關注指數及指數基金多年，經常會有朋友問我，指數到底有毛用？我的回答是：沒錯，指數就是有“錨”用。指數可以作為投資的“錨”，或者說，作為投資的“參照系”。
“錨”是什麼？簡單來說就是船停泊的設備。明代宋應星《天工開物》記載，“凡舟行遇風難泊,則全身繫命於錨。”也就是說錨除了停泊功能外，當船隻航行遇到大風難以靠岸停泊的時候，它的安全完全依靠錨了。今年以來，市場的波動性在擴大，因此投資的安全性就變得很重要。
投資理財需要考慮兩個維度：收益和風險。俗話說不入虎穴焉得虎子，要獲得收益就要承擔一定的風險，其中獲得收益所承擔最重要的風險，就是市場風險。但是通常大家在做投資時，往往只關注收益而忽略了風險，而恰恰是風險、特別是向下的風險可能會嚴重傷害我們的投資規劃。例如跌了40%的組合需要漲60%才能回本、跌了50%的組合需要漲100%才能回本。事實上，就像買東西我們喜歡買“性價比”高的品類，好的投資應該也是以承擔儘可能少的風險來獲取儘可能多的收益，也就是選擇“性價比”更高的投資 。
這時候，指數的作用就出來了：因為指數就是投資中 “錨”，選擇一個合適的指數，才能更好地鎖定風險，挑選出“性價比”高的投資組合。一般來說，大盤風格的基金會以滬深300指數作為投資的“錨”，中盤風格的基金會以中證500指數作為 “錨”，小盤風格的基金會以創業板指數作為 “錨”，投資者要看某隻基金表現需要與相對應的指數作比較，這樣才能避免“橘子跟蘋果比”的問題。
當投資中的“錨”確定了，除了可以更好地計算投資收益外，投資風險也可以被大致測算出來。我們都是厭惡風險的，但投資的本質就是承擔一定的風險獲取長期收益，我們能做的是避開不必要的風險。指數基金的收益變動正好代表了市場風險，而主動管理基金收益變動除了包含市場風險外，還包括超額風險。對於不想承擔額外風險的投資者來說，指數基金是個非常不錯的選擇。
所以說，指數是投資中重要的“錨”。選擇一個合適的“錨”，能將市場風險框起來，避免投資者承擔不必要的風險，從而挑選出“性價比”高的投資組合。
風險提示：基金有風險，投資需謹慎。
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