在過去的15年裡，作為一名成功的投資者，我成功地建立了一個規模可觀的投資組合。雖然我的成功在很大程度上是幸運的產物——長達10年的牛市是一種強大得令人難以置信的財富創造工具——但從長期來看，我的表現也強於市場，因為我專注於買入並持有優秀企業。股票交易不能積累財富；長期持有大公司的股票是個訣竅。
當你覺得整個世界都快瘋掉的時候，你很難記住這個事實。過去幾周，我們經歷了比過去幾年更多的股市劇烈波動。過去10個交易日中，不少於5個交易日中的任何一天都可以被認為是幾年來股市表現最差或最好的一天，我們很有可能打破標準普爾500指數(S&P 500)本週創下的兩位數跌幅的歷史紀錄。
此前的紀錄是在不到兩週前創下的。即使是最堅定的人也可能感到他們的決心正在經受考驗。
我有多年的投資成功經驗，其中包括已經在大蕭條以來最嚴重的市場下跌和多次兩位數的下跌中進行了投資，這是我的幸運。
瞭解你的目標，並在此基礎上制定計劃
是“賺錢”，對吧？緊隨其後的是“低買，高賣!”是的，當然，這是每個投資股票的人的首要目標。然而，這裡的答案有點微妙，因為了解投資背後的個人原因很重要：你是在為退休儲蓄嗎?孩子的教育?買下夢想中的度假屋?
很有可能，它可能不止是一件事，而且每件事都有不同的時間範圍。在決定你實現目標的計劃時，這個時間框架應該起到最大的作用。
這是因為對股票投資者來說，時間既是最好的朋友，也是最大的敵人。你擁有的越多，你就越能利用這些波動期來提高收益。然而，如果你只需要幾年的時間，就可以開始用從股市賺來的錢來購買必需品，那麼同樣的波動期會很快毀掉你的財富，使你無法恢復。
成功的投資不只是一次幸運的擲骰子。
我的計劃很簡單:我的目標都是基於未來幾十年內不會發生的事情。我的孩子三歲了，所以我們還需要十多年才能開始動用他的大學儲蓄賬戶;我今年43歲，所以我的退休儲蓄有20年的時間來持續增長;我買的股息股，而不是償還我的抵押貸款，將保持投資10年或20年以上。
短期內，我不會出售幾乎構成我全部投資組合的任何股票。恰恰相反，這正是我開始尋找買入機會的時候，利用我賬戶上積累的現金，利用像這次這樣的市場拋售。這是我更廣泛計劃的一部分，以確保我對經濟衰退有所準備。
看大局,如果我是年紀大一點的,或者我的兒子只有幾年遠離大學(或職業學校),然後我就不會所有的股權投資於股票,特別是任何資本我將依靠在未來幾年支付教育、雜貨、退休或其他必要費用。簡單地說，股市的短期上漲不值得下跌。因此，你的計劃必須包括基於你的目標和時間表的適當的資產配置。
對我來說，這意味著現在幾乎全部投資於股票。如果你有足夠的錢在未來幾年裡投資股票，那麼現在是時候把你的部分財富轉移到債券和現金上了。即使收益率較低，至少你也不會看到明年需要維持生計的資金蒸發10%或更多。
長期持有偉大的企業，並採取機會主義行動購買更多
這是一個簡單的秘密，可以讓你在市場上大量拋售股票。 要想在“頂峰”脫身避免損失是不可能的，但是在市場恐慌時期堅守最好的公司，你就不會在最糟糕的時候——即股價下跌之後——賣出一家好公司，會對你的投資組合造成傷害。
一個更好的辦法是，列出一份高質量股票的清單，這些股票在拋售期間大幅下跌，而它們的基礎業務依然強勁。我們現在看到的恐慌性拋售幾乎總是創造了絕佳的買入機會。例如，Brookfield Infrastructure Partners(BIP)及其母公司Brookfield Asset Management(BAM)的股價在一個月內分別下跌了19%和15%，但這兩家公司都沒有受到冠狀病毒或潛在衰退的嚴重直接威脅。
相反，它們擁有的基礎資產和業務相對不受經濟低迷的影響，在整個經濟週期內產生了可觀的回報。此外，兩家公司都有在市場不確定時期積極尋找廉價倉投資機會的良好記錄，不斷增長的現金流使它們能夠在過去10年將股息分別提高兩倍和兩倍。
這不僅讓他們成為了在市場崩盤時買入的股票，而且也證明了這種心態是有效的。它當然在我的投資成功中扮演了重要的角色，它也可以為你做同樣的事情。
本文作者：Jason Hall，美股研究社（公眾號：meigushe）旨在幫助中國投資者理解世界，專注報道美國科技股和中概股，對美股感興趣的朋友趕緊關注我們
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