國際咖啡組織2月市場報告:新冠病毒給全球咖啡消費帶來下行風險

咖啡價格

根據國際咖啡組織(ICO)2月市場報告顯示,2020年2月,由於所有類別咖啡指數價格均出現下跌,國際咖啡組織咖啡綜合價格指數繼續呈下降趨勢,月平均價格為102美分/磅,較1月份下跌4.6%。最高價格出現在2月28日的106.34美分/磅,最低價格出現在2月4日的97.73美分/磅。

圖表1:國際咖啡組織咖啡綜合價格指數走勢

國際咖啡組織2月市場報告:新冠病毒給全球咖啡消費帶來下行風險

其中,巴西日曬咖啡價格指數下跌7.3%至102.62美分/磅,哥倫比亞水洗咖啡價格指數下跌0.7%至146.43美分/磅,其他水洗咖啡價格指數下跌4.7%至135.5美分/磅,羅布斯塔咖啡價格指數下跌3.5%至68.07美分/磅。

圖表2:國際咖啡組織各類別咖啡價格指數走勢

國際咖啡組織2月市場報告:新冠病毒給全球咖啡消費帶來下行風險

國際咖啡組織認為,目前現貨市場擁有足夠的咖啡豆可以滿足全球,但仍對優質阿拉比卡咖啡可能出現供應短缺一直感到擔憂。

在期貨市場中,紐約阿拉比卡咖啡期貨月平均價格下跌8.9%至106.69美分/磅,而倫敦羅布斯塔咖啡期月平均價格下跌3.3%至59.02美分/磅。

這使得在紐約和倫敦期貨市場內的阿拉比卡咖啡和羅布斯塔咖啡之間的價差連續第二個月下跌至47.67美分/磅。到2020年1月,經過認證的阿拉伯咖啡庫存量環比下降0.5%至247萬袋,而經過認證的羅布斯塔庫存量增長4.6%至257萬袋。

圖表3:紐約阿拉比卡咖啡期貨和倫敦羅布斯塔咖啡期貨價差(左)

圖表4:國際咖啡組織咖啡綜合價格指數波動率(右)

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在過去一個月,國際咖啡組織咖啡綜合價格指數波動率下降了2.8個百分點至7.8%。2020年2月,所有指標的波幅均出現下降。其中,巴西日曬咖啡價格指數波動率下降3.3個百分點至10.5%,哥倫比亞水洗咖啡價格指數波動率下降2.2個百分點至8.5%,其他水洗咖啡價格指數波動率下降3.1個百分點至8%,羅布斯塔咖啡價格指數波動率下降1.3個百分點至6.8%。

咖啡出口

2020年1月的全球出口總量為1029萬袋,而2019年1月為1114萬袋。

而在2019/ 20咖啡年度的前四個月(2019年10月至2020年1月),全球咖啡出口總量下跌5.8%至3953萬袋。

其中,巴西日曬咖啡出口數量下跌11.8%至1,328萬袋,哥倫比亞水洗咖啡出口數量增加0.6%至527萬袋,其他水洗咖啡出口數量下跌6.6%至646萬袋,羅布斯塔咖啡出口數量下跌1.4%至1,451萬袋。

圖表5:咖啡生豆出口數量

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由於該地區三大生產國的出口數量均出現增長,2019/20咖啡年度前四個月非洲出口總量增長9.5%至438萬袋。其中烏干達仍是該地區最大的咖啡出口國,共出口162萬袋,相比去年同期增長了10%,原因是12月價格上漲和本季節咖啡供應量增加。埃塞俄比亞咖啡出口增長18.2%至117萬包,科特迪瓦咖啡出口增長5.6%至55.8萬袋。此外,坦桑尼亞咖啡出口下跌1.6%至39.3萬袋。

亞洲和大洋洲的在2019年10月至2020年1月期間咖啡出口下跌5.4%至1221萬袋。越南在此期間的出口下跌14.6%至835萬袋,原因是咖啡價格低廉阻礙了農民出售咖啡。印度咖啡出口下跌8.4%至141萬袋,其中生豆出口下跌22.6%至72.6萬袋。印尼的咖啡出口增長86.8%至199萬袋。

墨西哥和中美洲在2019年10月至2020年1月期間咖啡出口增長1.7%至307萬袋。洪都拉斯咖啡出口增長2.6%至122萬袋。2019年12月和2020年1月的較高價格推動了洪都拉斯1月份的出口,其出口量增長了12.6%至69.4萬袋,抵消了10月至12月的較低出口量。

相比之下,墨西哥的出口在2019年10月至2020年1月之間下跌13.1至652,000袋,部分原因是價格低廉,也歸因於國內消費量的增加,這減少了出口咖啡的供應。

南美洲在2019年10月至2020年1月期間咖啡出口下跌9.8%至1,986萬袋。其中巴西咖啡出口量下跌12.7%至1,316萬袋。哥倫比亞咖啡出口增長了1.5%至483萬袋。

圖表6:主要地區咖啡出口數量

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咖啡產量

國際咖啡組織預計,2019/20年世界咖啡產量為1.6886億袋,比2018/19年減少0.8%。阿拉比卡咖啡產量預計減少3.9%至9,637萬袋,而羅布斯塔產量估計增加3.7%,至7,250萬袋。

咖啡消費

國際咖啡組織預計,2019/20年全球咖啡消費量為1.6934億袋,比2018/19年增長0.7%。因此預計在2019/20年度咖啡供應短缺為48萬袋,但國際咖啡組織擔心新冠病毒疫情可能會對全球咖啡需求產生影響,尤其是對於戶外消費,以及今年餘下時間的供應充足,因為巴西的2020/21作物是兩年一度的阿拉比卡年度週期,對市場施加下行壓力。


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