交易心理分析
交易的冷酷現實是每筆交易的結果都不確定，除非你學會徹底接受結果不確定的可能性，否則你會有意或無意地避免你定義為痛苦的可能性。在這種過程中你會碰到很多自己創造的昂貴錯誤。
請記住，最好的交易者有很多與眾不同的思考方式。他們學會了一種心態結構，能夠讓他們在毫不恐懼的情況下交易。
能夠創造長期獲利，背後的原因是徹底改變態度。而不是像大部分人的誤解，即背後的原因是善於解讀市場.
然而市場很少認同你，市場不認同你時，你會受到傷害。伴隨而來的虧損和情感痛苦通常很嚴重，你一定會經歷盛極而衰的過程。
你能夠維持信心十足的心態，完全是因為你不斷地學習。
大部分從事交易的人認為交易者是高明市場分析師的同義詞。我前面說過，這一點極度背離事實。
簡單地說，就是要學會相信下列重點：相信要賺錢，不需要知道下一刻會發生什麼事情。二、相信什麼事情都可能發生。三、相信每一刻都獨一無二，也就是每一種優勢和結果都是獨一無二的經驗。
交易不是成功就是失敗，無論如何，你都必須等待下一個優勢出現並重復這種程序。
更多和更好的市場分析並不能保證在市場中賺錢。
這是技術分析的問題，一旦你學會看出形態並解讀市場，你會發現其中有無數賺錢的機會。但是我敢說你現在就知道，你對市場的瞭解和把這種瞭解變成持續獲利、變成穩定上升的財產曲線之間，有著驚人的落差。
預測市場走勢，想到你應該可以賺到的所有財富，和實際交易之間有著重大的差距。我把這種差距和類似的其他落差叫做“心理落差”，心理落差使交易變成你所知道的最艱鉅任務，也是你最難以精通的行為。
如果交易者學會怎麼長期獲利，或是突破我所說的“長期獲利門檻”，這些錢不但唾手可得，甚至好像可以讓他們隨意取用一樣。
我敢說，有人會覺得這種說法令人震驚或難以相信，但是事實如此。其中或許有一些限制，但是在大部分的情況下，錢會極為輕鬆自在且毫不費力地流入這些交易者手中，以致於大部分人都會覺得大惑不解。然而，如果交易者沒有晉升到這種精英團體中，他們渴望的長期獲利或最後成就就好像“唾手可得”，或是隨手可以抓住一樣，實際上卻一再從他們眼前溜走或消失。
交易圈中最高明的市場分析師大多也是最糟糕的交易者。智力和高明的市場分析的確對成功可能有幫助，但這卻不是造成長期贏家與眾不同的決定性因素。
長期贏家和他人有一個不同的決定性特質，就是他們建立了一種獨一無二的心態，能夠維持紀律與專注，最重要的是能夠在逆境中保持信心。
最高明的交易者從事交易時，絲毫沒有猶豫或衝突的感覺。而且承認交易失敗時，會同樣有毫不猶豫或毫無衝突的感覺。甚至可以認賠結束交易，情感上絲毫不會難過。換句話說，最高明的交易者不會因為交易的固有風險而喪失紀律、專注或信心。
學習接受風險是交易技巧的一種，也可能是你所能學到的最重要的技巧，但是後進交易者很少把心力花在這種學習上，當你學會接受風險這種交易技巧後，市場就不能再產生讓你定義或解讀為痛苦的信息。
如果要我說明長期贏家和其他交易者之間的差別，我認為最簡單的說法是最高明的交易者不害怕。他們不害怕，是因為他們培養出來的態度使其心智彈性無限擴大，可以根據市場依據本身觀點告訴他們的信息進行交易，同時，最高明的交易者培養出的態度，可以使其不操之過急。其他人或多或少都會害怕，不害怕時，通常都會變得操之過急，從而得出會讓他們覺得害怕的經驗。
大部分人不是學習怎麼像交易者一樣思考，而是考慮怎麼靠著瞭解市場多賺一點錢。交易者幾乎不可能不落入這種陷阱，有很多心理因素使你輕易地認定你對市場有所不知，是你虧損和無法長期獲利的原因。
交易這麼迷人，又這麼難以學習，原因是你的確不需要很多技巧，只需要真正追求勝利的態度。幾次交易獲利，可能讓你覺得自己是贏家，這種感覺是連續獲利的關鍵。
