美聯儲緊急降息至0,但難以改變拋售熱潮

稿源:大俠區塊鏈研究院

美聯儲緊急降息至0,但難以改變拋售熱潮

今天是新一週的開始,大俠先帶大家來回顧一下週末國際消息面的情況,再來闡述幾點邏輯看法,最終在歸納到市場走勢上。

週末最重磅的消息因屬美聯儲緊急降息100個基點至0%-0.25%的區間,並啟動超大規模7000億美元量化寬鬆計劃,大俠回顧美聯儲歷史上的動作發現上一次零年利率+量化寬鬆組合拳的發生還是2008年金融危機的時候,也就說美聯儲可能變相的把目前全球形勢看作新一輪金融危機。

但今天全球市場依然呈現下跌,美股期指觸及熔斷,亞太股市尾盤跳水,我們也可以發現今日凌晨5點後比特幣衝高接近6000美元隨後回落,這個時間點也正是美聯儲宣佈降息,可以說明當前比特幣同國際市場消息面的聯動越來越大,這在以前絕無僅有。一系列降準降息量化寬鬆公佈後市場並不買賬,這讓大俠想起了2015年的A股股災,當時國內正逢貨幣寬鬆週期,但一系列所謂的利好均沒控制住連續下跌。

要探討全球股市為何在利好刺激下沒反應這個問題,首先我們需知道導致本次全球性恐慌的直接和間接原因。2008年金融危機之後,歐美股市基本處於一直走牛的狀態,這波長牛反應了歐美在金融危機後強勁的經濟表現,同時也造福了一批人,如李笑來投資比特幣的錢都是先在美股上賺的。

而歐美市場主要的調控是靠超低的利率和量化寬鬆,這在貨幣超發、槓桿風險、資產泡沫、社會財富差距等方面都埋下了伏筆,也因此有著資本主義國家每過10年就會有一次金融危機的說法,這點相信大家都聽說過。所以從週期的角度來說,金融危機該來的都會來,該算賬的遲早會算,這也是目前全球性恐慌的直接原因。

間接性原因也可稱為導火索,也就是大俠上幾期文章裡提到的蝴蝶效應出發點:疫情。為何最近大A股一直處於獨立行情?除了A股近幾年去槓桿去泡沫的原因以外,主要歸功於國內疫情控制的成功,新加坡、韓國、日本最開始效仿中國應對疫情的策略,日韓控疫比歐美進展順手。

我們的策略是先控制住疫情的擴散,再恢復必要的生活產能,然後在恢復就業、工業,最後才是增加流動性刺激經濟上漲,這些我們在春節後都是一起經歷過的。但歐美卻和我們截然相反,疫情的影響首先在金融市場上顯現出來,美國的第一反應不是控疫,而是救市,但越救越懵,直到今日美聯儲的政策性梭哈,但這一反應讓市場認為美聯儲變相的承認金融危機到來,誰也不買賬了。因此歐美市場的恐慌源於疫情,更直接的則是歐美對疫情的不重視。

大俠再來舉另外兩個例子,週六凌晨(美國當地時間週五),外媒先傳出巴西總統新冠檢測‘陽’,美股從高開6%到跌至零軸,歐洲股市更是從上漲9%到尾盤跳水至接近零軸收盤,而隨後巴西總統在推特上表示自己檢測為陰性,也就是暫未感染新冠。同時川普在美國當地時間下午3點召開記者會,大致內容表示將重視疫情並派出專項資金防疫,隨後美股在尾盤30分鐘內上漲至9%。因此我們可以看出,市場現在想要的不是放水和經濟刺激,而是各國對疫情的重視,不讓民眾恐慌才是資本市場的強心劑。

第二個例子是週末英國、瑞典的‘消極態度’,瑞典稱不再檢測輕症患者,英國首席科學家則拋了一個讓60-80%民眾感染來獲得群體免疫的說法,引起了全球的爭議,在歐洲國家表現出消極態度之後,大俠相信歐洲股市本週開頭也不會有太大的好轉。

上面總結了週末消息面發生的事情,最後歸納一下。1、國際恐慌性拋售潮源於疫情的不確定性和不重視性,同時也是金融危機週期性的清算,該來的遲早要來。2、放水、量化寬鬆等一系列利好在現在顯得不那麼重要,甚至在短期加深了群眾對金融危機的恐慌。3、比特幣短期跟隨國際市場的聯動會越來越強,國際形勢好不起來,那麼比特幣暫會黯然。4、什麼時候全球各國都對疫情重視起來了,或疫情得到有效的控制,那麼市場都會好起來,比特幣在這次史詩級下跌後完成歷史大洗牌。5、國外防疫類似於國內早期,還需要大量的時間,因此目前場內的人需要做好一個較長時間博弈的準備。


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