撰文 | 葵醬Aoi
時值3月下旬，國內中小學的正常教學秩序遠未恢復正常。對於體量龐大的補習行業來說，第一批“陣亡”名單正在變長，而且以兩種不同方式。
一種是“明死”，直接關店、倒閉，甚至跑路、走人。一種是“暗死”，要不演化為殭屍機構，進入無止境的休眠，要不勉強撐住檯面，暗地裡插上草標，尋求賣身。國內中小學課外輔導市場高度分散，好未來、新東方兩強佔據的市場份額總計不到5%，市場活躍著上百萬家中小機構。2018年起，教育主管機構掀起一輪又一輪監管風暴，大幅提升行業門檻，淘汰缺乏競爭力的中小機構。然而，龍有龍道，蛇有蛇路，實際執行起來，減負收效甚微，補習班越減越多。
倒是突如其來的新冠疫情辦到了教育主管部門想辦而辦不到的事情，連續一個月的線下停課正在批量“餓死”中小機構，一場大規模的行業整合風暴正在悄然興起。
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生死時速，中小機構的三道坎
一些研究者發現，在肆虐的新冠疫情面前，中小機構想要活下去，必須經歷三道坎：一是寒假班控退費，一是春季班保營收，一是暑期班強運營。
由於雲平臺、直播技術的普及，第一道坎大多數中小機構都能順利跨越，寒假班的教學“平移”至線上。一些表現優異的線下機構，線上復課率甚至可以高達90%左右，表現一般的機構也有70%上下的復課率。
春季班的招生，卻是一場看不見硝煙的惡戰。疫情當中吃進大量免費流量的大型在線機構，索性將“免費”贈課進行到底，在春季班招生開啟之際打出第二波“免費”攻勢，繼續收割流量。
互聯網第一大成功商業模型，無可爭議便是免費。疫情期間，正是免費的在線蛋糕，讓不少中小學生第一次品嚐到在線教育的便捷。可以想見，相當一部分中小學生用戶，定會留存、沉澱。據說，學而思網校的大規模投放+“免費”攻勢，令其15天內完成了全年的拉新任務。
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暑期班大考，暑假縮短是沒頂之災
對於中小機構而言，大型在線機構的免費營銷，一方面搶走學生，另一方面又在產品端提升了競爭的門檻。以往，“名師”主講的同步課程可以找家長、學生用戶收費，如今這麼一免費，叫中小機構如何生存？
所以，
相對於疫情，大型機構的“免費”營銷對於中小機構的傷害更大。基礎的產品已被免費，成為大型機構拉新的工具，不在本地化教研上下功夫鑽研的中小機構，便無從建立自己的差異化，競爭的第一階段便會進入“陣亡”名單。即使春季班招生再一次勉強及格，中小機構想要活下去，暑期班則是一個必須挺身趟過的雷區。
進入4月，國內大部分中小學將會陸續返校復課，似乎是一個重大利好。但仔細一分析，卻發現：復課之後，為了追趕落下的教學進度，中小學校必定千方百計管住學生的時間，儘可能把學生留在校園。周內單休，暑假縮短，基本是一個必然的選項。周內單休，意味著學生線下補課的時間縮減一半。
暑假縮短，使價比黃金的暑期兩個月成色大為降低。對於嗷嗷待哺的中小機構而言，不正為沒頂之災？
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併購潮起，佳一教育併入上市公司
三道坎的存在表明，一部分本身便已缺乏差異化特色、競爭力偏弱的中小機構，正式加入教培業“陣亡”名單，實際上並無懸念。一些研究者指出，據保守估計，至少有35%的中小機構根本邁不過橫在面前的三道坎。暑期班勉強過關，估計會“陣亡”在春季班招生。春季班爬過生死線，復課之後的大考、暑期班的強運營，估計又會收容一大批“陣亡”者的殘骸。
2019年主要併購事件，數據來自IT桔子
傳習邦注意到，新東方創始人俞敏洪早已喊話：2019年，中小機構大面積跑路，新東方體系接納了數千名“失學”的學生用戶，2020年，估計中小機構死亡名單更長，新東方已早好準備，接納更多“失學”的學生用戶。
對於一部分盼望復課“紅利”的中小機構而言，最好的“姿勢”也許是：快速認清超乎想象的慘淡現實，趁著至少“面子上還過得去”的寶貴窗口期，給自己估算一個合理的價格，儘可能快地賣掉自己，也許還可以賣個好價。
先知先覺者早已暗中行動起來。疫情期間，大的教培行業至少發生了四次大型的企業“易主”事件：一是師訓+教育信息化賽道的全通教育，一是幼教賽道的威創股份，一是中小學補課賽道的佳一教育......要知道，距離疫情發生不過兩個月時間，兩大教育上市公司，一大地區龍頭補習機構便已集體換了老闆，難道不正預示著：國內教育板塊，新一輪的併購潮已悄然開啟？
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進軍OMO，線上併購線下是必然趨勢
美股上市的樸新教育，拼盤式上市，一直扮演國內教培行業整合者的角色。雖然樸新尚處於鉅虧狀態，但畢竟還有大把的現金在手作為底氣。在新一輪併購潮醞釀之際，樸新已明確表示重啟併購戰車，優先收購營收規模在1000萬美元以上的標的公司。
另一方面，經過2019年的暑期投放大戰、2020年的疫情營銷大戰，在線教育3+1的頭部陣營已然成型，線上流量的爭奪實際上大局已定。所謂3+1，學而思網校、猿輔導、作業幫+跟誰學。以猿輔導為例，實際上一直採取策略性虧損、做大體量蛋糕的策略。中小機構以謀求獲利為運營目標，猿輔導以擴大規模為運營目標，面對不計成本的大手筆投放、“免費”贈課，中小機構焉有不敗之理？
正如電商行業發生過的那樣，線上流量的爭奪分出勝負之後，對於線下流量的開掘便成為大型在線機構的主戰場。隨著OMO概念的風行，流量平臺背景的今日頭條系、互聯網基因的作業幫，都已悄然啟動併購，找尋具備流量潛力的線下標的。
種種跡象表明，2020年的新冠疫情，正是國內中小學課外輔導的一大拐點。一場摧枯拉朽的併購大潮，正在拉開序幕？
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