近日，第二批國家組織藥品集中採購工作順利開展，總體價格符合預期 ，其中，相關部門繼續通過質量和療效一致性評價、藥品臨床療效、不良反應、批次穩定性等方面選擇藥品，其間相關趨勢也就此顯現。
而或受此影響，再加上多地發現新型肺炎病例等因素的帶動下，醫藥板塊開盤便大幅拉昇，四環生物、海王生物、香雪製藥、魯抗醫藥、萊茵生物、聯環藥業等近20股集體漲停，引起了市場的廣泛矚目。
具體而言，本次集採的33個品種中32個採購成功，一共100個產品中選。122家企業參加，產生擬中選企業77家。其間，相比於聯盟地區2018年最低採購價，本次擬中選價平均降幅53%，中選產品最高降幅達到93%，基本符合市場預期，其中外資原研藥平均降幅82%，仿製藥平均降幅51%。
此外，本次集採或將於2020年4月份全面落實，屆時醫保局將會同衛健委、藥監局等部門確保中選藥品的供應及優先使用。
而在本次採購中，跳水”降價和流標等問題吸引了市場關注。具體而言，其中，降糖藥阿卡波糖、格列美脲等慢性病常用藥較大幅度降價，尤其是阿卡波糖，在國產仿製藥的衝擊之下，本次集採期間，拜耳降價近90%，以0.18元/片的超低價中標（作為參考，此前拜耳的阿卡波糖片劑50mg的規格中位價為2.14元/片，100mg規格中位價為3.53元/片）；與此同時，由於各家企業的報價通過差比價換算後均高於集採規定的最高有效申報價，碳酸氫鈉成了唯一的流標品種（參與競標的企業為遠大醫藥、湖南漢森、福州海王福藥、廣州康等）。
基於上述，不難發現各家藥企為了中標可以說是“使出了九牛二虎之力”以擴大銷售規模和市場規模，而隨著第二輪藥品集中採購的“靴子落地”，可以看出，帶量採購不斷成為醫藥板塊的一種新常態，畢竟這將利好人們的用藥治療，避免承受不必要的高價壓力，且這也將不斷倒逼藥企提升其實力，畢竟降價對企業業績表現的衝擊是較為明顯的，專注藥品的創新開發以提高自身的議價能力和產品競爭力，總體上是利於醫藥板塊的長期發展前景的 。
從市場行情來看，2019年醫藥製造業營業收入有望達到26327億元，同比增長約為8.5%，預計2020年醫藥製造業營業收入或將達到28170億元，同比增長約為7%；與此同時，2019年藥品市場銷售額有望達到17816億元，同比增長4%，預計2020年藥品市場銷售額或將達到18351億元，同比增長3%。
因此，基於醫藥產業潛力依舊的前提之下，隨著藥品集中採購的不斷擴展，醫藥行業也迎來了結構性改革，一方面，相關藥企業的盈利空間受到了消極衝擊，加速行業競爭格局的洗牌，另一方面，隨著洗牌期的深化，行業集中度隨之提高，根據相關券商給出的研報，相關以下個股或將可以關注：
第二輪藥品集採的概念個股：
科倫藥業（002422.SZ）：本次公司入圍的6個品種5個順利中標，分別是阿莫西林膠囊、氟康唑片、福多司坦片、甲硝唑片、鹽酸克林黴素膠囊。2018年公司實現營業收入163.5億元，同比增長43.00%；歸屬上市公司股東的淨利潤12.13億元，同比增長62.04%；扣非淨利潤11.13億元，同比增長698.96%；2019年前三季度營業收入129.58億元，同比增長5.94%；歸屬於上市公司股東的淨利潤9.14億元，同比下降10.66%。
恆瑞醫藥（600276.SH）：公司是一家從事醫藥創新和高品質藥品研發、生產及推廣的醫藥健康企業。2018年實現營業收入174.18億元，同比增長25.89%。淨利潤40.66億元，同比增長26.39%。每股收益1.10元。2019年前三季度營業收入169億元，同比增長36.01%；歸屬於上市公司股東的淨利潤37.3億元，同比增長28.26%。基本每股收益0.84元。本次集採公司擬中標醋酸阿比特龍片、鹽酸曲美他嗪緩釋片、替吉奧膠囊、注射用紫杉醇（白蛋白結合型）四款藥品。其中，2019年前三季度以上四款藥品營收分別為2354.51萬元、205.40萬元、3.92億元、13.29億元，合計17.47億元，佔同期公司營收比重為10.31%。此外，公司表示，擬中選價格與原中標價格相比有一定程度下降。
石藥集團(1093.HK)：公司是一家集創新藥物研發、生產和銷售為一體的國家級創新型企業。2018年全年收入總額為210.29億港元，同比增長36.0%；毛利139.13億港元，同比增長48.9%；股東應占溢利為36.55億港元，同比增長31.9%；每股基本盈利58.55港仙。2019年前三季度實現營業收入167.61億元，同比增長27.5%；毛利118.88億元，同比增長38.7%；經營溢利35.23億元，同比增長23.6%。本次集採公司中標的4個品種分別是阿莫西林0.25g、阿奇黴素0.25g、氟康唑150mg、注射用紫杉醇（白蛋白結合型）100mg。
東陽光藥(1558.HK)：公司是一家專注於抗病毒、內分泌及代謝性疾病、心血管疾病等治療領域產品研發、生產及銷售的製藥企業。2018年營業額為人民幣25.1億元，較去年增長56.75%；除稅前溢利為人民幣11.02億元，較去年增長47.33%；公司權益股東應占溢利及全面收益總額為人民幣9.42億元，較去年增長45.66%；每股基及攤薄盈利為人民幣2.09元。末期股息每股人民幣0.60元(含稅)。2019年上半年公司實現營業收入30.71億元，同比增長107.2%；淨利潤10.96億元，同比增長72.7%。本次福多司坦片、鹽酸莫西沙星片和奧美沙坦酯片3款產品中標。
天士力（600535.SH）：公司是以大健康產業為主線、以製藥業為中心，包括現代中藥、化學藥、生物製藥和保健品，健康食品等，涵蓋科研、種植、提取、製劑、營銷等的高科技企業集團。本次全資子公司江蘇天士力帝益藥業有限公司、控股子公司天津天士力（遼寧）製藥有限責任公司仿製藥品他達拉非與吲達帕胺擬中標本次集中採購。2018年實現營業收入179.9億元，同比增長11.78%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤15.45億元，同比增長12.25%；加權平均淨資產收益率15.33%，基本每股收益1.02元。2019年前三季度營業收入141億元，同比增長8.2%；歸屬於上市公司股東的淨利潤11.3億元，同比下降17.31%。基本每股收益0.75元。
結語：
整體而言，作為新時代之下的支柱性產業，隨著人口老齡化的影響加大，人們的生活水平不斷提高，為保持健康對醫藥產品的需求不斷擴容，儘管近年因宏觀政策（醫保控費、藥品降價等）的影響，行業發展進入良性調整期，在理性中向常態化、規範化行進，但其空間潛能是不容置疑的。
而隨著第二批藥品集中採購的推進，我國相關藥企也需要不斷明確其發展目標，即在規模、質量上加強管理，降本增效，且繼續不斷創新研發，進而增強自身產品的市場地位。但基於行業受政策影響較為敏感，且市場情緒易受炒作起伏不斷，相關市場投資者應對此保持審慎理性的態度，繼續對龍頭標的加以關注。
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