可能我對你的所有提醒，都不如這一條來得現實：你已經被合法的高利貸包圍了，千萬小心，別陷進去。
合法高利貸
今天我講的是合法的高利貸，但是一般人所說的非法的高利貸，它本身其實並不違法。
因為其利率過高，所以不受法律保護，就是法律不幫助債權人把錢收回來，但要是一個願意借一個願意還的話，法律也不會多管閒事。
所以我今天在這裡說的合法的高利貸，是個簡稱，指的是利率水平逼近，但還位於法律保護邊緣之內的高息貸款。我所說的合法，是指欠這種錢你是得還的。你不還的話，法律是要追究你的。它們是合法地出現在你身邊，靜悄悄地將你包圍，幫助你提前實現消費升級夢想的溫柔陷阱。
我們每個人都已經被它包圍。表面上，銀行給你發信息通知你獲得了快捷貸款額度，電商賣貨說給你打白條，電信公司給你辦業務順手讓你籤個單子，等等等等。你以為你在過日子，你以為對方在跟你做各種生意，實際不然，火眼金睛定睛一看，表面上他們在做生意，實際上生意是個向你放貸的載體，都想從你這裡拿走高息。
看到朋友發了條微信朋友圈，是微眾銀行的微粒貸。微眾銀行，騰訊旗下。打開鏈接，顯示系統正在載入，一陣陣圈圈轉動，好似後臺正在啟動高深算法，測定我的信用資格，轉完後，現出斗大的字，告訴我直接能借54000塊，非常智能，看不見的後臺幾秒鐘給我定了性定了量，很有用戶體驗。
它們有很多名字：白條、現金貸、消費貸、微粒貸、花唄，等等等等。我把它們列在一起當作一類東西不作區分，可能涉及到的有些人是不服的。他可能覺得自己比其他人更正規，不過在我看來，從一個被它們包圍的人看來，它們可沒有什麼本質區別。
釣愚
合法高利貸，它是合法了，你可不要借，合法兩個字是保護了它，不是保護你。你可能會問，一方願意貸，一方願意借，契約自由，有何不可？銀行正規貸款利率是低，但我借不到啊。
確實一般人是借不到正規的銀行貸款，但借不到便宜的貸款，並不意味著你就要往陷阱裡跳。
我借用一句巴菲特的話。巴菲特說，千萬不要欠信用卡債。巴菲特說的其他話你也許可以打點折扣來聽，但是這句話你得100%地聽。
包圍中國人的合法高利貸主要叫現金貸之類，包圍美國人的合法高利貸叫作信用卡。巴菲特當上傳說中的股神，靠的是20%上下的長期複合收益率。但是，所有銀行在信用卡業務上都是股神，收割的就是欠下信用卡債的韭菜們。
看看國內銀行發的信用卡，在利息問題上都差不多，我舉某家國內大行的信用卡貸款條件來算一算：如果20天免息還款期結束時，你未能足額還款，則利息每天萬分之五，按月計複利。我翻譯一下，每天萬分之五，則一個月30天就是萬分之一百五十，按月計複利的意思就是每個月利滾利一次，用複利公式套算下來，年化利率是19.95%。
巴菲特要當股神得連續50年996才行, 銀行躺著就把巴菲特給當了。
以美國為例，信用卡業務已經有了幾十年歷史，同樣也被批評了幾十年。邁克·劉易斯（Michael Lewis）是寫華爾街最專業的作家，就是寫《大空頭》的那位。他在2019年開播的播客“反對規則（Against the Rules）”裡說，信用卡業務直到1970年代才通過遊說立法，從此擺脫高利貸法的約束，簡而言之，一直是高利貸，原來不太合法，後來在銀行業的遊說下合法化了。
信用卡業務一直是行為金融學家研究商家釣愚手法的重點領域，釣魚的釣，愚蠢的愚。這個詞出自諾貝爾經濟學獎得主、行為金融學大師羅伯特·希勒近年的同名新書，英文詞是phishing，用當代中國人耳熟能詳的話說就是割韭菜。有些行業全行業都是靠割韭菜為生，它們就是釣愚行業。
信用卡跟今天包圍你我的各種現金貸、消費貸之間有什麼關係？
信用卡相當於前互聯網時代的消費貸+現金貸，而且還有點自縛手腳，還強調信用等級，髮卡審核蠻麻煩，有一定門檻。今天的釣愚行業則插上了互聯網的翅膀，重心下移，審核秒過，利率更高。這些表面上叫作現金貸、消費貸的林林總總的產品，你不用看它們的名字，都是一種東西，高息短期消費貸款。