能夠創造長期獲利，背後的原因是徹底改變態度。而不是像大部分人的誤解，即背後的原因是善於解讀市場。交易者普遍有這種誤解，完全是因為很少人能夠從最深層次的水平上，確實瞭解態度在決定個人成就上的影響有多大。
這種想法非常符合邏輯，因為如果他在一無所知的情況下都能夠獲利，要是他有了一些知識，更應該能夠大獲全勝。但是其中有一個大問題，就是絕大部分的交易者都要在損害出現很久以後才知道損害已經形成。瞭解市場是好事，本身不會造成問題，瞭解市場背後的原因最終會發現此舉是白費心機。
交易新手瞭解市場，基本目的是要征服市場。並向市場和自己證明什麼東西，最重要的目的是要阻止市場再度傷害自己。他了解市場，目的不只是為了學習獲勝之道，而是為了避免痛苦，或是為了證明與客觀理解市場絕對沒有關係的事情。他不知道這一點，但是他一旦認定了解市場可以使其不再碰到痛苦，或是可以協助其滿足復仇或是證明什麼事情的願望，他就註定會變成輸家。
什麼樣的倉位才算合理?有這麼幾點，可供參考：
根據資金定倉位。總體而言，無論資金大小，都有個倉位控制的問題。但相比之下，資金量大的投資者，尤其要把控制倉位作為頭等大事來對待。一般情況下，資金量大的投資者，儘量不要重倉，尤其不要滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多的投資者，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。
根據點位定倉位。確定倉位大小時，還有一個重要的判定依據就是大盤的點位。一般來說，當大盤漲幅已大、處於相對高位時，要減倉、輕倉，越往上走，倉位越要降低;在大盤相對低位，要增倉、重倉，越是下跌，倉位愈可加重。“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌小買、大跌大買”，講的就是這個道理。
根據股價定倉位。除了以上兩點需要考慮外，還要考慮目標股票的價格，根據股票價格確定倉位輕重。對看好的股票，在基本面未有任何改變的前提下，應該採取高位輕倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買的策略，而不是隨波逐流，人云我雲，頻繁地追漲殺跌。
當然，最關鍵的一條，還是要因人而異，根據個人的操作風格來合理控制自己的倉位。可以肯定的是，如果倉位控制好了，操作起來不僅可以做到進退自如，得心應手，而且心情也會變得非常愉悅。為什麼在市場大起大落的時候，總有那麼一些人能夠做到漲不喜、跌不悲?善於控制倉位，就是其中的奧秘之
一、何為金字塔買入法?
金字塔買入法是全世界較為風行的建倉操作法之一，這是一個長期投資的理念，其特點就是將買入的投資品種的平均價格，保持在次低價格。
如果某隻股票長期趨勢向好，當股價下跌時，以金字塔的方式建倉，即價位越低，建倉數量越大。當股價回到正常軌道後，自然就會盈利。如下圖：
二、適合金字塔建倉的股票條件
1、必須跌至前期底部才能建倉
因為前期底部往往有支持作用，很多股票在前期底部都可以迅速反彈，第二天或者第三天就能夠獲利。
2、利用CCI超跌選股
滿足以下四個技術指標：
① CCI跌至-200以下;
② KDJ的J值為負;
③ 股票收盤價在BOLL下軌或者已經突破下軌;
④ 收盤價與5日均線有10%以上的差價(或者接近10%)。
3、選擇滬深A股市場中價格最低的股票
花些時間耐心等待，有2%的利潤(扣除手續費)就拋出。
三、如何用金字塔建倉法分批買入?
