事實往往是殘酷的，大部分看到本文的讀者幾乎都是虧損的，也就是80%的散戶是虧錢的。為什麼呢？根本原因只有一個：政策市場下，衍生出的投機行為，導致大部分人都是虧錢的。這就是最真實的市場，而作為其中一員，要想賺錢就必須超越90%的人。
然而，大多數人是沒有專業投資知識和技術的。最後導致了賺錢難，虧錢易的局面。由於炒股的門檻低到你無法想象的地步，加上很多人並無金融從業經驗，且不具備基本的金融知識，你進入這個零和博弈（類似賭場，你賺的就是別人虧的，你虧的就是別人賺的）的市場，你不虧錢，誰虧錢？
籌碼分佈反映流通股票所有持倉成本的分佈情況，由於其可以清楚地反應出持股成本，因此是尋找牛股的最重要利器之一，對於短線操作者而言是必須學會的一個指標。籌碼分佈指標將不同價位的籌碼清楚地展現出來，避免被主力“設陷阱”，清楚籌碼集中程度的變化，可以瞭解到主力資金的建倉、減倉動態，因此學會看籌碼分佈，將幫助我們朝炒股賺錢邁進一大步！
如上圖所示，紅色的籌碼為獲利盤，藍色為套牢盤，中間黃顏色的線為目前市場所有持倉者的平均成本線，表明整個成本分佈的重心。如股價在其之下，說明大部分人是虧損的。籌碼乖離：獲利盤與黃色線的平均成本線的乖離率。乖離率為越小，說明獲利的人越少。
籌碼分佈的應用原則：
1、低位單峰密集並不一定是底部，也可能是下跌的中繼。籌碼在低位單峰密集後，如果市場圍繞單峰密集區出現較大振盪時，探明底部的可能性比較大。
2、出現底部單峰密集後，適合中長線波段買入。
3、股價向上突破單峰密集區後，是中短線波段買入時機。
4、向上多峰密集適合中短線波段操作:當股價下跌到下密集峰時買入，股價上漲到上密集峰時賣出。
5、上峰不移，下跌不止。在股價下跌的過程中，如果高位密集峰沒有向下移動，說明高位套牢盤仍然存在，後市會受到套牢盤的地壓，股價很難向上發展。對於這類個股，投資者不能輕易參與中線或長線波段操作。
6、下峰鎖定，行情未止。在股價上漲過程中，如果低位密集峰沒有出現鬆動，說明市場持籌穩定，場內拋壓不大。這種情況多出現在有主力資金參與的個股中，說明主力資金並沒有派發籌碼的現象，因此行情還沒有終結，股價還會繼續上漲。對於這類個股，投資者可以繼續持股，或參與波段操作。
籌碼分佈中主力：籌碼分佈的的密集和發散
1、籌碼分佈的低位密集和高位密集
籌碼分佈的密集的市場含義就是在某一價位附近，市場發生了一次通盤換手。這是市場可能在悄然之間發生了重大變化。先看圖1中的籌碼分佈的發散狀態。烯碳新材1997-7-14下跌之後的籌碼分佈發散狀態。
1997年7月14日的烯碳新材，此時，股票當前價位上方是一層一層的套牢盤。從中線的角度看，是沒有多大的上漲空間的。因為一旦股價大幅上漲，這些套牢盤的的解套出逃行為會耗盡多頭的能量。此時假若股價上漲的話，4.7元附近的籌碼分佈套牢峰會對股價構成巨大的壓力。
下面圖2中顯示了烯碳新材其後的走勢，充分證明了這個壓力的作用。
圖2: 籌碼的不完全底位密集
至1997年9月24日，該股衝高後再次回落。該股衝高受阻的位置恰恰是上圖中的籌碼分佈套牢峰。經過這次循環，籌碼分佈的圖形發生了本質變化，它的籌碼在低價位區密集起來。不過上方的套牢盤仍然有部分殘留。這種低位密集稱之為籌碼分佈不完全低位密集。圖3是烯碳新材又經過一段時間之後的籌碼分佈圖形，此時的籌碼分佈就可以稱為完全密集。
圖3：籌碼分佈的完全密集
