06.04 价值投资,格力与美的你选谁?

价值投资,格力与美的你选谁?

格力, 一个自带话题的帝国,其中不乏是因为董明珠高调的做事风格。相比而言,美的更为高调的是铺天盖地的广告推广。方洪波作为美的的职业经理人, 相对于董明珠,知其者寥寥。

董小姐不是一个没有故事的人,36岁南下深圳,转至珠海,拿下无数个销售奖。比起现在动不动就迷茫, 就觉得前途无望的人,董小姐的魄力可见一斑。方洪波不甘心只做一份稳定的工作,辞职进入美的。格力与美的的厮杀也是这两个职业经理人之间的竞争。

业务竞争最激烈的是空调,看格力的公司主营业务,生产销售空调以及周边配件进出口

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最近的经营分析报告统计到17.12.31 日的,空调的收入占比93%那么美的呢,美的经营业务除了冰箱,还有洗衣机以及其他小家电,

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美的的经营分析最新详细的是2017.6.30,这里时间是个变量, 我们只是看的其中空调业务的占比。

美的空调营收是43%。而格力空调营收是93%。空调是美的的半条命,是格力的全部。董小姐试图加入手机领域, 与雷布斯巨额赌约。效果不甚理想,汽车领域也最终也是个人身份加入,与格力无关。那么势必格力要打好空调市场占有率攻坚战。

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方洪波的对内强硬与董明珠的对外强硬:

2010年 ,美的收购海外其他业务, 短时间营收突破千亿, 但随之也出现了内外不挂钩的矛盾,方洪波大刀阔斧裁员,这个过程是阵痛的,但美的的一步一步走过来,2016年,美的化身收购狂人,292亿元的代价,经历一波三折最终完成了对全球四大机器人家族之一的库卡集团的要约收购,与此同时,又将以色列运动控制系统解决方案提供商高创50%的股权收入囊中。这两笔跨国并购,使得美的集团一跃成为全球重要的机器人和工业自动化系统厂商。美的给自己的定位是:一家全球领先的消费电器,暖通空调,机器人及工业自动化系统的科技集团。

同时这里也埋下的争议:美的始终没有自己的研发科技,短期内依靠收购来补短板

 与方洪波的海外并购不同,更强调“中国造”的董明珠,在智能装备领域,选择了自主研发。在董明珠的眼里,海外并购不能买来核心技术,捷径带不来产业升级。短时间内,新的业务尚不能在格力电器的财务报表上明显体现,2016年,公司的1100亿营收中,空调业务仍旧贡献了81%以上。在这个领域,格力是无人能撼动的王者。董小姐经常出现在各种公开场合,发表公开演说,所到之处众星捧月。甚至,公开批判竞争对手

但值得一提的是, 美的和格力的分红都是为之津津乐道的

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格力电器, 在去年一年都是很吸引眼球的。证监会推出来的“价值投资” 价活了一批白马股,从23一路顺疯涨到58元。 今年年初白马集体受挫,格力也不例外股价受损

价值投资,格力与美的你选谁?

最近消费概念升级,降税,从食品到家纺, 以及未来预期的珠宝,白色家电也位列其中。短线格力是有小幅空间(小于10%),长线: 借用方洪波说过的一句话,总之未来漫长,然而值得等待

最后用借的一段话

价值投资,格力与美的你选谁?

不用说什么了吧?


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