給你一個忠告，只要聽到消費貸款這四個字，你就要趕緊逃跑。
因為形形色色各種高息短期消費貸款，其實是大數據新瓶裝合法高利貸的舊酒，有的真有一點，大多數假裝有大數據加持，於是連信用卡的審核髮卡程序都省掉了，然後給極限營銷打法嫁接上移動互聯網的翅膀，在極短時間內迸發極強的爆發力，迅猛增長。
更重要的是，過往這類業務處於邊緣地帶，往往是非正規機構小打小鬧，現在則已突進金融的中心地帶：每年50%的增長，使它忽然成為總規模以十萬億元計的高增長金融業務。越來越多的主流金融機構把它當作重要的增長點，與互聯網公司巨頭合謀，利用人性弱點和大腦算力不足，放出形形色色的合法高利貸，區別在於誰彪悍而誰更加彪悍。
救急不救窮
這現象本不應該讓它發生。
澄清一下，我不是說所有的高息貸款都有問題。高息短期借貸本身有點合理邏輯。總有那麼一些人在某些時候急用錢來週轉，他們願意為資金付出較高的價格，而提供資金的一方獲得較高的風險對價。
但這裡的關鍵詞是救急，救急可以，高息短期消費貸款是另一種“動物”。付高息救急週轉可以，用來消費則是找死。高息借錢來支持消費這件事不可持續，最終總有人為不可持續付出代價，這個人就是你自己。
只能救急不能救窮。救急是一次性的，難關過去就過去了，消費則是可重複行為。如果你無力達到某個消費水平，那你本來就不應該在這個水平上消費。高息借錢強行提升消費水平，會使你掉入債務陷阱。
所謂債務陷阱，就是剛開始你的收入就不夠用來還債，然後漸漸地收入連還利息都不夠，那時你就根本爬不出去了。
很簡單，平均而言，人們的收入不可能保持20%的年化增長率。假設你能做到，那就相當於每4年左右翻一番，每過十年左右你的收入是十年前的6倍。人生的職業生涯按40年算的話，你40年後的收入是40年前的大約1500倍。個別大神能做到，絕大多數人做不到。我祝願你做得到，但你不要指望自己肯定能做到。
其實，在某些場景下用貸款來支撐提前消費，也不是不可以。如果未來你的收入流能支持還本付息，提前享受高質量生活，人皆有此心，要不然怎麼家家都借房貸呢？但都叫貸款，房貸跟高息短期消費貸款可完全不是一回事。
關鍵在於利率水平。
房貸利率相當低，大多數時候有優惠利率。此外，房價升值在長期中大體上能戰勝通脹，房子還有居住價值，免去了你的租金開支。總的來說，在大多數國家，大多數時候，房子大概率能自己幫你還掉貸款。相比之下，你按20%的年化利率刷消費貸買部蘋果手機，保守估計欠款三年後翻倍，而手機那時還有多少殘值？
本講小結
放貸者逐利，在灰色地帶用高息短期消費貸來釣愚，本來在所難免，但它今天居然成為中國金融業增長最快的主要業務之一是成問題的。
往大里說，高息短期消費貸猛增不能當作成績，要當作重大隱患。一個人寅吃卯糧欠得越來越多還不起錢，是一個人的悲劇；一代人寅吃卯糧欠得越來越多還不起錢，到了一定程度，可能引發全社會的災難。
往小裡說，就是你自己，警惕掉入債務陷阱要從管住自己的手開始。如果連正規銀行信用卡的本質都是合法高利貸，相信我，只要是你個人借錢來消費，不管是從銀行借，從非銀行金融機構借，還是從互聯網公司借，只要你能借到手，全是合法高利貸。
總之，消費不起你就別消費，絕不要借錢消費。成功者大多延遲滿足，推遲消費以便投資未來，而那些總想超前滿足的人早被釣愚者規劃進了loser的軌道。
管住自己的手。
警告就說這些，如果你還想了解更多，我推薦你去看《釣愚: 操縱與欺騙的經濟學》（Phishing, by Robert Shiller）這本書。
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