06.06 消費品暴漲背後的熊市邏輯

概要:消費品公司創新高,背後是投資者在不確定市場中尋找確定性增長。萬億茅臺或許僅僅是一個開始。然而A股整體市場缺少大的機會,短期不確定性依然較大。

市場策略——關鍵詞:萬億茅臺的邏輯,科技引領美股新高

A股策略:一萬億茅臺說明了什麼?市場繼續維持弱勢震盪,茅臺站上了一萬億市值。茅臺創新高背後體現的是投資者風險偏好降低,在經濟不確定性的背景下尋找業績確定增長的藍籌白馬。華創證券食品飲料分析師董廣陽在進門財經APP路演中表示,茅臺是白酒中業績增長最確定,估值較低的品種。我是金牌分析師 | 董廣陽:看食品飲料:你該換個思維了 投資者對於白酒板塊的思維應該從週期轉為穩健成長。從一季報的角度看,一線白酒維持了高景氣度,二線白酒的景氣有所加速。行業整體不存在週期性負增長,現金流不斷增長,抬升整體估值。

海外策略:科技引領市場新高。道瓊斯暴漲346點,成分股波音漲幅3.2%貢獻最大。標普上漲0.9%,金融板塊領漲1.9%。納斯達克上漲0.7%,創歷史新高。過去一個月,科技指數暴漲6%,是所有板塊表現最佳。科技股過去一個月表現最好的就是芯片龍頭AMD,美光科技,英偉達等。

伴隨著人工智能需求大幅崛起,高算法芯片需求大增,帶動了芯片企業的出貨量。十年期國債收益率在3%以下,短期的下滑也推動了美國走強。

宏觀要聞:

1、 證監會發布《存託憑證發行與交易管理辦法(試行)》等規章及規範性文件。修改後的《首發辦法》和《創業板首發辦法》,明確規定符合條件的創新試點企業不再適用有關盈利及不存在未彌補虧損的發行條件。6月7日起,符合條件的創新企業就可向證監會遞送CDR發行申報材料,符合試點條件的紅籌企業,可以優先選擇通過發行CDR在境內上市融資。

為規範公開發行股票或存託憑證創新試點紅籌企業財務信息披露行為,保護投資者合法權益,證監會制定形成了《公開發行證券的公司信息披露編報規則第22號——創新試點紅籌企業財務報告信息特別規定(試行)》,現予以公佈,自公佈之日起施行。

證監會發布《保薦創新企業境內發行股票或存託憑證盡職調查工作實施規定》。增加對創新企業特殊情況和相關風險的盡職調查要求。

中證報頭版刊文稱,對於創新企業IPO或CDR試點可能出現的過度炒作,將重點做好以下工作:一、交易所將繼續強化交易一線監管,加強盤中實時監控,密切關注市場交易變化,對影響市場局部或整體運行異常情形及時發現、及時處置。

二、充分發揮會員對客戶交易行為管理作用,督促會員重點監控頻繁參與炒作的客戶。

三、加強投資者教育,加大風險提示力度,引導投資者理性參與交易。

四、對於炒作中存在的違法違規行為,監管部門將按照依法全面從嚴監管要求,堅決打擊,毫不手軟。

2、據經參,近日工信部密集調研智能製造並醞釀新策。統計發現,近一週以來,工信部已四次調研智能製造相關情況。國務院國資委機械工業經濟管理研究院院長徐東華透露,受工信部委託,正在起草智能裝備製造的系統性報告。

3、作為對美國加徵鋼鋁產品關稅的反制措施,歐盟委員會當天批准對已向世界貿易組織(WTO)通報過的全部美國產品徵收額外關稅,

徵收措施將於7月份生效。

4、美國4月貿易帳-462億美元,赤字規模創去年9月來最低,預期-490億美元,前值由-490億美元修正為-472億美元。

路透社點評美國4月貿易帳:由於工業材料和大豆出貨量劇增,導致4月出口創紀錄新高,推動4月貿易赤字降至七個月新低。如果這一趨勢得以維持,則第二季度貿易將對GDP做出貢獻(正向影響),而非1-4月的中性影響。從製造業、消費者支出到勞動力市場等多個領域數據表現搶眼,亞特蘭大聯儲預計美國2018年GDP增速將升至4.0%的高位,第一季度為2.2%。

5、6月6日,央行開展4630億元一年期MLF操作,利率持平於上期,對沖到期後MLF餘額新增2035億元。當日無逆回購操作,逆回購到期1800億元,總體上央行當日向市場淨投放235億元。央行疊加近期擴大MLF擔保品範圍的政策,有助於改善各層級之間的流動性結構性不平衡的狀況。

據財聯社,伴隨著今年我國防控重大風險攻堅戰序幕拉開,以及新時代經濟高質量發展要求,客觀上促使金融機構在防風險基礎上,著力提升金融服務高質量發展質效,這將有助於從根本上改變過去我國金融業規模驅動的競爭邏輯,推動金融體系穩健運行。今年是防控重大風險攻堅戰和經濟高質量發展的開局之年,穩貨幣、強監管、防風險、新科技等系統性外部壓力,深刻改變了我國金融競爭邏輯。

6、最高人民法院今日公佈《關於審理銀行卡民事糾紛案件若干問題的規定(徵求意見稿)》,擬就信用卡透支、偽卡交易、網絡盜刷等方面的糾紛案件審理作出規範,其中針對信用卡透支利息給出的兩個方案都有條件支持“按照未償還額計付透支利息”。

地方要聞:

1、海口:市政府6日晚間召開新聞發佈會發佈《海口市支持總部經濟發展若干政策》,海口發展總部經濟瞄準三大方向。

一、引進跨國企業、國內大型企業集團等總部企業在海口落戶、集聚和發展;

二、鼓勵海口市現有總部企業做大做強做優;

三、培育海口市現有企業發展升級為總部企業。同時,將引進境內外知名的會計、法律、管理諮詢、培訓等專業服務機構,為總部企業提供支援服務。

2、杭州:主城區一起掛牌的4宗商業商務地塊,其中出讓文件中無一例外提及“不得建設酒店式公寓”,主城區“限酒令”已正式落地。

浙江省政府相關部門日前就杭州樓市限售等問題,召集部分機構進行小範圍調研,杭州近期出臺樓市限售政策的概率很大。

3、廣東:擬3年內(2018至2020年)共安排約60億元建設高水平醫院。

4、貴州:將對431家企業實施“一廠一策”治汙減排分類治理。

行業與概念要聞:

1、金融

證監會已批覆南方、易方達、嘉實、華夏、匯添富、招商等六家基金的3年封閉運作戰略配售靈活配置混合型證券投資基金(LOF)的申請。自批覆下發之日起6個月內進行基金的募集活動,募集期限自基金份額髮售之日起不得超過3個月。

六大公募基金申請的CDR公募基金產品獲得證監會批文,六隻專投獨角獸CDR的三年期公募基金,最快將於6月11號面向零售客戶網上開售。參與主銷和託管的四家銀行(工、建、中、招),開出了遠低於平常項目的託管費和銷售佣金,其中銷售佣金甚至只為平常基金銷售佣金的一成。

2、保險

6家保險機構的個人稅收遞延型養老年金保險產品首批獲得中國銀行保險監督管理委員會批准銷售。這6家保險機構分別為:太平洋人壽、中國人壽、平安養老、新華人壽、太平養老、泰康養老。

3、醫藥

國家藥監局藥審中心公佈了第29批擬納入優先審評程序藥品註冊申請的公示,44個受理號擬納入優先審評。長春高新、恆瑞醫藥、華海藥業等多家上市公司有品種入選。觀察此次獲批的44個受理號,其中新藥上市共14例,仿製藥上市藥品多達30例。華海藥業獲批品種數量再登榜首,成最大贏家。

4、通信

從工信部等權威部門獲悉,網絡強國建設三年行動年內將啟動,以網絡強國戰略為基礎,聚焦數字經濟發展“硬件”升級,主要圍繞城市和農村寬帶提速、5G網絡部署、下一代互聯網部署等領域,加大網絡基礎設施建設。業內預測,隨著上述三大網絡建設任務逐步落實,我國網絡基礎設施水平將大幅升級,除了能夠直接拉動這三大領域萬億級別投資,還將確保數字中國戰略的順利實施,促使我國數字經濟發展進入快車道。

5、光伏

國家電網河北省電力有限公司下發通知稱,對於2018年6月1日(含)以後並未的分佈式光伏發電項目,公司停止墊付國家發電補貼,自發文之日起執行。

大公司動態:

1、貴州茅臺盤中再度創下800.95元的歷史新高。統計數據顯示,自6月1日以來,滬股通在4個交易日裡累計淨流入近81.9億元,而貴州茅臺獲滬股通資金累計淨買入13.95 億元,佔比達17.03%。

2、北京市網信辦、市工商局針對抖音搜狗搜索引擎投放的廣告中出現侮辱英烈內容問題,依法聯合約談查處抖音、搜狗,責令網站立即清除相關違法違規內容並進行嚴肅整改。

3、攜程網在深圳被查出未取得《網絡預約出租汽車經營許可證》從事網約車經營活動。

個股動態:

重大事項

1、*ST三維(000755):公司以7.11億資產置換榆和公司100%股權,公司主營從精細化工品轉變為高速公路運營管理。

2、康得新(002450):與中國交建簽署《戰略合作框架協議》,雙方擬在公司“兩園一城”、康得碳谷、碳纖維複合材料產業園等項目及通用航空、風電、智慧城市、新興智能顯示等多領域開展全方位合作。另外,康得新披露購買資產進展,標的資產為上海傲邦汽車用品有限公司。

3、崑崙萬維(300418):出售趣店股票255萬股,獲益1.23億元。

4、美麗生態(000010):公司及子公司逾期貸款累計5.1億元。

5、可立克(002782):參股中車時代,佈局新能源車產業。

6、山東金泰(600385):為保殼涉嫌業績造假,收到上交所問詢函。

7、*ST河化(000953):清倉萬華化學股票,實現投資收益747萬元。

8、比亞迪(002594):5月新能源汽車銷量環比增長2.32%。

9、萬達電影(002739):前5月累計票房同比增長近兩成。

10、堅瑞沃能(300116):目前有47個銀行賬戶被凍結。

11、三木集團(000632):獲陽光集團舉牌,持股近10%。

12、上海電氣(601727):籌劃控股江蘇中能,後者整體估值不超250億。

股權變更

13、弘信電子(300657):國泰創投擬減持不超4.99%股份。

14、隆基股份(601012):控股股東未來三個月內繼續增持不少於100萬股。

停復牌

15、西隴科學(002584):實控人部分質押股票觸及平倉線,6月7日起停牌。

16、金洲慈航(000587):控股股東質押股份觸及平倉線,6月6日起停牌。

17、紅日藥業(300026):控股股東籌劃股權轉讓,實控人或變更,6月6日起停牌。


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