步步真心ayu
投資者對券商股的青睞程度非凡，如果有100位投資者，選擇大金融投資，相信會有95名投資者選擇投資券商。如果在大金融券商、銀行、保險三行業中去選擇，我會去選擇銀行和保險。所以，看待這個問題就需要分開來看。
如果抄底的話，如何選擇券商股票？
券商股被比喻為“牛市風向標”，也就是說當進入牛市的時候，券商股會先行有一波行情，並且像是A股例行的事情。通常牛市，分為牛市初期、中期與後期，往往券商會在牛市行情中有兩波行情，並不是所有牛市行情中呈現著“一個勁兒”的上漲。這兩波行情分別發生在牛市初期與末期。
上圖是歷年券商板塊指數，單從圖片走勢是看不出什麼走勢行情的，需要剖析解讀。當牛市行情到來的時候，券商板塊的上漲會很好，2005年-2007年、2014年-2015年。這其中還有不同，2014年-2015年的上漲雖然很好，但在之前已有一波行情發生在2013年。
眾所周知，2013年是2014年、2015年的牛市初期。而作為“牛市風向標”的券商板塊，其實在2013年時就有了一次很好的向上行情。而在2014年上半年時，券商板塊的行情並沒有很好，到了正牛市時才出現了大幅上漲。也就是說，券商板塊的“風向”是存在一定規律的。
如果抄底的話，如何選擇券商股票呢？
1、選擇市值大的券商股。為什麼選擇市值大的上市公司呢？很多投資者喜歡選擇市值小的上市公司，因為市值小容易炒作，價格上漲的幅度也大。我們反過來想，如果一家上市公司炒作起來了，真的就能完全受益？市值小的上市公司上漲容易，可下跌也快，這是相對的。而市值大的上市公司相對穩定性要強。
市值大還有一個優勢，在機構、基金、外資、專業投資者越來越多的背景下，如果匹配投資，並不會單獨選擇一家上市公司，而是被動式基金觸發的投資。而哪家上市公司的市值越大，被動投資的資金也就越大，這是被動式基金模式所決定的。
一家上市公司的股票價格，並不是所有的市值決定，而是日常浮游交易的籌碼決定。而浮游籌碼越少，相對股票價格上漲的機會也就越強，存在機會。
2、選擇財報數據好的券商股。
這家券商股2017年年度至2019年一季度的淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：10.3%、16.91%、12.96%、-7.73%、-17.87%、58.29%與13.92%、12.74%、6.94%、-4.53%、-14.02%、8.35%。淨利潤沒有出現過虧損。2019年一季度的增長性，可謂十分漂亮，淨利潤同比增長58.29%。我們再來看一家：
這家券商股雖然2019年一季度淨利潤同比增長與營業收入同比增長均是很棒，但出現過虧損跡象。2017年年度至2019年一季度分別為-48.85%、-48.83%、-149.88%、-140.13%、-193.25%、137.97%與-37.89%、13.82%、-6.05%、-6.47%、-16.73%、63.48%，淨利潤分別為1.94億、3733.37萬、-4825.42萬、-7849.04萬、-1.81億、8884.15萬。
2018年出現了兩個季度以及年度的虧損情況。這樣的上市公司在選擇券商股的時候儘量規避。淨利潤出現過虧損的上市公司，往往管理模式有欠缺，並且業績穩定性弱，市場環境好的時候能盈利，而當市場不好的時候會出現虧損。我們再來看一家：
2017年年度至2019年一季度淨利潤同比增長率與營業收入同比增長率分別為：-16.78%、11.61%、-34.44%、-43.03%、-35.15%、142.98%與-1.96%、5.21%、-30.68%、-41.26%、-33.44%、143.49%。這家上市公司前幾個季度財報很不理想，但是沒有出現過虧損的情況，依舊保持的是盈利狀態。而2019年一季度呢？淨利潤同比增長率激增142.98%的水平，這樣的券商股也是存在機會。
3、參考歷年市盈率水平。
一家券商股現在的動態市盈率為17倍，歷年的市盈率水平處於12倍-23倍之間。那麼，這樣的市盈率水平是高了，還是低了呢？處於的是中間水平，既不高又不低。市盈率=股價÷每股盈餘，是衡量以及公司被高估還是被低估的指標。那麼，這個水平的上市公司，如今投資可以利用一些策略進行規避風險，是可行的，沒有泡沫，估值健康。
但是，如果一家上市公司現在的動態市盈率為25倍，而歷年的市盈率為15倍-28倍呢？這種情況就處於歷年市盈率的高位水平，投資價值並不高，應當規避才是。
銀行與保險類的上市公司，投資價值性要比券商要高！
投資，其實就是要看哪家賺錢賺的多以及市場的熱度幾何。而券商的關注度高、熱度高，但對比銀行與保險，並沒有銀行與保險行業賺錢多。
券商板塊的龍頭股中信證券，總市值2594億，2018年年度淨利潤93.9億，2019年一季度淨利潤42.58億。而銀行板塊相似市值的中信銀行、民生銀行、平安銀行，總市值分別為2614.42億、2531.18億、2402.14億，2018年年度淨利潤分別為445.13億、503.27億、248.18億，2019年一季度分別為133.16億、157.92億、74.46億。還有保險公司呢？總市值更低僅有1479億的新華保險，2018年年度淨利潤為79.22億，2019年一季度為33.67億。
從實際情況來看，券商的盈利性，並沒有同屬於大金融行業的銀行與保險行業盈利性強。並且券商的市盈率要高於銀行與保險。中信證券的市盈率為16.5倍，中信銀行、民生銀行、平安銀行分別為5.51倍、4.16倍、8.07倍。新華保險的市盈率為12.55倍。也就是說，券商股的盈利性弱於銀行保險，但市盈率卻比銀行與保險要高出不少。從投資的角度講，銀行與保險類的上市公司，安全性要比券商高。
總結：如果抄底的話，如何選擇券商股票？一則選擇券商行業市值大的上市公司，未來專業資金越來越多的背景下，存在機會；二則是依據券商行業股票走勢特徵進行抄底；三則是尋找業績穩定，並且2019年業績確定性強的上市公司；四則是現在處於歷年市盈率水平低位的券商上市公司，而不是處於高位。再是，對比大金融三個行業的投資價值，券商的投資價值性要低於銀行與保險。