1、正金字塔買入
正金字塔型的下方較寬闊且愈往上愈窄。在指數或股價在上升途中，先期買進的資金較大，後期買進的資金逐漸減少，從而降低投資風險。如下圖：
採用這種愈買愈少的正金字塔買入的優點在於：
低價時買的多，高價時買的少。雖然不如一次性全倉獲利得多，但能減少因股價下跌帶來的風險。
例如：某隻股票價格在10元時，第一次用50%的資金買入。當價格上漲10%時再用30%的資金買進，以此類推在上漲中不斷追加買入，直到某一價位完成建倉。正金字塔建倉法適合牛市或處於上升通道的股票，但不適合牛市末期。
2、倒金字塔買入
與正金字塔買入法恰好相反，實戰中就是先期買進的資金較小，後期買進的資金逐漸增加，從而降低投資風險。如下圖：
採用這種愈買愈多的倒金字塔型買入的優點在於：高價時買的少，低價時買的多，分批建倉降低成本，不會因為股票出現買點而為沒有資金煩惱。
指數或股票下跌過程中，不斷用更大比例的資金追加買入，直至在低點建倉完畢。這樣可以不斷降低成本，市場一旦走好便有獲利空間。
四、金字塔建倉法的核心是什麼?
無論是正金字塔型買入還是倒金字塔型買入，設定好初始資金劃分為多少等份，如何分批建倉才是至關重要的一步。
一般行情下，把資金分成1/16最為穩妥，第一次建倉買入1份資金，買入後如果反彈2%左右(扣除手續費1%)就拋出。
只要在你買入股票持倉成本基礎上反彈2%左右(扣除手續費1%)即可拋出，也可以把資金分成1/8，這樣最多補2次倉，收益也多1倍。
如果遇到大盤暴跌，可以把資金分成1/32，這樣可以補4次倉，最多忍受40%的跌幅，就算碰到攔腰一刀的股票也不怕了。
一般常用的倉位管理方法有三種，即金字塔形倉位管理法、漏斗形倉位管理法、矩形倉位管理法。
一、金字塔形倉位管理法
金字塔形倉位管理法，即初始進場的資金量比較大，後市如果行情按相反方向運行，則不再加倉，如果方向一致，逐步加倉，加倉比例越來越小。倉位控制呈下方大，上方小的形態，所以叫金字塔形的倉位管理方法。
其優點在於按照報酬率進行倉位控制，勝率越高動用的倉位就越高。
不足之處就是在震盪市中，較難獲得收益。
二、漏斗型倉位管理法
漏斗形倉位管理，即初始進場資金量比較小，倉位較輕，若行情按相反方向運行，後市逐步加倉，進而攤薄成本，加倉比例越來越大。這種方法，倉位控制呈下方小、上方大的一種形態。所以，可以稱為漏斗形的倉位管理方法。
此方法的優勢在於初始風險比較小，在不爆倉的情況下，漏斗越高，盈利越可觀。
不足之處則在於這種方法需建立在後市走勢和判斷一致的前提下，如果方向判斷錯誤，或者方向的走勢不能越過總成本位，將陷於無法獲利出局的局面。一般情況下，此時倉位會比較重，可用資金比較少，資金週轉會出現困境。在這種倉位管理方式下，越是反向波動，持倉量就越大，承擔的風險會越高，當反向波動幅度達到一定程度時，必然導致全倉持有，而此時，只要方向再向相反方向波動很小的幅度，就會導致爆倉。
三、矩形倉位管理法
該方法是初次建倉時，進場的資金量，佔總資金的固定比例，若行情按相反反向發展，以後逐步加倉，降低成本，加倉都遵循這個固定比例，可以稱為矩形倉位管理方法。
矩形倉位管理法的優點在於，每次只增加一定比例的倉位，持倉成本逐步抬高，對風險進行平均分攤，從而實現 平均化管理。持倉可以得到一個很好地控制，後市方向和判斷一致的情況下，會獲得豐厚的收益。
