2020年,疫情來勢洶洶,席捲全球。
在中國疫情最嚴重的時候,美股沒有跌,說明美國資本市場對中國控制疫情有信心;中國疫情開始控制住的時候,美股暴跌,說明美國資本市場對中國以外地區的疫情控制沒有信心。
可想而知,如果疫情在全球擴散,對我國對外貿易也有所影響。
然而目前還有一個塊大陸沒有出現疫情報道,這次疫情中毫無存在感啊,那就是非洲。
非洲在經濟還是全球實力上都沒什麼話語權,但可別小看這塊大陸的潛力。
非洲人口高達12億,佔全世界總人口15%,消費市場巨大,但物資貧乏。
大到鋼鐵鋁材,機械設備,糧食,電動車,小到深圳製造的手機,義烏製造的工藝品,再到生活用品、日用品尤其是塑料製品,裝飾品,燈飾,等等都是需求量極大的產品。
500年前,大航海的時代,無數冒險家前赴後繼,開啟日不落帝國和歐洲殖民帝國時代。
絕不是電影般浪漫,而是無數人血的代價,西方得到了他們的回報。
如今,無數海外華裔在國外開拓市場,用中國製造改善當地生活,更應該得到應有的回報。
新冠肺炎還未波及非洲,在其他行業哀嚎一片時,那些深耕非洲市場的公司可能會成為今年的一匹黑馬。
中國來的“非洲之王”
要說近十年全球哪塊市場最火,無疑是移動互聯網,手機作為硬件設施發展突飛猛進,全球手機市場趨於飽和。
全球出貨量排名中,僅次於蘋果、三星、華為後,比小米還多1000萬部的“世界第四”的手機廠商,卻是大多數國人都沒聽過的——傳音控股。
這家隱形的手機巨頭,總部就在深圳。
傳音旗下目前主要有TECNO、itel、Infinix和Spice(主攻印度市場)四個手機品牌,此外還擁有售後服務品牌Carlcare,手機配件品牌Oraimo以及家電品牌Syinix。
如果你置身非洲,TECNO對你來說無處不在,只要有牆的地方,都少不了TECNO的塗牆廣告。
2018年,傳音手機出貨量1.33億部,全球市場佔有率達7.04%,排名第四;非洲市場佔有率高達48.71%,排名第一。
傳音的創始人,竺兆江被譽為“非洲手機教父”。
與其他一二線手機品牌創世相比,竺兆江也頗為神秘,網上幾乎沒有專訪資料,竺兆江出生於浙江省寧波奉化,1996你那畢業就進入波導公司,從賣傳呼機的業務員做起。
2006年,還是智能機萌芽的時代,當時的波導公司正經歷了輝煌,但刀光劍影的手機市場很快讓波導從年均盈利2.5億元到一年淨虧損4.7億元。
波導當時只有海外業務尚可,竺兆江帶著開發海外市場的團隊離開一路衰退的波導,創建了傳音,傳音的誕生就是要避開國內和發達國家這樣競爭激烈的市場,去其他發展中國家“掘金”。
至於原因,說白了當然是產品在國內毫無競爭力,“山寨機”到非洲依然可以賣得很好,因為非洲是從無到有。
2006年8月,傳音的第一臺TECNO品牌手機T201上市。2007年,傳音另一個品牌Itel也上市。
你以為非洲這片土地是什麼樣的?隨處可見的原生態?動物彷彿才是主宰,人類皆是過客,這是非洲。觀念陳舊,辦事拖沓,熱情幽默,對價格敏感,不怎麼喜歡歐美人,卻喜歡黃皮膚的人,這也是非洲。
如果賣東西到非洲,似乎很簡單,降維打擊,他們經濟不發達,把我們淘汰的產品直接運過去就能賣得很好,這就大錯特錯了。
傳音一開始也是這樣,非洲大多人購買力有限,追求性價比,雖然主打價格低廉,但銷售並不理想。
通過市場調查,發現非洲地區信號不好,不同運營商之間通話資費很高,用戶普遍有好幾張SIM卡,於是傳音2007年推出雙卡雙待手機,大獲成功,之後推出4卡4待手機。
各種本土化創新可謂是教科書級別的,非洲人膚色較深,面部識別拍照效果不佳,傳音對手機攝像頭進行優化,研發了根據眼睛和牙齒識別的拍照,提升夜間拍照質量,並推出針對性的美顏功能,深受當地用戶喜愛。電力基礎設施不足,就延長電池續航。手指容易出油,就開發防油汙指紋識別,這也是所謂的微創新。
抓住當地用戶痛點需求贏得市場。由於跟別的市場環境並不一樣,比起直接拿國內產品去非洲銷售的企業,傳音本地化做得很好,並且通過簡單粗暴的“刷牆”模式,迅速打開非洲市場。
非洲電商並不發達,交通運輸也存在問題,因此線下是更適合的銷售渠道,傳音花大力氣建立了自己的銷售網絡,而其他競爭者想要攻克也並非一日之功。
中國加入世貿組織後,大量商品對外輸出,低成本作為中國製造優勢所向披靡,但由於品質沒保障口碑也很差,即便在非洲,隨著時間推移這條路也是走不下去的。
於是中國製造到了第二個階段,輸出品牌,在本地運營市場和品牌,品牌就意味著品質和口碑,傳音就是這樣成功的。
傳音已經今非昔比了,不同於那些只能廉價甩賣的小品牌,他也不再被視為山寨品牌。手機行業馬太效應越來越明顯,市場份額向傳音這樣的頭部廠商聚集,產品品質更好,售後有保障。
深度本地化牢不可破
如果只是簡單的把好的產品賣到當地,傳音並不能取得如今的成功。
與很多在非洲的中國企業面臨的問題是:他們不知道如何改善與當地人的關係,在滿足市場需求,融入當地文化方面困難重重。
如果非要給非洲貼上標籤(可能並不客觀),“落後”“搶劫”“敲詐”這些詞感覺都跑不脫,而且主體有時還並非個人,而是當地政府,多少人有做非洲外貿的血淚史,除了錢財這種身外之物,有的連命都要搭上。所以傳音能搞定非洲其實並不簡單!
