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什麼是商品的基本面分析？
大家都知道，商品的基本面分析指的是從宏、微觀分析角度出發、對期貨品種以及對應的現貨市場的供求關係以及影響因素等進行分析，從而分析和預測期貨走勢和價格的方法。
這裡我想著重強調的是，在市場經濟模式下，市場調節經濟活動並且在資源配置中起決定性作用。那就意味著諸多商品期貨的價格和走勢也是受市場所影響。而我們通過基本面角度分析商品期貨其實就是建立在以市場為基礎和核心之上的分析行為。這是尊重客觀市場經濟規律的表現，因而更具有指導意義。
為什麼進行基本面分析？
之前一段時間，我做了一些關於交易方面技術分析的專題，講述了交易新手如何快速的搭建一套屬於自己的簡單且實用的技術分析體系和交易體系。它適用於證券、期貨、期權、外匯等槓桿類交易產品。
技術分析行為是交易市場裡絕大多數交易者所使用的常規分析工具。原因主要是技術分析相對簡單、直觀，符合市場裡絕大多數投資者關於交易的初級認識。這樣的認識十分貼合交易過程當中的心理變化和資金盈虧狀態，也更容易被投資者們掌握和信服。
但是實際上，在交易過程當中我們還是會遇到非常多的難以處理的交易問題。比如早期的我也是一名以技術分析為交易理由的投機者。
有次我在交易的過程當中發現螺紋衝高盤整後開始掉頭下行並形成了下跌趨勢，一般我們認為在下跌趨勢當中出現一些反彈是很正常的，我們經常理解為行情在下跌過程當中反彈壓力確認。在反彈的壓力位置做空或者加倉做空是必然要操作的策略。於是我在反彈的時候選擇壓力位置做空，期待行情繼續進行趨勢下跌。但是實際上行情並沒有按照我的預期運行，在稍微回撤了一些之後掉頭繼續反彈衝高上行了，最終走出了一波反轉行情。我的操作自然是被止損了。
吃一塹長一智。後來又有一次我在交易過程中，螺紋同樣也處於下跌過程當中，那次我吸取了之前螺紋的教訓，趁螺紋反彈的時候順勢輕倉做多，本想炒個底，沒想到這次只是行情下跌過程當中的超跌反彈，行情小幅反彈之後又繼續下跌，這次我又止損了。
像這樣類似的經歷遭遇了太多次了。於是我想，為什麼同樣的商品同樣是下跌過程當中的反彈，為什麼有時候螺紋就反轉而有時候螺紋是反彈呢？
很顯然，技術分析是很難解釋這種現象的，只能夠美其名曰通過“試錯”進行交易。
後來回想來看，當時螺紋發生反轉的主要原因是當時以房地產為主的實業需求火熱，市場預期仍然向好，上游鋼廠和中游貿易商囤貨積極，以及環評限產政策的影響導致。雖然當時螺紋價格處於高位，但是在需求預期向好的狀態下，螺紋出現反轉行情也是可以理解的。
而後來的螺紋是因為需求市場萎縮，之前貿易商囤貨過多，鋼廠庫存很高，節前冬儲意願下調，市場處於去庫存階段當中，行情只不過是技術上出現了超跌反彈，基本面並沒有發生根本性變化，所以在反彈之後螺紋繼續下跌。
從這個時期我就開始意識到了僅僅通過技術分析這一個角度來做交易決策是遠遠不夠的。還是需要基本面分析來提供另一個角度的信息支持。
於是，我在後續的交易過程當中不斷完善自己的分析體系，由基本面分析來提供品種策略，由技術面分析提供信號策略，由資金管理來提供資金管理策略，從而構成了基本面分析+技術分析+資金管理這樣比較系統完善的分析和交易體系。
並且經過長期長的交易實踐總結出使用基本面分析的四個優勢：
1. 基本面分析能夠提供技術分析無法提供的另一個角度的信息；
2. 基本面分析有時候可以在技術信號出現之前就預示著一個重大的行情變化；
3. 當基本面分析顯示了一個潛在的重大市場行情變化的時候，在對基本面瞭解的情況下，我們可以敢於操作，如重倉、持倉等，這對於技術分析者來講是做不到的；
4. 當你瞭解了商品的基本面因素，你的盈利持倉可以拿的更久；
假設當時在面對螺紋行情機會的時候，如果我能夠清楚的明白彼時螺紋基本面的市場狀態，可能我就不會簡單的單單通過技術分析方式來進行交易，我可能會認清當時的市場方向，規避掉錯誤的交易策略。最終得到的是止盈獲利而不是止損。
所以，把基本面分析放在我們的分析和交易體系當中，對我們的交易結果是有很大幫助的。
但是我們需要注意的是，基本面分析很難速成，需要時間的積累，對於普通交易者來講存在很多難點。
- 數據問題。包括數據的來源以及數據的真實性和有效性。對於龐大的基本面市場信息，一般投資者很難收集到充分的相關信息，並且所收集到的信息也很難保證其真實性和有效性。交易所官網的相關信息或者某些行業綜合網站信息也不一定是完備的，並且也很難保證是真實有效的，這點後面文章中會詳細提到原因。所以官方或者某個網站的數據只能做參考。或者通過類比的方式綜合統計諸多信息來源，做出一個平均信息統計。
- 知識結構的問題。在學習基本面分析過程當中，你需要不斷的學習和積累各種宏微觀經濟學和產業方面的知識。這不是我們通過學習一些經濟常識，看一些經濟文章就能夠掌握的，需要較長時間、系統、基礎的學習才能夠掌握。
- 邏輯思維能力。這方面很多時候都是看大家的悟性的，並且需要大家後天培養和鍛鍊。
總之，基本面分析非常實用的，但並不是很容易掌握，大家需要有信心、耐心、決心，經過長期堅持鍛鍊才能夠掌握。
篇幅所限，本篇先給大家介紹到這裡，歡迎關注，後續繼續更新。
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