美鷹證券:營收200億、年賺36億,農夫山泉赴港上市將近

在傳出IPO消息多年後,農夫山泉終於有了實質性動作。據證監會網站披露,農夫山泉的境外IPO審批已於3月17日接收材料。

美鷹證券:營收200億、年賺36億,農夫山泉赴港上市將近

據悉,去年11月下旬就有媒體曾報道,農夫山泉香港IPO計劃最早在2020年上半年進行,募資規模至少10億美元。

曾終止10年的上市輔導

多年以來,農夫山泉上市的消息不絕於耳,此前其也曾有過動作。

2008年3月20日,中信證券與農夫山泉簽署了《農夫山泉股份有限公司與中信證券股份有限公司首次公開發行股票合作框架協議》,此後又於2008年5月22日簽署了《農夫山泉股份有限公司與中信證券股份有限公司首次公開發行股票輔導工作協議》。

在逾10年後,2018年8月,浙江證監局官網曾顯示,農夫山泉正接受中信證券對其首次公開發行A股股票的上市輔導,這讓傳聞已久的農夫山泉IPO事宜坐實。

但在2019年初,中國證監會浙江監管局發佈的《中信證券股份有限公司關於終止農夫山泉股份有限公司輔導的報告》顯示,農夫山泉歷經中信證券十年的上市輔導,在2018年12月終止。對此,農夫山泉的解釋和此前類似,公司沒有上市計劃,且不需要藉助資本市場的力量,因此終止上市輔導。

業績碾壓多家龍頭企業 營收200億、年賺36億

據公開資料顯示,農夫山泉2013-2018年的營收分別為90億元,90.9億元、126億元、150億元、162.5億元、209.11億元,伴隨多元化發展其近年來營收增長呈加速趨勢。

與農夫山泉同一實控人的萬泰生物在招股說明書中披露,農夫山泉截至2018年12月31日未經審計的總資產為200.75億元,淨資產為144.11億元,淨利潤為36.16億元,資產負債率為28.2%。

僅從2018年的業績來看,在食品飲料領域農夫山泉“碾壓”大部分A股公司,僅次於貴州茅臺、五糧液、洋河股份三家白酒龍頭及青島啤酒。

美鷹證券:營收200億、年賺36億,農夫山泉赴港上市將近

根據尼爾森數據,在國內飲用水市場,2018年農夫山泉以26.5%的市場佔有率位居行業第一,華潤怡寶和百歲山分別以21.3%和10.1%的市場份額分列其後。

從良好的業績和較低的負債端來看,農夫山泉選擇登陸資本市場的原因可能並非“錢緊”。

分析人士表示,隨著中國整個飲料行業進入一個高度同質化以及品類創新升級迭代速度緩慢的狀態,農夫山泉也在尋求多品牌、多品類、多渠道、多場景、多消費層次的一個大布局。在這種大布局下,農夫山泉境外IPO將加大自身渠道、品牌、國際化的投入以及未來全產業鏈的佈局。


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