重要的是就是搞定當地政府。與非洲當地共同建立合資企業、實現本地化運營,這也是非洲國家所期待的。
Hey Chinese Bro!感謝你們給我帶來稅收、拉動就業,還有先進的科學知識。
非洲朋友其實很多講道義的,他們特別喜歡你不是隻是為了做生意,而是真的在幫他。
於是傳音僱傭了大量本地人,拉動當地就業。還啟動了一系列企業社會責任項目,加強品牌建設。
現在,非洲不少地區的民眾都已認同:傳音是一家負責任的公司。它不僅積極參與移動業務的發展,還會積極參與當地的社區文化建設。
傳音之所以能在非洲取得成功,很重要的就是其與當地供應商建立起的“牢不可破、立足長遠”的緊密關係。
加上玩命鋪銷售網和售後的方式,將logo塗滿牆面,鋪天蓋地的宣傳(據說廁所裡都是用TECNO宣傳單擦屁股),給非洲消費者留下了極好的印象。
據IDC數據,2018年,功能機佔非洲手機市場58.3%份額,在滿足非洲低收入人群基本移動通信需求後,這一佔比正在下降。
傳音用低價戰略(以TECNO為例,其價格區間一般為50~100美元)使擁有一款智能手機不再成為廣大非洲民眾的奢望。
智能手機的毛利明顯更高,於是順理成章成為重點發展對象。2018年傳音智能手機收入154億元,佔總營收的69.81%。
除了手機,傳音也有家用電器產品,還擁有專業的售後服務品牌 Carlcare,服務品類已覆蓋自有品牌的手機產品和家用電器產品,並逐步向非自有品牌及其他品類拓展,形成自己的“產品生態鏈”。
因此傳音在非洲被稱為“非洲小米”,其高性價比也與小米的極致性價比不謀而合。
招股書顯示,自2016年至2018年,2016 年度、2017 年度、2018 年度營業收入分別為 116.37 億元、200.44 億元、和226.46 億元,近三年營業收入年均複合增長率達 39.50%。
這一增速其實遠高於調研機構Pyramid Research發佈的非洲智能手機銷量的15%年複合增長率,足以見傳音的過人之處。不是每一家企業到非洲都能有如此成長速度,這也形成傳音的護城河,潛在競爭者難以進入。
傳音綜合毛利率分別為20.59%、20.97%、24.45%,而這些數字遠低於OV、華為。毛利水平往往決定了是否有足夠資金投入到研發及市場擴張。
打江山易 守江山難
傳音的研發在營收中佔比大約3%左右,遠低於其他手機廠商,甚至因為這點被上交所質疑是否符合科創板定位。與此相反,在營銷上投入就大方多了,2016年到2018年銷售費用分別是9.3億元、19.5億元和22.5億元,佔營收比例為8.02%、9.7%和9.95%。
去年7月,科創板正式開市,傳音成為科創板手機第一股。
在招股說明書中,傳音和股東之間簽署過對賭協議,除了對業績有所要求之外,還對上市時間有著明確的規定。根據《投資協議》第七條內容顯示,公司應於2020年12月31日前完成上市,且上市時估值不低於30億美金,募集資金不低於5億美金。
2018年借殼上市失敗,傳音一邊操心業務,還想著如何完成對賭協議(難道股東急著想套現離場?),科創板讓傳音在資本層面鬆了口氣。
2019年上半年,傳音公司營業收入規模突破百億關口,達到105.04億元,當期淨利潤8.17億元。
百億營收、8億元的盈利在科創板企業中位列第二,僅次於中國通號公司。
然而最核心的問題是如何能保住 “非洲之王”地位。
在註冊科創板之前,傳音被上交所問詢3次、涉及62個問題。被質疑最多的是,你這個簡單粗暴的玩法未來能繼續?
小米曾經就因為在研發投入不高而為人詬病,股價腰斬,特別是科創板更應該在新市場探索、研發技術能力進一步提高。
在招股說明書中,募集資金主要使用與建設手機制造生產基地、系統平臺、研發中心等。
像選址在重慶,這樣的中西部地區,據說當地政府也給了獎勵補貼及優惠支持政策,傳音的製造雖然並不高端,但是拉動當地稅收就業,政府也還是樂呵呵歡迎。
傳音的確取得了一些專利,但更多都是一些基於現有技術的“微創新”,其面臨著專利許可的風險,在賬面上2019年6月末預計負債項目為8.17億元,其中包括未來可能支付的專利使用費,可以看出傳音也深知自己的弱點。
傳音選擇回國上市,在國內建廠,其實也是出於提高產品創新能力的考慮,並且海外市場較動盪,哪有國內這樣穩定,回來建廠還給補貼優惠,國家大力支持,何樂而不為!
隨著國內電子信息產業鏈不斷完善,國家發佈了一系列支持政策,傳音回國發展也是看上了這些,不過產品應該還是不會在國內銷售(5G都沒有怎麼打?)。
上市科創板後,就看傳音未來怎麼走了,如果能借助資本提升研發能力,也不失為一件好事。
畢竟,其他競爭者也對新興市場虎視眈眈,三星、小米、華為持續在新興市場加碼,目前傳音能夠憑藉現有的強大的線下渠道網絡維持自身地位,但如果不保持產品創新,難免像當年“諾基亞”一樣重蹈覆轍。
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