我們寧願處理自己能理解的事情。我們為什麼要在自己沒有優勢或許還有劣勢的領域與他人競爭，而不是在我們有明顯優勢的領域與他人角力呢？你們每個人都要弄清楚自己的才能所在。你必須利用自己的優勢。但如果你試圖在自己最不擅長的方面取得成功，你的職業生涯必將一塌糊塗。我幾乎可以保證會是這樣。要不然，你早就會買到一張中獎的彩票，或在別的領域很幸運地有所收穫了。
我認為了解自己的能力並非難事。如果你身高158釐米，那就別提打職業籃球聯賽的事了。如果你已經是92歲的高齡，就不要再期待擔任好萊塢浪漫愛情片的主角了。若你的體重是159公斤，你就不可能在波修 瓦芭蕾舞團擔任首席舞者……能力是一個相對的概念。
瞭解自己的能力侷限很有價值。風險資本家弗雷德·威爾遜認為：“你取勝的唯一途徑就是知道自己擅長什麼，不擅長什麼，並堅持做你擅長的事情。”芒格同樣認為，超出自己能力圈的投資者很
容易就會發現自己陷入了大麻煩之中。在能力圈之內，投資者的專業能力和知識會讓他們在評估投資價值時佔據優勢，打敗市場。
能力圈背後的理念非常簡單，簡單到讓人幾乎不好意思大聲說出來：不知道自己在做什麼比清楚地知道自己在做什麼風險更大。還能再怎麼簡單呢？不過，人類往往不會按照這個理念行事。
芒格曾指出，即使是世界上最優秀的投資者，也會在互聯網泡沫期間走到自己的能力圈之外：看到別人在科技行業賺大錢卻沒有自己的份兒，索羅斯受不了了，結果反而把自己弄死了。
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