龍指
3月26日新加坡A50股指期貨次主力合約2004合約尾盤驚險烏龍指,爆拉3.22%。投資者眾說紛紜,紛紛議論是否出現消息面異動。經過和業內多方確認,該合約應該是發生了烏龍指,有人錯誤的提供了報價並且確實有人在這個價格成交。同時,
犯錯誤的一方,並沒有在規定的時間向交易所提出成交異議,該交易已經確認。綜上所述,市場的“靜默”可能會延續,A股的弱勢震盪也會持續,直到疫情出現可見的拐點,成交量重新爆發。
在此之前,忌急忌燥,就如一句老話:
當今這個市場最不缺的就是機會。
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