智通財經APP獲悉，大摩發佈報告稱，將康希諾生物(06185)目標價由68港元大幅提升至102港元，予“增持”評級，以反映疫苗銷售提升的影響，並密切關注Ad5-nCoV的開發進程，但現階段認為成功率僅為20%左右。
該行將公司2020-2022年銷售預測分別升18%、29%及30%，以反映公司市場份額提升，而受惠健康意識提升，旗下疫苗組合的注射情況也有提升，中、長期疫苗產品的貢獻也有增加。該行估計Ad5-nCoV疫苗研發的成功率有20%，但即使成功研發，2020年其銷售貢獻也將少於5%。在最樂觀的情景下，該行估計Ad5-nCoV有50%的研發成功率，如成功研發將提升公司產品線的價值及市場氣氛。
該行表示，現時武漢正在就疫苗進行第一階段測試，向36名介於18-60歲的健康志願者注射三劑疫苗，並看7日後有無負面反應，預計將於2020年末完成相關工作，但該行估計初步數據有望在數月內公佈，假如第一階段結果安全並有效，或將進入更大的第二及第三階段測試。該行估計到2020年中將可獲批，接下來會密切關注其臨床進展，但值得留意的是，臨床結果、時間及財務層面上仍存在風險。
該行還指出疫苗的私人市場仍然是公司主要的增長引擎，認為這方面較少受宏觀環境影響，而MCV2及MCV4估計將於今年上半年之前獲批，相信將有助提升市場份額。
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