今日看點：
今天A股市場在經歷了盤中震盪之後最終收漲，雖然漲幅不大，但是在外圍市場都恐慌性拋售的時候還能穩住的意義非常大。
今天比較有意思的是，認沽合約的隱含波動率降下來了，然後認購合約的隱含波動率又升上去了，所以波指並沒有下降多少。交易者在漲跌之間來回搖擺，反映出的是這段時間交易者的心態非常不穩定。
從這段時間的熱點事件來看，新冠肺炎的全球擴散跟中國沒有太大關係了，雖然中國還是要防範輸入型病例、進口貿易可能會受到些影響，但相比較於剛剛控制住的國內疫情爆發來說，這頂多就是個醜小鴨，實在算不上黑天鵝了。沙特和俄羅斯之間的石油戰爭是發生在石油出口國之間的，美國作為當前最大的石油輸出國也難免會受到刮蹭，可中國是石油進口國，就算石油價格大跌不給中國帶來多大的好處，中國也就是吃瓜旁觀而已。所以，這段時間海外市場大跌，對中國的影響主要就是來自於恐慌情緒傳導，自己不跟著瞎跑，A股就沒理由跟著外圍市場一起跌。
從中國內部的情況來看，新近大病一場還沒完全退燒呢，即使疫情過去之後，也還有很多恢復重建的工作要做。在這種狀態下，期望市場來一波大牛市也未免想得太多了。
對於未來一段時間的市場走勢，我的看法是依然會維持震盪整理，夯實可以支持長期慢牛的市場底部。
2020年3月10日，星期二。
今天三個ETF期權標的的交易數據如下表：
今天三個標的都以小漲收盤，並且成交量都有所增加。
今天上證50ETF期權合約總成交量363.3萬張，較上一交易日增加了2.19%；權利金總成交額21.66億元，較前一交易日減少了2.52%。
今天上證50ETF期權總成交量的認沽認購比為0.83，前一交易日的認沽認購比為1.11。
今天上證50ETF期權的總持倉量為324.2萬張，比上一交易日增加了3.84%，持倉量的認沽認購比為0.77，前一交易日持倉量的認沽認購比為0.74。當月的認購合約佔比62%，當月的認沽合約佔比62%。
今天滬市300ETF期權合約總成交量299.2張，較上一交易日增加了0.81%；權利金總成交額26.89億元，較上一交易日增加了0.71%。
今天滬市300ETF期權總成交量的認沽認購比為0.98，上一交易日的認沽認購比為1.25。
今天滬市300ETF期權的總持倉量為188.8萬張，比上一交易日增加了4.54%，持倉量的認沽認購比為0.92，前一交易日持倉量的認沽認購比為0.96。當月的認購合約佔比77%，當月的認沽合約佔比74%。
今天深市300ETF期權合約總成交量59.38萬張，較上一交易日減少了1.49%；權利金總成交額5.22億元，較上一交易日減少了4.74%。
今天深市300ETF期權總成交量的認沽認購比為1.09，上一交易日的認沽認購比為1.29。
今天深市300ETF期權的總持倉量為52.90萬張，與上一交易日相比增加了7.43%，持倉量的認沽認購比為0.96，前一交易日持倉量的認沽認購比為1.05。當月的認購合約佔比80%，當月的認沽合約佔比71%。
今天50ETF期權的成交持倉比為112.01%，其中認購合約的成交持倉比為108.28%，認沽合約的成交持倉比為116.87%。滬市300ETF期權的成交持倉比為158.52%，其中認購合約的成交持倉比為154.26%，認沽合約的成交持倉比為163.13%。深市300ETF期權的成交持倉比為112.26%，其中認購合約的成交持倉比為105.30%，認沽合約的成交持倉比為119.53%。三個期權的成交持倉比與昨天都略有縮小。
從持倉量變化數據來看，兩個300ETF期權有著比較強的共性，都是當月認購合約有比較大的增倉量；當月認沽合約、次月認購合約和認沽合約都有少量的增倉。50ETF期權當月認沽合約增倉量比較大，當月認購合約的增倉量比較小，次月認購合約和認沽合約都是隻有少量增倉。
今天深市300ETF和滬市300ETF的標準化成交均價都是認沽合約高於認購合約，而滬市500ETF是的標準化成交均價是認購合約高於認沽合約。
今天50ETF期權的標準成交均價價差為 7.20，滬市300ETF期權的標準成交均價價差為 -14.16、深市300ETF期權的標準成交均價價差為 -21.69，其中滬市50ETF價差已由負變正。
今天50ETF高開走低之後小幅衝高，午後一點左右開始維持小幅震盪，收盤時上漲1.75%。
50ETF期權的日內隱含波動率低開之後小幅衝高回落，午後一點左右開始維持小幅震盪，收盤時下降近1%。