至97.12.3日，高位的套牢籌碼近乎全部割肉出局，其上行空間完全打開。我們可以對這次的通盤換手進行一番討論。我們先看一下割肉的損失狀況，圖中所使用的座標線叫10%等比座標線，每相臨的兩條線之間的價格幅度是10%。對比圖1，會發現早期持股者割掉了3個到7個跌停板不等。不能假定這個割肉行為是主力做的。主力的合理行為是：一旦被套牢，則低位攤平成本再做反彈，然後再平手出局。所以，此次籌碼分佈的低位密集，割肉的主要是散戶。而吸籌的則主要是主力了。我們的市場模型是把市場投資群體簡單地劃分為機構主力群體和公眾散戶群體。這兩個群體中的籌碼交換就是滬深股市的主要內容。由於主力在資金、人才和工具上的優勢，主力大多數情況下都是對的，大多數散戶總是把事情做錯。所以，籌碼分佈的低位密集常常被認為是主力進場的結果。
主力入場後，大多數情況下它會把股價炒上去的。但不能認為主力進場股價就會立刻上漲。主力需要選擇合適的時機進行拉抬，而跟莊操作也同樣需要選擇合適的進入點，以達到最佳投資收益。就這隻股票而言，最佳的入市點就是圖1-2-4的最後幾個交易日，隨後的行情見圖4，其中的緣由，以下的節點將繼續討論。
圖4:籌碼分佈低位密集後的股價大幅飆升
不要認為所有的籌碼分佈低位密集的股票都可以成為大牛股。低位密集也不是100%的股價見底信號。這要取決於股票的長期趨勢。在長線向好的情況下，籌碼分佈的低位密集才成為可靠的中線底部信號。因此，在進行投資決策時，要進行綜合分析。另外，有時主力也會犯錯誤，這是跟莊思路的不足之處。所以，要為您的操作設置止損位，要進行倉位管理以規避風險。
高位密集同低位密集正好相反，股價在相對高點再次發生大規模換手。這時，從籌碼分佈上可以看出當初在低位密集時主力買入的籌碼正在變少，如圖5。
圖5籌碼分佈的不完全高位密集
圖5是籌碼分佈的不完全高位密集。這隻股票已經自最低點開始上漲約290%，如此巨幅上漲之後的踴躍買盤常常是散戶跟風盤。此時，這隻股票的主力已經有了出貨嫌疑了。這麼高的股價為什麼有這麼多人敢買？這是個很有意思的現象。從日成交量上大家都知道一個規律，在股票便宜的時候，每天沒有多少成交額，市場也沒幾個人願意買股票。股票漲高了反而大家都去搶。最後，到了圖6，在高位，全部籌碼都聚集到了高位，早先主力進場時的籌碼在圖上已經全部消失。
圖6： 籌碼分佈的完全高位密集
其實，股票的高位密集有兩種市場含義：一是主力出貨，二是換莊。它們對後市的影響是截然不同的。判斷是哪一種情況比較複雜，一般的方法是先看大勢，在一個弱勢行情中，別的主力是不敢高位接別人的盤子的，這種弱市牛股一旦籌碼分佈高位密集幾乎肯定是主力出貨。但在大勢強勁時情況就會複雜些。為了規避風險，遇到籌碼分佈高位密集先出局觀望總是明智的。其次可以看位置。如果股票漲幅不高，籌碼分佈的高位相對密集可能僅僅是由於主力的震倉換手所致，後市還可能上漲。但若已有可觀的漲幅，則要警惕主力出局了。最後看結果，若主力出貨，則股價一定不可能保持在高位。若是換莊，則要創新高。因此，在出現籌碼分佈高位密集時先離場，等方向明瞭後再做決定是個安全的做法。因為一旦主力完全出貨，後市的下跌一定是相當慘烈的，
正如烯碳新材在圖7的表現。
圖7: 籌碼分佈高位密集之後的暴跌
其實股市就是這麼一回事。在低位，當公眾投資者看壞後市，試圖先拋出股票，等再跌一波後再抄回時，股價就不跌了，反而是主力找到了建倉機會吸籌築底。而當股價大幅上漲之後，市場中的人們希望能抓住最後的獲利機會大舉殺入時，卻給主力創造了出貨良機。籌碼就這樣在低位和高位之間，主力和散戶之間換手。在這種主力和公眾的遊戲中，主力的成功率總是高於散戶。做為中小投資者，藉助主力的做盤從中獲利是一個捷徑，但又必須警惕跟莊不成反被莊家所困。