而缺點在於初始階段，平均成本抬高較快，故而交易者很容易陷入被動局面，價格不能越過盈虧平衡點，處於被套局面。越是反向變動，持倉量就越大，當達到一定程度，必然全倉持有，而價格只要向反方向變動少許，就會導致爆倉。
科普時間：倉位由什麼決定呢
第一：由自己的風險偏好(就是那個千分之二點五)。
但是強烈不建議風險偏好設置成千分之二點五以上(這是由於多次重複試驗後，小概率的事件也會出現);
第二：單次策略的準確率;
第三：單次策略的風險報酬比。
我們假定風險偏好是a，單次準確率是b，盈利虧損比是c。
首先要滿足的是(b*c)大於(1-b)，或者說：策略的數學期望大於零。
其次需要的是：當(1-b)的n次方大於a時，n取最大整數，這時候這個n+1就是理論的最大連續虧損次數，所以要保證這個n+1乘以單次虧損要小於您自己的資金最大回撤線。這個最大回撤線我們定義為30%。
再次，在以上兩個不等式成立的情況下，倉位越大越好。
以實例來探討：
假如風險偏好是0.25%，準確率是40%，風險回報比是2:1，資金量是20萬。
那麼我們可以知道：理論最大連續虧損是：12次;如果只能忍受最大資金回撤是30%，那麼單次最大止損只能是本金的2.5%或者以下。
我們知道了這個數字，就可以通過計算得知自己應該開多少倉位。假如本次策略止損是100個點，那麼合理的開倉數量是3.33手，也就是3手。
投資上有兩種悲哀：第一，總是試圖用一種投資方法去解決所有問題、解釋所有現象，唯我獨尊容不得其它人和方法；第二，總試圖找到一個完美的投資方法，意識不到得失的必然，於是左顧右盼患得患失。第一種人成為了偏執狂稍不如意就批判市場以真理自居，第二種人變成牆頭草永遠都不能堅定一次。
成功的投資人通常具有良好的戰略視野，他們更願意思考那些對長期未來起到決定性作用的問題。而普通人正好相反，某天的一個大漲馬上就可以讓他們激動萬分而無視了整體結果上的失敗。當一個人考慮的是10年週期的問題，他就會擁有未來。若只習慣考慮明天的問題，他註定只能收穫昨天的延續。在股市上賺來的錢，要麼是靠智力要麼是靠毅力，想賺大錢基本上要兼顧智力和毅力；在股市上虧掉的錢，要麼是因為小聰明要麼是因為小性子，兼顧小聰明和小性子可以成功虧掉最多的錢。
從基本功到方法論再到品性和思維方式，是從“術”到“道”的過程。但不幸的是，很多人盲目崇拜“道”而輕視“術”，卻不知真正的道是來自術的積累和從量變到質變的自然過程。沒有厚實的基本功和系統的方法論而誇誇其談所謂的“哲學、藝術、品格”，靠漂亮話和唱高調博眼球，實乃不學無術和投機取巧。經驗並不必然轉化為理論，零散的知識點並不必然上升為系統整合。但缺乏起碼的根基和知識積澱，所謂的“投資哲學”只能是個笑話。“大道至簡”和“大道相通”具有邏輯上的合理性，因為高度抽象後的大道理就那麼幾條，“術”的差別卻很大因為非常細緻。所以真正困擾人的，是從術到道的組合提煉過程。
投資最常見的悲哀有三種：高位接炸藥包，草率扔掉大牛股，地上白給的寶石不知道撿。三種悲哀的共同點都是一樣的：不明白投資獲利的基本規律，不知道如何分析企業價值，不理解市場定價的基本原理。只要這三大認知還存在重大的空白點，那麼這種悲哀的繼續幾乎是不可避免的。
從策略上而言，對於劇烈的偏離完全視而不見可能不是一個很聰明的選擇，特別是當這種情況出現在倉位非常集中的情況時更是如此。當然這可能容易錯過幾十倍的神話，但也能避免孤注一擲的風險。這取捨之間的度，與投資的基本預期、風險與利潤的選擇，機會成本等都有關。
