一年一度過完之後,各種基金排名相繼推出,看得人眼花繚亂。最近媒體有推出截止2019年的近3年收益前20名的基金經理排行榜,廣大基民朋友很容易就根據此排行榜選擇購買相關的基金,有時很容易落入坑中。因為單隻基金業績好,並不代表基金經理所有的基金業績都好,大眾對標杆印象都很深刻,也容易根據標杆產生相關的行動,因此也存在部分公司迎合大眾的心理行為而只顧打造標杆,沒有認真的去做精品。愚夫閒人目標就是從中將真正優秀的基金經理挑出來,去偽存真,方便廣大基民朋友選擇。
媒體發佈的3年收益TOP20基金經理排行榜(截止2019年12月31日)
綜合分析後的新排名表
業績排名核心考慮三個方面因素:
1、更關注基金經理管理的所有滿一年的基金業績;
2、關注基金經理跑贏滬深300和同類平均的能力;
3、關注基金回撤率和風險係數大小。
分析結論說明:
1、有4位基金經理建議放入觀察名單或者規避名單中,見後面分析;
2、新增加了2位基金經理分析,一個是交銀的何帥,一個是財通的金梓才;
3、收益率領頭羊,馮明遠的平均收益率遠遠跑贏大家;
4、穩定性方面,中歐的周應波和工銀的袁芳在波動率方面表現優越;
5、跑贏滬深300與同類平均方面的能力,中歐的周應波和工銀的袁芳也表現更為優秀;
6、股票倉位方面,楊浩以比較低的倉位取得了比較優秀的收益,股票倉位基本在80%左右;
7、林鵬管理基金比較多,但所有基金的年化收益率都不錯(可見後面詳細的數據);
8、雖然根據測評標準,黃維、袁芳、胡昕煒三人排名靠前,但他們三年相對其他人員管理的基金規模和經驗相對有一些差距,這也是評測標準局限性的原因。
前8位基金經理近3年業績對比圖
從圖上我們可以看出,這8只基金的排名先後次序如下:信達澳銀新能源產業股票、平安睿享文娛混合A、工銀文體產業股票、中歐明睿新常態混合A、東方紅睿豐混合、景順長城新興產業成長混合、匯添富消費行業混合、交銀阿爾法核心混合。
前8位的代表基金股票倉位與行業配置情況
1、交銀阿爾法核心混合與中歐明睿新常態混合A的行業配置較分散,楊浩與周應波的基金配置的行業相比其他基金要分散,這樣基金回撤相對小;
2、股票倉位方面,楊浩控制的比較低,大部分季度,股票倉位都在80%左右,行情不好時更低,以較低的股票倉位取得了不錯的基金收益,楊浩管理的雙息平衡的倉位也比較低;
建議慎重選擇或者規避的基金經理
以上表中四個基金經理管理的基金有一個共同的特點,單隻基金業績突出,其餘基金管理業績較差。下面分別進行說明:
1、建議納入觀察名單的基金經理:黃峰、楊明
【海富通黃峰】
海富通的黃峰情況相對特殊,下面是他管理或者曾經管理的四隻基金的年度業績圖,我們分析有3點:
1)業績差的階段
2014年底,黃峰開始做基金經理,同時接手了四隻基金的管理,從上面圖(標紅圈處)可以看到,這四隻基金15年、16年、17年的業績表現都比較差,跑輸大盤和同類,而15年和17年都是基金普遍豐收之年,顯然不合理。這就好比讓一個人挑擔,剛能挑60斤,適當加重點讓其挑80斤還是有可能的,但直接讓挑150斤,結果可想而知。
2)業績好的階段
2017年7月份開始,黃峰聚焦海富通內需熱點混合基金的管理,2018年和2019年都取得了相對好的成績,3000多隻基金,2019年海富通內需熱點混合收益排名第46,也取得了2017~2019近3年第一的業績。穩定性方面,近8個季度有7個季度取得了超越大盤和同類平均的好業績。
3)業績平常階段
2019年6月份新接手了2只基金的管理(海富通精選混合與海富通精選混合二號),目前一共管理三隻基金,比較適中,但新管理的2只基金業績一般。
因此,建議先將黃峰納入觀察名單。
【華安楊明】
華安的楊明也建議先納入觀察,原因有兩點:
1)大多數基金業績一般,楊明從2006年開始做基金經理,已經有近14年經驗,屬於老司機了,但目前還只有華安策略優選混合業績比較不錯,其他基金業績一般。
2)穩定性不夠,華安策略優選混合在近8個季度中有5個季度跑輸同類平均。
2、建議規避的基金經理:王宗合、曲揚
1)兩者同時管理基金過多,大多數基金業績一般甚至較差,王宗合管理的基金超過7只,曲揚管理基金多達10只。
2)目前這種現狀下,基金公司還利用2人繼續發新基金,基金公司不太考慮客戶利益。
也建議朋友們避開此類基金公司。
附錄:近3年收益率前20基金經理詳細分析表
投資有風險,買基需謹慎!
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