在很大程度上，投資像打網球，致命的發球和大力的反手球能贏得很多分，但這些技術帶來的任何優勢都可能被加倍的失誤和自己的錯誤抵消掉。在五局比賽結束的時候，往往是失誤少的選手獲勝。僅僅是始終如一地把球回過網——無論你的對手打出什麼球——你就可以大量得分。
投資與之極其相似。除非你知道怎樣避免投資中最常見的錯誤，否則你的投資回報不可能令人心動。你會發現選出的很多好股票給你帶來的收益剛剛夠補償少數的幾個大失誤所造成的損失。
莊家這種動物對大多數人來說很神秘。莊家和散戶這種二元對立，大概比較適合現代中國人的思維模式，因此就變得如此的常識，但常識往往就是共同謬誤的同義詞，不僅是所謂的散戶，而且很多的所謂莊家，也就犧牲其中。
一般定義中的所謂莊家，就是那些拿著大量資金，能控制股票走勢的人。在有關莊家的神話中，莊家被描述成無所不能的，既能超越技術指標、更能超越基本面，大勢大盤就更不在話下了。這裡說的還只是個股的莊家，至於國家級的莊家，更成了所謂散戶的上帝。關於這些莊家上帝的傳聞在市場中一秒鐘都不曾消停，構成了常識的謬誤流播。
但所謂的莊家，前赴後繼，屍骨早堆成了山。前幾天在一個私人聚會里，還碰到一個50年代的老大叔，說已經準備了二十億，要坐莊，去聯繫一下某某公司的頭。那人也是有頭有臉的人了，不想當眾奚落他，暗地裡把他嘲笑了一番，簡直是腦子鏽著了。
當然，即使莊家的神話已經如此常識，這種傻人還是一直、也會繼續前赴後繼的。而正因為這種傻人如此的多，獵人打起獵來才能收穫豐富。看到越擺莊家譜的，獵人就越高興，反正這類型的，基本在市場上混個幾年就基本屍骨無存了。
市場沒有什麼莊家，有的只是贏家和輸家！有的只是各種類型的動物，還有極少數的高明獵手。市場就是一個圍獵的遊戲，當你只有一把小弓箭，你可以去打野兔；當你有了屠龍刀，抓幾條蛇來玩當然就沒勁了，關鍵你是否有屠龍刀！
任何一隻股票行情出現的時候，都是籌碼轉移的結果。主力投資者資金量較大，在買入和賣出股票的過程中，伴隨著籌碼的轉移以及價格漲跌走勢。在確認籌碼轉移的過程中，我們也掌握了價格運行的趨勢。從成本的角度來看，我們把握好主力操盤期間籌碼轉移趨勢，就獲得了主力持倉成本的信息。同時，在籌碼轉移期間，我們確認了籌碼轉移趨勢，也就掌握了操作方向。關注籌碼轉移，我們主要是看中主力投資者的持倉價位變化，這樣就可以戰勝主力獲得更高收益。
注意莊家的突然襲擊
很多投資者在跟莊的過程中，往往不知道在什麼時間買入較為安全。對於早盤買進還臨近收盤時買進，在不同的行情中區別比較大。
在大牛市的行情中，莊家喜歡在開盤後不久就拉漲停。在這樣的行情中，如果掛單掛遲了，將會失去股價拉昇時帶來的利潤，甚至失去買入的機會。但在大盤處於平穩時期或者相對弱勢的時候，莊家則喜歡在尾市搞“突然襲擊”，在收盤前大幅度拉高股價。所以，在大勢較為平穩或是相對弱勢的時候，投資者在操作的時候應把買入的時間儘量放在股價臨近收盤的時候，這樣既可以控制風險，又能較好地把握莊股的機會。
一般來說，在大盤比較平穩的時候，或者在大盤處於調整的時期，盤面上的熱點相對缺乏，並且板塊輪動也比較快。在這樣的情況下，莊家一般都不會在早盤就把股價拉高，因為這樣做很容易引發大量的拋盤，如果莊家的資金實力不是很強的話，就很難將升勢維持到收市。當然，有時莊家想減倉的話，就會先將股價大幅度拉高，以此來吸引大量的跟風盤湧入。等股價被拉高後，再將籌碼如倒水般地拋給那些追高的投資者，這樣就會造成股價留下長長的上影線，當天買入的投資者也會立即被套。
