調研對象：深圳市新星輕合金材料股份有限公司（603978）
參與機構機構名稱及參與人員：新時代證券；鵬城基石；英大證券等9機構
調研內容簡要：公司主要從事鋁晶粒細化劑的研發、生產和銷售。鋁晶粒細化劑作為重要添加劑，廣泛應用於航空航天、軌道交通、軍工、航海、建築、機械製造、化學工業等各種領域用的鋁材製造加工。通過添加細化鋁坯錠結晶顆粒，可以確保加工成型後的鋁材具有良好的塑性、強度和韌性。
隨著鋁加工產業產品結構調整，普通建築鋁型材由於需求增速放緩造成的產量佔比下降，以高端鋁板帶和大型工業鋁型材為代表的新興市場鋁材需求增速提高，產品佔比不斷上升，作為鋁材生產必須的添加劑，鋁晶粒細化劑消費量也從2010年的4.66萬噸增長到2017年的10.3萬噸。預計在2018-2020年期間，得益於下游應用領域的發展以及“以鋁代鋼、以鋁替木、以鋁節銅”產業政策的不斷深化實施，中國鋁材產量仍將呈快速增長態勢，鋁工業對鋁晶粒細化劑的需求量也仍保持快速增長，預計到2020年，我國鋁晶粒細化劑消費量將達13.81萬噸，比2017年增長34.08%。
未來，公司將以以下幾個方面作為著力點，重點完善產業鏈，建設新產品生產線，提高企業盈利能力：
（1）進一步擴大鋁晶粒細化劑生產產能，搶佔市場2017年公司完成了鋁晶粒細化劑建設項目基礎工程的改造，完成三條鋁晶粒細化劑生產線的建設，並於2018年1月正式投產，年產能3萬噸。目前公司鋁晶粒細化劑產能達到6萬噸/年，未來洛陽項目投產，產能將擴大至9萬噸/年。
（2）按照贛州市礦管局的指標，完成瑞金市綿江螢礦的擴區（擴深）贛州市礦產資源管理局下文《關於印發礦管系統服務主攻工業30條》的通知，文中明確提出，要求在2018年完成瑞金市綿江螢礦礦山擴大礦區範圍（擴深）工作。綿江螢礦將按照贛州市相關政府單位的要求完成礦區擴區工作，屆時綿江螢礦儲量將獲得大幅提升。
（3）啟動氟新材料的規模化生產線建設工作啟動龍南無硅氟鈦酸鉀（氟化鹽）、高純無硅氟化氫、鐵基新材料項目，無硅氟鈦酸鉀（氟化鹽）系生產70高鈦鐵合金粉的主要原材料，同時也是生產鈦基合金（鈦鋁釩、鈦鋁鈮等）的基礎原材料。高純無硅氟化氫項目，是一種高純精細化工產品，系生產高質量六氟磷酸鋰的關鍵原材料，亦可作為集成線路板、半導體、LED等電子產品的清洗劑。鐵基新材料系無硅氟鈦酸鉀生產過程中廢棄物綜合再利用產成品，用於顏料、塗料等領域。
（4）加快70高鈦鐵合金、鋁中間合金項目建設工作70高鈦鐵合金系特種鋼用除氧、晶粒細化劑，該項目市場前景廣闊，市場需求量大，且公司研發的高鈦鐵合金產品技術先進，達到國外進口產品級別，未來將全面替代進口，加快該項目的建設將快速提升公司未來的盈利能力。鋁中間合金項目的建設將彌補公司產能不足的缺陷，進一步豐富與強化公司合金系列產品競爭實力。
（5）持續不斷的加強產品創新開發，加快科技成果轉化未來，公司將加快副產品進一步開發利用（高純無硅氟化氫副產品提取石油催化劑載體、SB粉）、鋁合金加工用精煉劑的研發與中試生產線的建設，加大研發投入、研發設備的購置、人才引進，快速實現科技成果轉化;
調研對象：四川天邑康和通信股份有限公司（300504）
參與機構機構名稱及參與人員：招商證券；望正資產；合眾易晟等7機構
調研內容簡要：公司未來將緊跟通信產業技術發展步伐，進一步提升技術研發實力，拓展和深化國內國際營銷體系，為運營商等客戶提供更為豐富的、定製化的產品及服務，致力成為國內光通信及無線通信行業的一流企業。
公司處於通信產業鏈中游位置，上游主要為芯片行業、金屬原材料、光器件配套產業等；行業的下游主要是通信運營商。
物聯網領域的產業鏈較長、相關產品多，公司寬帶網絡終端設備部分產品是物聯網產業鏈中的產品之一。
2016年12月，國務院印發的《“十三五”國家信息化規劃》指出到2020年，我國信息基礎設施將達到全球領先水平。運營商的持續投資、產品升級的市場需求給行業帶來一定的市場空間。
隨著用戶需求的多樣化以及技術升級的更替，IPTV機頂盒由標清向高清、智能化、4K等方面發展，IPTV用戶數量呈增長態勢。
根據中國廣播電視網絡有限公司發佈的《2017年中國有線電視行業發展公報》統計，2017年年底,全年IPTV用戶總量達1.22億。
1、豐富的產品鏈供應；2、公司營銷服務網絡已覆蓋全國31個省及直轄市；3、成本優勢；4、持續研發投入等將會是公司核心競爭優勢。
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