籌碼分佈選股方法和步驟：
1、籌碼的低位密集
如果籌碼是在低價位區實現密集，我們就把它稱之為籌碼的低位密集。股市上除了散戶就是莊家，散戶和莊家的行為幾乎總是相反的，散戶們在割肉，莊家們就可能在進貨。其實，低位密集個股最佳的買入條件只有兩個：一是確認了主力的高度控盤;二是確認大盤的中級行情已經開始。
籌碼的高位密集
CYQ的高位密集，是個相當危險的個股技術特徵。高位密集的市場含義是低位獲利盤大規模在高位獲利了結。可以說籌碼的高位密集在大多數情況下，意味著前期主力的離場。
籌碼的低位鎖定
籌碼的低位密集是一隻股票的籌碼自上向下堆積，而這隻股票此時正在上漲的過程中。在一般情況下，股價的強勁上揚會帶來籌碼的向上發散，但籌碼並沒有轉移到上面，絕大部分籌碼依然沉澱在低位不動，這種CYQ狀態，叫做籌碼的“低位鎖定”。籌碼的低位鎖定，其股價趨勢的走向應該是股價的上揚，就是說低位鎖定的股價一般應正處於主力拉昇的過程之中。
2、籌碼的雙峰形態
CYQ呈現出了兩個密集峰，我們把這種CYQ形態叫做雙峰形態。上面的叫“高位峰”，下面的叫“低位峰”，而兩個峰之間的低谷，稱之為“雙峰峽谷”。想賣股票的人很多，主力獲取大量的籌碼是比較容易的，尤其是在大盤也呈現弱勢的情況下。主力會乘人之危，巧取豪奪大家的籌碼。
3、通過籌碼來判斷主力的洗盤動作。
無論主力如何做壞各項技術指標，但只要不大量動用自己收集到的籌碼，就不可能使籌碼的形態發生明顯的改變。而此時，股價依然沒有到達主力的預設派發價位，主力就不可能賣出收集到的籌碼。如果底部籌碼穩定，股價在相關的籌碼密集區邊緣得到支撐，現股價離主力成本區比較近等等，都可以判斷為主力震倉。
4、通過籌碼來判斷主力的持倉數量和價位
1）當股價呈波段式上漲時，要進行多次上漲和休整的交替過程，所以籌碼會呈多峰形態，最下面的籌碼一定是主力的，而不是散戶的。因為主力操作股票是一箇中長期行為，所以這部分的籌碼就會被主力長期鎖倉，所以這部分籌碼的價位和比例保持基本恆定，暨獲利但不被拋售的籌碼是主力籌碼。我們還可以通過F10中的股東研究與這部分籌碼形成的時間來進行關聯比對。這樣，我們可以更進一步確認底部籌碼，(因為底部既由下跌空間決定，也是由主力收集籌碼的價位決定。)也可以統計出，現股價被主力拉昇了多少空間。這個部位的籌碼就是我們學習過的底量等頂量或潛收集所積累起來的籌碼;
2）股票出現深度回調時，股價介於多峰籌碼之間。當股票再次上漲時，股價穿透高籌碼密集區而成交量增加不明顯，說明這部分的籌碼是主力籌碼;
3）如果股票的漲幅在30%以上時，以現股價為基準，低於現股價30%以上的籌碼絕大部分是主力籌碼。因為短期獲利的籌碼很容易被主力的震倉行為所迷惑，而不斷地發生頻繁的換手，致使這部分籌碼無法在某一個價位區間長期沉澱。這部分籌碼的動態去向會隨著股價的不斷拉昇逐步上移，並和主力拉昇時買入的籌碼一起最先到達頂部區域;
4）在熊市行情中，主力機構會出現多次的誘多減倉行為，主力的籌碼數量和價位不容易判斷。因為此時的行情需要回避，所以分析主力的籌碼也沒有太多的實際意義。
股市絕非賭博靠運氣，大家要不斷總結學習，只有深刻的瞭解市場，理解股市的規律，才可以長期生存。使用指標是一個重要的操作手段，如果是能夠接受市場考驗的指標，自己反覆驗證後運用到實戰中。