在大盤趨勢不明朗的大勢下，如果投資者在跟莊的過程中遇到早盤拉高的莊股，最好把買股的時間往後推。如果決定在當天開始佈局並逐步買進的話，應該在股價衝高回落的過程中買進，特別是下午2：30之後，買入的風險會降低很多。因為經過多空激烈的爭奪，此時大盤的總體趨勢已經明朗，此時買入可減輕大盤的系統性風險；另外，此時投資者能夠比較準確地把握市場的熱點，避免股價剛開盤時個股魚目混珠導致的錯誤買入。大家經常發現早市排在漲幅榜前列的個股，到收市時往往沒了蹤影，一些新面目卻突然冒了出來，其中的原因就在於臨近收市是多空決戰的時刻，此時的買賣信號通常是最真實的。
有些莊家在接近尾市時喜歡搞突然襲擊，並且動作極為麻利，分時圖上股價猶如一條直線般往上躥。投資者想跟進時，股價大多已封在漲停板上，所以投資者想在尾盤買入的時候，操作上會有一定的難度。
在遇到尾市襲擊的莊股時，投資者要重點關注成交量的變化。如果分時圖上的成交量線由原來的疏疏落落變成迅猛增加，同時價位不斷上移，表明多方在大舉出動，此時可以作為買點介入。
短線高手操作策略：密切關注分時圖上的盤面變化。
圖67、圖68兩圖就是601088在2009年6月29日的走勢實例。
如何估計拉昇週期？
莊家拉昇的週期也就是莊家拉昇股價需要花的時間長短。相對於建倉階段、出貨階段來說，拉昇階段的時間週期最短，拉昇幅度的大小以及時間的長短是體現莊家實力與操盤風格的所在，同時拉高是莊家獲利的關鍵，在莊家的操作中具有決定性意義。一般短線行情在1～2周，中級行情1個月左右，長莊股在3個月左右，個別大牛股的升勢可能超過1年。
從另外一個角度來看，一般底部橫盤結束以後的拉昇時間在10～30天，以震盪方式上行的個股拉昇的時間約兩個月。為出貨而快速拉昇，中途沒有震盪或振盪幅度小、時間較短的需要20天左右，途中有振盪且幅度大、時間長的需要2個月左右。拉昇時間通常與拉昇性質、拉昇方式、上漲速度有關。
短線高手操作策略：估計好週期，而不是天天持股。
圖32就是600331在2009年1月、3月的走勢實例。
短線選好埋伏點
股價運行呈漲跌交替的特徵，跌時孕育漲勢。一輪多頭行情中一般會出現三到四次比較大的回落整理，整理的末端恰恰是投資者回補的大好時機，因此可在股價回調整理的末端提前埋伏買入，等待股價拉昇。
那什麼是股價整理的末端呢？成交量萎縮到極點，股價跌無可跌的時候，就是股價整理的末端。
股價從高位開始回落之初，人們對股價反彈充滿信心，市場氣氛依然熱烈，股價波動幅度在人們踴躍參與之下顯得依然較大。但事實上，股價在震盪中正在逐漸下行。不用多久，人們發現這時的市場中很難賺到錢，甚至還常常虧錢，因此參與市場的興趣逐漸減小。而參與的人越少，股價更加要向下跌，離場的人越來越多。然而，經過長時間的換手整理，大家的持股成本也逐漸降低，這時候股價下跌的動力越來越弱，因為想離場的人已經離場了，餘下的人即使股價再跌也不肯斬倉。這樣，股價不再下跌，成交量極為萎縮，成交量萎縮代表拋盤力量衰竭，拋盤力量衰竭才有止跌的可能。下跌走勢之中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會，但是，量縮之後還可能更縮，到底何時才是底部呢？只有等到量縮之後又量增的一天才能確認底部，所以，短線高手必然重視量縮之後的量增，只有量增才反映出股票供求關係改變，只有成交量增大才可能使該股有上升的動能。
短線高手操作策略：在波幅逐漸減小，縮量到極點的區域埋伏進入，在增量拉陽後增倉。
圖43就是600726在2009年年初的走勢實例。
黑馬啟動有前兆，手握資金等信號
把握黑馬股，最好是在黑馬還在起跑階段就及時上馬，這時選黑馬的技巧就很重要。即使主力手法再隱蔽，黑馬啟動前一定還會有些前兆，投資者只要及時領會這些信號，就可以早早介入待漲。