將50ETF期權的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天50ETF期權認沽合約的隱含波動率低開之後全天維持震盪走勢，收盤時隱含波動率下降了約5%；認購合約的隱含波動率小幅低開之後快速走高，其後全天維持小幅震盪，收盤時上漲了大約4%。
今天滬深300指數高開走低之後小幅衝高，午後一點左右開始維持小幅震盪，收盤時上漲了2.14%。
滬市300ETF期權和深市300ETF期權的波動率低開之後小幅衝高回落，午後一點左右開始維持小幅震盪，滬市300ETF的隱含波動率收盤時下跌了約2%，而深市300ETF的隱含波動率收盤時下跌約1%。
將滬市300ETF的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天滬市300ETF期權認購合約小幅高開之後全天維持小幅震盪，收盤時上漲約1%；認沽合約的隱含波動率小幅低開之後全天維持震盪走勢，收盤時隱含波動率下降約4%。
將深市300ETF的認沽合約和認購合約的隱含波動率拆分成兩個指數後，我們會發現，今天深市300ETF期權認購合約小幅低開之後全天維持小幅震盪，收盤時隱含波動率上漲約2.5%；而認沽合約的隱含波動率是低開之後全天維持震盪走勢，收盤時隱含波動率下降近5%。
看50ETF期權的日間波動率變化，今天的波動率指數相比較於前一交易日下降了0.79%，仍高於60日曆史波動率。
看50ETF期權3月份合約的認購、認沽波動率差，會發現3月份合約的波動率差和昨日相比發生了非常大的改變，從-8.05%變成了3.35%，這是由於認沽波動率大跌、認購波動率大漲所導致的。
看兩個300ETF期權的日間波動率變化，滬市300ETF波動率指數相比較於前一交易日縮小了1.03%，深市300ETF的波動率指數相比較於前一交易日縮小0.93%，兩個隱含波動率指數都高於60日曆史波動率。
滬市300ETF期權的波動差縮小了6.77%，深市300ETF期權的波動差縮小了7.92%，其中深市300ETF已由負變正。
看50ETF期權的波動率微笑曲線，認沽合約的隱含波動率整體明顯下跌；深度實值的認購合約的隱含波動率上漲比較多，虛值認購合約的隱含波動率也有所上漲，但漲幅要相對小些。
看滬市300ETF期權的波動率微笑曲線，認沽合約的隱含波動率整體明顯下降，實值認購合約的隱含波動率微降，而虛值認購合約的隱含波動率基本維持不變。
深市300ETF期權波動率微笑，認沽合約的隱含波動率整體明顯下降，而認購合約的波動率微笑整體上漲。
50ETF期權3月份合約的時間價值分佈情況為認購合約的時間價值大於認沽合約時間價值的狀態。最接近於平值的2900合約的時間價值差是67元。
滬市300ETF期權3月份合約的時間價值分佈情況為認沽合約的時間價值高於認購合約的時間價值，並且價差相比較於上一交易日有所縮小，平值合約時間價值差為-90元。
深市300ETF期權3月份合約是認購合約的時間價值高於認沽合約的時間價值，平值合約時間價值差為67元，相比較於上一交易日有所縮小。
期權日報還在持續改版中。有什麼意見或者建議，歡迎給我留言，我會盡量讓每個交易日一份的期權日報成為大家做期權交易的好幫手。
策略跟蹤
這部分內容並非向各位朋友推薦這些交易策略，而是被動跟蹤備兌開倉、牛市價差、賣出寬跨式這三種常見策略的運行情況，並呈現出來，以便讀者能對這些策略的運用情況有更直觀的印象。
策略一：備兌開倉
今天標的價格上漲對備兌開倉策略有正向影響；隱含波動率小跌對備兌開倉策略也是比較有利的。今天策略淨值上漲了0.0125，策略持倉及淨值情況如下表：
策略二：牛市價差
今天標的價格上漲對於牛市價差策略比較有利；隱含波動率小跌對於牛市價差策略的影響是負面的，但影響程度很小。今天策略淨值上漲了0.0139。策略持倉及策略淨值情況如下表：
*在風險值的計算中，已經按照一般券商的慣例將保證金在交易所保證金的基礎上上浮了20%。
**三個策略的開倉和移倉規則，晚些時候我會專門寫一篇說明。內容較長，我就不在日報中做詳細說明了。
***賣出寬跨式策略淨值跌破0.7，已經在3月9日成為首個被淘汰的交易策略。增補的策略將在下一個行權日加進來，目前朋友反饋對日曆策略、對角策略、反向對角策略比較感興趣，如果有哪個策略是你想看看跟蹤情況的，或者你想投票上述三個策略中的某個策略，請留言告訴我。
閱讀更多 貔貅d老爹 的文章
