根據桐城農商行近期披露的定增說明書，該行淨利潤同比大幅下滑，不良率高達11.28%，撥備覆蓋率顯著低於監管要求。此外，曾欲A股IPO的桐城農商行，今年年初被監管下調評級，兩任高管也先後涉案。桐城農商行這是怎麼了？
各級資本充足率均低於監管要求
經營性淨現金流流出加劇
桐城農商行近期披露的定向發行說明書（以下簡稱“說明書”）顯示，該行本次擬定向發行股份數量不超過4.98億股，發行價格為1.5元/股，募集資金總額不超過7.47億元。記者發現，就發行價格1.5元/股而言，以2019年半年末的每股淨資產數（3.31元/股）來看，該行對應市淨率（PB）值僅為約0.45，“破淨”程度較深。
對於此次募集資金的用途，桐城農商行在說明書中指出，截至2019年半年末，該行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為6.96%、5.53%、5.53%，比較顯著地低於監管指標（對應前述三者分別是≥10.5%、≥8.5%、≥7.5%）。
此外，通過分析桐城農商行的現金流量表，記者發現，2018年，該行經營活動現金流量淨流出為23.21億元，同比擴大588.94%，現金流“失血”加速。銀行經營活動淨現金流反映的是銀行與主營活動相關的現金淨流入（出），在當前財務體系下，該指標有時比淨利潤更能反映銀行的盈利和造血能力。
對於經營性現金流“失血”的加速，桐城農商行在其說明書中指出，“主要系當年度客戶貸款及墊款淨增加額較上期減少所致。”作為經營性現金流的流入項，2018年，桐城農商行“客戶存款和同業存放款項淨增加額”為4.28億元，同比降幅達85.64%。
對於存款現金淨增加額大幅下滑的問題，國內評級機構中誠信國際在今年7月對該行出具的評級報告中指出，“受同業競爭加劇、政府性資信調度以及互聯網金融等多因素影響”，桐城農商行存款增長較為有限。以其中對公貸款為例，截至2018年末，該行相關餘額為69.66億元，同比增幅僅為1.79%。
淨利潤同比下滑61.75%
不良率高達11.28%
說明書顯示，2018年，桐城農商行實現淨利潤0.96億元，同比降幅達61.75%。作為反映銀行盈利能力的另外兩個重要指標，2018年，桐城農商行平均資本回報率（ROA）和平均資產回報率（ROE）分別為4.24%和0.33%，同比分別下降7.45和0.57個百分點。
對於淨利潤的快速下滑，上述評級報告指出，由於資產質量惡化較快，2018年桐城農商行加大了撥備計提力度，當年共計提貸款損失準備4.54億元，同比大幅增加2.80億元。基於此，報告進一步指出，該行“盈利能力較弱”。
就評級報告中所提及的“資產質量惡化較快”的情況，記者發現，2017年末至2019年半年末，桐城農商行不良貸款率分別為3.03%、11.12%、11.28%，上行趨勢十分顯著。此外，作為反映貸款質量動態變化的指標，2017年末至2019年半年末，桐城農商行關注類貸款遷徙率分別為15.63%、93.54%、153.58%，說明該行關注類貸款向下遷徙為不良貸款的速度正在急劇增加。
對於貸款質量加速惡化的原因，一方面是評級報告指出，為響應監管對不良貸款全面真實反映的要求，該行將逾期90天以上貸款調入不良，“受此影響，2018年該行新增不良貸款24.73億元。”另一方面，桐城農商行在說明書中指出，“主要原因為受地方信用風險事件影響、企業生產經營困難、整體信用環境遭到破壞、借款人誠信意識下降，以及公司前期偏離‘支農支小’市場定位，發放大量大額貸款，內部管理、風險防控不力，造成存量貸款風險較大。”
記者注意到，截至2019年半年末，桐城農商行不良貸款撥備覆蓋率為43.00%，已嚴重低於監管150%的最低要求。所謂不良貸款撥備覆蓋率，是指貸款損失準備對不良貸款的比率,主要反映商業銀行對貸款損失的彌補能力和對貸款風險的防範能力。
前董事長投案前行長判刑
被評級機構下調評級
公開資料顯示，桐城農商行成立於2012年6月。截至目前，該行股權結構較為分散，無控股股東和實際控制人，旗下共有40家營業網點。截至2019年三季度末，該行總資產為224.69億元。
今年4月30日，桐城農商行對外發布公告，稱“由於本行年度報表審計工作仍在進行中”，故將延遲披露2018年度及2019年一季度相關信息。記者注意到，就在今年1月，中誠信國際將該行的主體信用評級由A+下調為A，二級資本債券的信用評級由A下調為A-。
記者發現，近年來，桐城農商行內控疏漏頻發。中央紀委國家監委網站披露的信息顯示，今年10月，桐城農商行原董事長蘇紹雲外逃3年後，主動回國投案。公告同時顯示，蘇紹雲利用職務便利，為有關企業在辦理貸款方面謀取利益，多次收受賄賂，涉嫌犯罪。而在今年9月，裁判文書網披露的一則判決書也顯示，該行原黨委副書記、行長汪建國因收受賄賂，涉案金額超170萬元，被判處有期徒刑6年零6個月，並追繳其違法所得。
通過查詢企業預警通App，記者也發現，因“尾箱管理和員工行為管理不到位，嚴重違反審慎經營規則”，桐城農商行被安慶銀保監分局罰款25萬元。桐城農商行此前曾申請IPO輔導備案，但之後又申請終止輔導。
閱讀更多 北青金融 的文章