從K線圖看，當股價在低位進行震盪時，經常出現一些特殊圖形，出現的頻率超出隨機概率。典型的包括帶長上、下影線的小陽小陰線，並且當日成交量主要集中在上影線區域，而下影線中存在著較大的無量空體，許多上影線來自臨收盤時的大幅無量打壓；跳空高開後順勢殺下，收出一根實體較大的陰線，同時成交量明顯放大，但隨後並未出現繼續放量，反而迅速萎縮，股價重新陷入表面上無序的運動狀態；小幅跳空低開後借勢上推，尾盤以光頭陽線報收，甚至出現較大漲幅，成交量明顯放大，但第二天又被很小的成交量打下來。這些形態如果頻繁出現，很可能是主力壓低吸籌所留下的痕跡。
從K線組合看，經常出現上漲時成交量顯著放大、但漲幅不高的“滯漲”現象，但隨後的下跌過程中成交量卻以極快的速度萎縮。有時股價上漲一小段後便不漲不跌，成交量雖然不如拉昇時大，但始終維持在較活躍的水平，保持一到兩個月後開始萎縮。由於主力進的比出的多，日積月累，手中籌碼就會不斷增加。儘管目前的主力已無法操縱大盤，但調控個股走勢還是綽綽有餘的，往往會在收盤時通過各種手段改變股價走向，從而使一些技術指標逆轉，以迷惑一般投資者。從這個意義上說，在研判個股走勢時，收盤價雖然是重要的，但盤中總體走勢也不可忽視，在建倉階段和拉昇末期尤其如此。
第一，股價長期下跌末期，股價止跌回升，上升時成交量放大，回檔時成交量萎縮，日K線圖上呈現陽線多於陰線。陽線對應的成交量呈明顯放大特徵，用一條斜線把成交量峰值相連，明顯呈上升狀。表明主力莊家處於收集階段，每日成交明細表中可以見拋單數額少，買單大手筆數額多。這表明散戶在拋售，而有隻“無形的手”在入市吸納，收集籌碼。
第二，股價形成圓弧度（見圖82），成交量越來越小。這時眼見下跌缺乏動力，主力悄悄入市收集，成交量開始逐步放大，股價因主力介入而底部抬高。成交量仍呈斜線放大特徵。每日成交明細表留下主力蹤跡。
第三，能成為黑馬的個股在啟動前總是會遇到各種各樣的利空。利空主要表現在：上市公司的經營業績惡化，有重大訴訟事項，被監管部門譴責和調查，以及在弱市中大比例擴容等很多方面。雖然利空的形式多種多樣，但是，有一點是共同的：就是利空容易導致投資者對該公司的前景產生悲觀情緒，有的甚至引發投資者的絕望心理而不計成本地拋售股票。
第四，股價呈長方形上下震盪，上揚時成交量放大，下跌時成交量萎縮，經過數日洗籌後，主力莊家耐心洗籌嚇退跟風者，後再進一步放量上攻。
第五，能成為黑馬的個股在築底階段會有不自然的放量現象，量能的有效放大顯示出有增量資金在積極介入。因為，散戶資金不會在基本面利空和技術面走壞的雙重打擊下蜂擁建倉的，所以，這時的放量說明了有部分恐慌盤正在不計成本地出逃，而放量時股價保持不跌恰恰證明了有主流資金正在乘機建倉。因此，就可以推斷出該股未來極有可能成為黑馬。
前漲停帶動後漲停爆出大黑馬。
例：寶鋼股份（600019）（見圖83）從2006年5月到2006年7月該股股價大幅下跌，進入7月後股價開始了長時間的震盪盤整，到了10月27日，股價突然由4.37元啟動開始了一波漲情，到了2007年1月份該股已漲至10.80元。
在黑馬股的孕育階段，震盪盤整往往會多次出現，但隨著主力持籌的不斷增加，振幅往往會逐步收窄，其間如遇大盤急挫，更是考驗黑馬成色的大好時機，這種情況下，那些振幅很小的個股，主力控盤能力更強，日後突破上攻只是個時間問題。
“善輸、小錯”是成功的關鍵
在股市中想要穩定持續地獲利，建立一套適合自己的交易系統幾乎是唯一的途徑。任何成功的交易者都有一套符合自己風格的交易系統。而系統化交易的關鍵則是“善輸、小錯”。交易是一個善輸者的遊戲，只有謙恭地對待市場，聽市場的話才能有好的收益。
因此，我們提出一個經歷大量實戰的交易者才能真正認識到的問題，就是必須真正地接受虧損才能建立起自己的交易系統，並且才能一貫執行。只有構建屬於自己的交易系統並且嚴格執行的交易者才能在市場上生存下去，才能獲得持續穩定的盈利。