止損是股市第一重要的問題，它甚至比會買更重要，因為止損本質上是對股市的敬畏、對不確定性的承認、對市場的尊重。會不會買只是我們能賺多少的因素之一，而會不會止損卻是我們能虧多少的全部因素。賺多少還取決於市場，虧多少幾乎全部取決於自己。
一般高手，止損永遠正確，哪怕事後看是錯誤的。一開始我覺得這個觀點有點極端，後來我慢慢悟道這個提法其實很深刻，是參透了股市玄機之後的肺腑之言，是大徹大悟後的覺悟之語。因為只有如此才能從靈魂深處接納止損，而不是口頭提提。只有接受止損永遠是正確的觀點，我們才能在止損問題上擺脫扭扭捏捏、瞻前顧後和猶豫不決，才能把僥倖、賭一把、再等等、期待奇蹟這些思想從潛意識深處趕盡殺絕，才能建立真正的止損思想。
很多人不願意止損，主要是他的靈魂深處有幾個關過不了：
第一個是僥倖關。也許再等等就反彈了，也許奇蹟會出現，這幾乎是阻礙止損最大的心理障礙。很多人不願意止損，或者在止損問題上猶豫不定，就是有這個思想作祟。其實，此時我們應該捫心自問：我願意開倉嗎？如果不願意，那我就應該止損。
第二個是羞辱關。萬一止損後大漲，該多麼羞辱呀？絕大多數不願意止損的人都有這種心理作怪。從行為經濟學的角度來看，這種痛苦遠遠大於在其他股票上賺同等的錢帶來的心理安慰。所以，股市是反人性的，從止損的心理來看就很明顯。止損後股價大漲，是要承擔重大的心理折磨的，這種折磨具有很大的屈辱感，彷彿自己是笨蛋、智商低人一等。為了扭轉這個心理誤區，我們應該轉念想下：止損是我們對自己過去的錯誤負責，即使它明天大漲，但那是另外一個問題，它們是兩個邏輯。而且，止損後還有很多大跌的例子呢，我們為什麼糾結在止損後大漲的幾個股票上呢？止損後再大漲，那頂多讓我們少賺，而一旦我們不止損則有可能會走上窮途末路，虧掉所有，中石油就是活生生的例子呀。
第三個關是誤解。典型的有三個“利潤是被頻繁止損止完的”、“止損說明不會買，會買就不用止損”、“止損是沒有本事”，這些流行的誤解讓很多本來就心存僥倖的人找到藉口，荼毒甚深。其實這幾問題都不值得一駁，試問：誰見過止損能把利潤止完的？我見過絕大多數人因為不止損而破產，從來沒有見過因為止損而破產的。我也見過很多會買而不會止損的人，最後竹籃打水一場空，從來沒有見過善於止損的人最後賺不到錢的。我在前面說過，如果解決了風險問題，利潤將不請自來。會止損就是來解決風險問題的。真正善於止損的高手，他的利潤是不請自來的。在我看來，止損不是沒本事，而是大本事。這如同兵法上的先為不可勝以待敵之可勝，哪個長勝將軍不是先保護自己不被擊敗然後再去擊敗敵人的？
第四個關是死扛。我已經虧這麼多了，再止損還有什麼意義？說白了，這是麻木，是破罐子破摔。如果這種人能回頭看看中國石油從48.62元跌到目前的7.62元、中國鋁業有60.60元跌到目前的3.31、中國船舶從300元跌到現在的19.87元，他就知道自己有多愚蠢。我們在分析盛極而衰行情的時候說過，一個股票一旦結束了漫長的盛極行情，其衰落起來會很漫長，會沒完沒了，如果不止損，也許真要把股票留給子孫後代了。
第五個關是不在乎，才虧一點點呢。這和上面的恰恰相反，上面是虧得太多，這裡是虧得還不夠很多。小虧看起來不要緊，但是很多大虧都是從小虧來的，很多人不止損就是因為一開始是小虧，不屑於止損，後來變成大虧，又麻木了死扛下去不去止損，結果就是問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油。
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