事項：據百川資訊最新消息，2018-2019年度鉀肥海運進口合同簽訂價格達到290美元/噸，較2017年上漲60美元/噸，和印度價格持平，仍低於南美的價格，符合之前的預期。
評論：農產品大週期疊加全球鉀肥價格上漲帶來國內鉀肥行情。作為國內鉀肥龍頭，預計公司將成為此輪行情最大獲益者。虧損因素減弱、債轉股項目推進，公司的盈利能力有望修復。
維持“買入”評級。進口合同價如期上調有望推動鉀肥價格的快速上漲，同時公司化工一體化項目開工負荷也保持持續提升態勢，如果下半年公司化工板塊不再計提資產減值損失，判斷公司有望在2018年實現扭虧。維持公司2018/19/20年歸母淨利潤預測為0.33/3.20/10.11億元。維持12元/股的目標價和“買入”評級。
本文源自證券市場紅週刊
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