很多交易者僅僅把接受虧損的概念停留在思維意識中，更有甚者還沒有準備接受虧損。知道止損與接受止損並執行止損還有一定差距。很少有人能夠做到連續按照條件果斷止損，能夠做到連續10次按照系統信號離場的人可能不到20%，能夠持續嚴格按照既定系統執行的人可能不到1%。
市場好像有一種魔力在阻止人們下單止損，這是人們的“貪婪”和“恐懼”心理在起作用，人們害怕做出後悔的決定。在進場時，傾向於尋找更好的價位；在盈利時，傾向於等待更多的利潤；在虧損時，傾向於等待市場反彈。而行情就是“在猶豫中上漲，在希望中下跌”。這些都是沒有系統化觀念的表現，不能客觀地、果斷地做出對策，最終的命運往往就是錯失好的時機。
時機優先於價位，為了幾個價位而錯過一次操作時機，這是因小失大的表現。從價格與成交量上來看，恐慌性殺跌往往是由大虧的賬戶不顧成本地瘋狂賣出造成的。劇烈的價格波動反應的是人們割肉時的慌不擇路，而這時也往往是階段底部，因為這時是大多數感覺交易者“絕望”的時候。
沒有合理的離場計劃，不僅會對賬戶資金造成損失，更主要的是對信心的打擊。這是一個決定成敗的關鍵，可很多人還是不能正視，甚至是不願面對。其更大的損失是使交易者失去了構建自己的交易系統的機會，或者失去了繼續使用交易系統獲得利潤來彌補虧損的機會。
客觀上看，盈利其實就是要儘量做到上漲時在市場內，下跌時在市場外。如果在一次完整的上漲與下跌循環之後讓你再做選擇的話，你一定會選擇在上漲之初進場，在下跌之初離場。躲過的下跌是在為以後的上漲積累空間。
交易系統並不神秘，大部分交易系統源於一個觀念，“截斷虧損，讓利潤奔跑”。高成功率的交易系統基本上很少，即使存在也因為選擇了過於嚴格的限定條件，這會使得交易機會變得很少，或者靠縮短交易週期來換取高成功率但相應的獲利空間也會變小，以至於一次大的虧損就將數次的盈利化為烏有。大部分的交易系統的成功率在50%左右，而捕捉大趨勢的交易系統往往僅有40%左右的成功率，在這種低成功率的情況下，止損的作用就顯得極為重要。儘量使每筆交易的虧損限制在5%到10%之內，而用捕捉到的大R（高盈虧比）的利潤來彌補損失並獲利。如果沒有鐵的紀律來執行止損，又怎麼能持續執行交易系統，直到捕捉到大趨勢呢？所以說，交易必須有一個大局觀、策略觀，輸掉一次戰爭，贏得一場戰役。
不“善輸”的交易者多數死在了黎明前的黑暗而看不到第二天的太陽。抱著僥倖的心理拒不認錯會對系統化交易者造成如下負面影響：
首先，容易對交易系統失去信心，背離成功交易的正確方向。交易系統本身造成的虧損是交易系統本身能預料到的，它是合理的用來換取更大利潤的戰略性虧損。所謂“欲想取之，必先予之”。“系統內的虧損是正確的虧損”，嚴格執行符合正期望的系統必然會獲得回報。而拋棄系統，拒不認錯的行為，往往會造成更大的虧損。有些交易者會認為虧損是由系統造成的，這種迴避責任的想法是十分不利的。要知道，交易系統只是工具，它是交易者交易思想的物化。如果錯也是交易者本身的交易思想或方法的錯誤。
其次，導致資金的大幅縮水，增加機會成本。做不到“善輸、小錯”不僅會使資金減少，而且會錯過很多好的獲利機會，這就是機會成本。如果先前能做到嚴格止損，那麼後面就會有更多的資金來把握成功率較高的機會。這樣一來一去，就會相差很多的獲利機會和利潤。
最後，重新進入只重技術分析的誤區。交易者偏向於追求入場的準確率，而忽視離場的技術。由於不肯面對虧損，不能接受低於心理預期的勝率，因而不能使交易系統完成。最終摒棄系統化交易而重新進入以技術分析提高準確率的誤區。這樣，使剛剛出現的星星之火就熄滅在了萌芽中。