由於股票的市場定價是市場群體性預期與情緒綜合決定的，所以即便是在個股研究上非常出色的投資人，也總是面臨超預期波動的衝擊。對此投資所能做的選擇，可能要麼利用（資金和體系優勢），要麼認錯（發現自己對企業的判斷出現重大失誤），要麼忍受（失去了利用的能力但不覺得自己犯錯），別無它法。
市場往往喜歡挑選一些特別勇敢而又幸運的人，對他們非常配合自己的舞蹈頒發閃亮的獎章。這些人佩戴著獎章接受眾人的膜拜和喝彩，得意洋洋而信心百倍。然而如果我們看看歷史上這些勇士勳章獲得者的下場，卻發現他們絕大多數都最終被市場扔進了垃圾箱。勇敢+幸運+追捧，這是市場的詛咒而非祝福。
股票有雙擊和雙殺，投資人自身一樣有。很多默默無聞的人靠著某個或者某年的經典戰績，業績飛昇而人氣暴漲，這其實就是一個雙擊的過程。本身這無疑是件幸運的好事，但如果由此被讚譽綁架最終只會自己把自己騙了，那時慘烈的雙殺幾乎不可避免。投資的劇情裡新鮮的橋段不多，主角換得勤而已。商業世界的一個鐵律就是：凡超額收益，必具有高深壁壘。這一顛簸不破的真理，不會因為我們是做股票投資的、也不會因為我們選擇的投資風格不同而改變。
成功的投資必然是困難的，長期要想獲得超額收益更是難上加難，它會對所有的風格都一視同仁。只不過，不同的投資風格和策略難在不同的地方而已。我有時候想，最可憐但又無可救藥的人是怎樣的？不學無術？懶惰？愚蠢？其實都不是，而是不識好歹。不夠聰明可以用勤奮彌補，懶惰和不學無術若有貴人相助也可。不識好歹就麻煩了，本來是害你的人當做恩人，明明是幫你卻被當做敵人，這輩子還有好嗎？重點來了，股市裡這樣的人可真心不少。
投資就像是在一片最熟悉的土地上週而復始的耕作，旅行卻是到處尋找不同的風景和體會不同的生活。用恆定保守原則下投資賺的錢，去不斷實現新奇的旅程，該是多美好的人生？但如果做反了：總是用各種新奇的招數在股市碰運氣找快感，卻最終既沒賺到錢還被綁死在電腦前，那又是多麼可悲？
無知、浮躁和自負，可能是投資中最危險的三個弱點。但比這三個單項更麻煩的是複合型的危險，比如無知+自負就升級為了愚蠢，無知+浮躁就淪為了賭徒，而三者皆中就是典型的“愚蠢的賭徒”。由此可知，持續學習、戒驕戒躁、擁有自知之明並且誠實面對自己，是避免成為愚蠢賭徒的必要前提。
驅動著人們去做加法（效率最優化）甚至乘法（加槓桿的效率最優化）的根本，其實是一顆貪婪而浮躁的心。當然世界上有天才，但賭自己會是天才這種小概率事件卻不明智。然而人們寧願追逐不明覺厲的美夢，也懶得去思考投資最本質的規律和最質樸的方法。
“輸得起”看起來是一種低姿態，實際上卻很不容易做到。真正輸得起的，要麼是足夠年輕要麼是具有足夠雄厚的資源後備。在投資中這往往是個悖論，越輸得起的心態就越好，行為越不容易跑偏；反而越輸不起的就越想賭把大的儘快翻身。無法跳躍這個心理陷阱，就很難真正形成投資意識。
股民很難賺錢的原因是賺錢的機會實在太多，而不是相反。當越是關注別人賺了多少錢時，你的錢就越難賺，你越感覺自己的股票難賺錢，你的操作就真的會越來越不賺錢。就像有一種寵物叫“別人家的寵物”，也總有一種股票叫“別人家的股票”，當你看在了眼裡，也就輸在了心裡。
當你承認自身存在的問題導致賠錢時，你就能開始建立全新的交易生活。你可以開始設計贏家的紀律。
