5G商用帶來雲視頻、雲辦公、雲遊戲等應用逐步落地，流量持續增長可期，對數據計算、存儲、傳輸和安全保障的能力的要求越來越高，對整體信息化基礎設施和IDC部署需求增加。光環新網作為IDC龍頭，深耕一線城市，在運營機櫃 3 萬餘個，遠期規劃 10 萬櫃，隨著新項目機櫃的投放落地，未來業績空間充分。
數量爆發，IDC需求大增
數據流量是IDC行業發展的底層推動力。IDC是數據存儲與計算的中心，是信息產業的基礎設施，5G規模商用將帶來移動流量的爆發，我國雲計算產業尚處於發展初期，IDC未來有望高速增長。中國信通院發佈的雲計算白皮書顯示，2018 年我國公有云增速達到 65.20%，其中IaaS 和 PaaS 增速均超過 80%。在我國雲計算的高速增長帶動下，我國 IDC 市場增速亦明顯高於全球平均增速，近年來增速普遍在 30%以上，未來五年我國 IDC 市場增速將維持在 30%左右。
一線城市IDC龍頭
公司IDC業務持續深耕北京、 上海及周邊地區,目前共擁有九大數據中心，主要為自有土地和產權。估計公司2019年年內將形成約3.7萬機櫃的運營能力，2020年底將有望達到4.5 萬。此外，公司計劃2019年、2020年相繼動工的項目（燕郊三期&四期、嘉 定二期、崑山項目）規劃機櫃數之和約為4萬，夯實公司一線城市龍頭廠商地 位，打開增長新邊界。
受市場需求驅動和網絡資源影響， 我國 IDC 聚集在經濟中心城市附近。然而，北京上海嚴控 PUE 指標，未來機櫃投放有限，一線城市供需關係將長期緊張。公司深耕一線城市及周邊 IDC 市場，目前在北上及周邊佈局八大數據中心，在運營機櫃 3 萬餘個，遠期規劃 10 萬櫃，隨著新項目機櫃的投放落地，未來業績空間充分。
此外，公司自建模式為主，不用交地租等，毛利率高。
深度合作AWS，分享告訴成長的國內雲計算市場
全球公有云市場步入寡頭競爭時代，AWS 是全球技術體系和市場運營最成熟的雲服務商，始終引領全球市場。 公司作為 AWS 中國（北京）運營商，全方位多維度賦能 AWS 落地，合作粘性持續提升。中國公有云市場處在快速發展階段，我們認為受益於政策逐步放開和用戶使用習慣的改變，AWS 國內份額有望提升。
我們已經進入5G時代，尤其是雲計算需求提升帶動IDC需求，這對第三方IDC廠家來說是機遇。公司最為行業龍頭，積極佈局一線城市，可謂是稀缺資源，未來將擴張到10萬個機櫃，相比現在仍有近2倍增幅。行業增長確定性強，公司業績未來可期。
張順聰（執業編號：A0600619040001）編輯整理。本內容中任何內容僅供參考，不作買賣建議，據此操作，風險自擔！
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