綜上所述，“善輸、小錯”，樂於接受虧損是系統化交易成功的關鍵。我們的系統是為多次交易準備的，一次普通的戰鬥不足以影響一場大的戰役的結果。如果有這樣一個系統，其成功率為50%，盈利與虧損比為3R：1R，即R值為3，那麼，一次操作的虧損會增加另一次操作的成功率，只要我們堅持這個交易系統，止損掉的1R不但會被下一次盈利的3R彌補，還會有2R的利潤。我們為什麼不用期待虧損的心態來做交易呢，這樣會淡定很多！當然是在系統化交易的基礎上。
21天養成盈利投資習慣
投資者在有了系統化的交易觀念以後，需要一個很漫長的過程和艱難的努力來控制自己的投資行為，我們提出如下方法幫助投資者形成良好的系統化交易習慣。所謂，思想決定行為，行為決定習慣，習慣決定命運。
習慣是有意識的選擇，如果我們能將好的思維方式，把好的行為、好的交易系統固化成習慣，那我們就會很輕鬆地獲得成功的投資與快樂的人生。
行為心理學研究表明：21天以上的重複會形成習慣，90天的重複會形成穩定的習慣，即同一個動作，重複21天就會變成習慣性的動作。同樣道理，任何一個想法，重複21天，或者重複驗證21次，就會變成習慣性想法。所以，一個觀念如果被別人或者自己驗證了21次以上，它一定已經變成了你的信念。
習慣的形成大致分三個階段
第一階段：1至7天左右。此階段的特徵是“刻意，不自然”。你需要十分刻意提醒自己改變，而你也會覺得有些不自然，不舒服。
第二階段：7至21天左右。不要放棄第一階段的努力，繼續重複，跨入第二階段。此階段的特徵是“刻意，自然”。你已經覺得比較自然，比較舒服了，但是一不留意，你還會回覆到從前。因此，你還需要刻意提醒自己改變。
第三階段：21至90天左右。此階段的特徵是“不經意，自然”，其實這就是習慣。這一階段被稱為“習慣性的穩定期”。一旦跨入此階段，一個人已經完成了自我改造，這項習慣就已經成為他生命中的一個有機組成部分，它會自然而然地不停地為人們“效勞”。
做一個系統化的成功交易者，去有計劃地為自己塑造良好的交易習慣。當然，因為與之相對應的壞習慣已經十分頑固，因此要形成某些好習慣，你可能需要花更多的力氣同時去克服壞習慣。中國有句古話：江山易改，本性難移。這句話的涵義有兩層：人的本性是很難改變的；人的本性雖然很難改變，但並非改變不了，只是難了一點而已。
改掉一個壞的交易習慣為什麼會這麼困難呢？只是因為你的思想意識處在矛盾中，任何一種習慣的形成，都是有誘因的，可能是會得到一時的快感，也可能是使你一時心理上更舒服，而且這種快感有無比的誘惑力，使它變得難以抗拒。經驗證明，在投資中使人心理上舒服的決策往往是錯誤的，比如被“套牢”而選擇迴避的策略，往往使投資者錯過好的退出時機，而最終越套越多打亂投資計劃。
所以要改掉一個壞習慣，首先，你就要激發自己的慾望，讓要改掉一個壞習慣的慾望，比想堅持它的慾望更強烈，這樣你就已經成功了一半。
我們說，人的天性是不適合做投資，人天性中有一些阻礙成功交易的因素。我們如果不改變，豈不是註定要失敗？如果你對改變人的劣根性沒有信心，裹足不前，請捫心自問：我是要快樂與成功，還是要痛苦與失敗？不改變，就意味著失敗。要快樂，要成功，就別無選擇，只有立即改變。
重複的行為訓練就能形成習慣，良好的習慣就能導向成功。為什麼在牛市的時候很多新手會被市場訓練成牛市思維而一直看漲呢，就是因為大盤一直在重複上漲動作，在強化他的多頭觀念，使他的思維形成了慣性。我們投資者也要學習市場給我們的啟示，市場是最好的老師，用重複的行為來主動培養更易於盈利的良好投資習慣。所以說，成功交易也就是簡單而正確的事情反覆做，如此而已！
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