如果交易讓你興奮或害怕，你就不能充分調動你的聰明才智。當興奮讓你飄飄然，你就會做出不理性的交易，如果賠錢；當恐懼佔據你的心靈時，你就會錯過獲利的機會。專業投資者運用頭腦，保持心態平和；只有業餘投資者才會因為交易而悲喜。在市場上，情緒化的反應對你來說是負擔不起的奢侈品。
貪婪的業餘投資者交易過於頻繁，即使沒有很好的交易機會他們也想交易。在他們搞清楚怎麼回事之前，一連串的損失就能摧毀他們的職業生涯。
形成一套分析市場的方法，也就是說“如果A發生，那麼B也就可能發生”。市場有很多方面，要運用幾種分析方法來證實交易決策。任何事情都要檢查歷史數據以及隨後市場的表現，要用實際貨幣。市場在不斷變化，牛市, 熊市和震盪市要採用不同的交易工具，同時還要有辦法分清其中的差別。
贏家的思維，感受與行動與輸家大不一樣。你必須對自己進行深入剖析，丟掉幻想，改變以前的思考和行為方式。改變是件難事，但是如果你想成為一名職業投資者，就必須努力改變你的個性。
交易員三大素質：
第一，熱忱，你必須熱愛這個市場，如果只是說為了賺錢，而不愛這個交易，就很難在這個市場上堅持下去。
第二，勇氣。這個勇氣不是開倉的勇氣，而是一種認知，承認自己錯誤的勇氣。當你錯了，你有沒有勇氣堅決的止損。
第三，紀律。你每做一筆交易，一定要做好計劃。你的止損位在哪裡，如果他真正到了風險控制位，你是必須毫不猶豫執行。這三點其實是很重要的。決定投資成敗是交易員心理、注意力和個人思維模式。
要想成為成功的專業投資者，必須遵守以下幾條原則：
1、下定決心長期留在市場，也就是說從現在開始至少要做20年的交易者。
2、儘可能地學習。關注專家觀點，但也要抱有有益的懷疑態度。要提問，不是簡單地接受。
3、不要貪婪，不要急急忙忙地交易，抓緊時間學習。未來市場總是有更多的好機會。
4、形成一套分析市場的方法，要運用集中分析方法來證明交易決策，牛市、熊市和震盪市要採用不同的交易工具，還要有辦法分清差別。
5、形成一套資金管理計劃。首要目標必須是能長期生存下來，其次是資產的穩定增長，第三個才是獲取高額收益。
6、要意識到交易者是任何交易系統中最薄弱的環節。
7、贏家的思維、感受與行動與輸家大不一樣。
趨勢與區間震盪：
1、趨勢中操作與在震盪區間中操作的技巧有所不同，差異在於處理強弱關係。趨勢持續時必須跟隨強勢的一方，即在上升趨勢中買入，下跌趨勢中賣出。而在區間振盪時，必須反過來操作，買弱賣強，即跌到支撐位買進，上漲到壓力位賣出。
2、如果市場處於區間振盪，而你正在等待突破，必須決定是在預期突破還是突破過程或是有效突破後再買入，如果是分倉操作，可以在預期突破時買入1/3的倉位,突破時買入1/3,回調時再買入1/3,不管採用何種方法，都必須運用資金管理原則規避風險，就是買入點與保護性止損位的距離不要超過資金總量的2%。
3、趨勢中在震盪區間中資金管理技巧有所不同。在一輪趨勢中，應該把倉位設低，止損位設寬，而在區間振盪時，可以把倉位設高，止損位設窄。
用規則解決止損和開倉，用趨勢解決止盈，用趨勢詮釋概率，用概率解決信念，用盈利增加信心。如此，你一定能成為盈利的贏家！
想充實股票技巧知識的股友，關注筆者的微信公眾號：confident1421（中富論財經）每天個股精選點評、分享多年的實戰經驗、大盤走勢、更多莊家主力戰法的選股方法
閱讀更多 榮老說股 的文章
