■文 | 端宏斌
最近這段時間，玩民間理財產品的人日子有點不好過了，因為被稱為民間四大高返平臺的錢寶網、雅堂金融、唐小僧、聯壁金融，先後爆雷。相關的資金賬戶、資產已經全部被司法凍結。這四家還算是大的，從6月24日至今，小的理財平臺爆雷的就多達24家。
根據現有的數據，善林財富爆了600多億，唐小僧750億，意隆財富350億，這三家合計1700多億元，聯璧金融儘管沒有公佈具體金額，相信也在300億以上，這麼算來，光這四家大概就有2000個億。民間理財平臺正在飛速的消滅老百姓的財富。
這些平臺為了讓你乖乖掏錢，需要講各種故事。比如，有的是講“點廣告”的故事，告訴你為啥會有收益啊？因為你看了廣告，賺了廣告的分成。還有的講“零元購”的故事，買了我的理財產品，你就可以不花錢拿到路由器。
這些平臺拿了老百姓的錢，再去放貸賺錢，可問題是，你給客戶的利息都已經那麼高了，你從哪裡才能賺到更高的收益呢？或者換個說法，什麼人才會從這些平臺以誇張的利率借錢？為啥他放著銀行那麼低利息不要，跑來高息借錢呢？因為銀行覺得他不靠譜，不願意借錢給他。凡是從銀行拿不到低成本資金，跑來高息借錢的人，都屬於垃圾債的發行人。
這種垃圾債發行人大致有兩種情況：
一種是學生黨這類人的消費信貸，數額不大，家長買單，退學成本高昂，銀行不給他們信用卡，他們其他途經借不到低利率消費貸款。其中有些人毫無基本的理財智商，純粹為了追求金錢消費就隨意借錢，其中有些女生還選擇了“裸條”。新聞上來看，被逼自殺的學生可不是一個兩個了。
還有一類是有不動產無法變現，短期需要急用，譬如賭博，事故。這類人可以處置不動產變現，但是正常途徑抵押手續需要時間，他們等不及，不得不借高利貸，他們也相對靠譜。但借了能不能還？他自己也不知道，總之過一天算一天。
我看到一份民間理財行業的內部報告，某些平臺的壞賬率超過30%！30%的壞賬是個什麼概念呢？我們都在說銀行的壞賬風險大，但你知道嗎，銀行的壞賬率其實只有1.5%。
按理說，就算壞賬高，只要利息更高，總還能維持下去，並不會馬上爆雷的。但今年政策形勢逆轉了，現在“去槓桿”成了大目標，管理層用各種方式強行推行去槓桿，這件事本身是否正確我們暫且不談。去槓桿這件事會導致那些高槓杆的人提前爆倉。原本他可以支撐幾年的，結果不到一年就完蛋。
除了去槓桿之外，還有一件事成了壓垮這些平臺的最後一根稻草，那就是買房需要驗資了，你想買房就需要搖號，但想要有搖號資格就需要預先往銀行裡存一筆錢，起碼要幾百萬。如果大家都從理財平臺取錢，那勢必就會導致擠兌。一旦遭遇擠兌，這些平臺肯定沒錢給你，這時候就會轉變成恐慌，於是只能破產了事。
對於玩這些平臺的朋友，我想給你講一個寓言故事。話說農民養了一群豬，每天都精心餵養它們，豬覺得農民是這個世界上最好的人，因為不需要自己幹任何事情，每天都可以吃得飽飽的，睡得香香的。一直到最後一天，農民把豬都送去了屠宰場，然後，故事就結束了。
最後的問題是，這些雷多久才能爆完呢？我的看法是暫時沒完，除非政府的“去槓桿”政策改變，否則天天都會爆雷，聰明人肯定趕緊先把自己那份錢拿到手再說。
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