05.31 A股國際化將帶來3000億的增量資金

導讀：昨日我們提示了市場轉向樂觀的信號，A股也如期出現了反彈。A股加入MSCI預計帶來3000億的增量資金，未來繼續用震盪市思維做投資。

市場策略——關鍵詞：3000億的增量資金，為什麼美國要去全球化

A股策略：A股國際化的長期機會。昨日A股出現了較大反彈，上證指數大漲1.78%，深成指和創業板漲幅也超過1%。昨天我們的策略標題是“從悲觀轉向樂觀，市場進入價值區域”，明確指出近期A股的區間震盪特徵，建議投資者轉向積極。近期另一個積極信號是A股加入MSCI，開始真正成為一個國際化市場。海通證券策略分析師荀玉根認為，參考臺灣和韓國的國際化經驗，預計2018年外資流入資金達到3000億，國際化背景下，A股市場各種制度會越來越成熟，成為長期利好。目前中國經濟更像1980年代的美國，未來新的機遇將來做創新，積極關注新興成長的方向。

海外策略：為什麼美國要去全球化。美國總統特朗普將對歐盟、墨西哥和加拿大收取關稅，退出全球化成為了美國今年的主基調，也導致了市場回調。公司方面，通用汽車股價暴漲13%，孫正義管理1000億美元規模的Vision Fund將投資22億美元在其自動駕駛部門上。去全球化背後是美國對於國內製造業的保護，從而達到增加中產階級和底層老百姓收入的目標。過去20年美國個人收入的中位數出現了下調，和經濟高速增長背道而馳，本質就是大部分人受損於全球化發展。

宏觀要聞：

1、A股納入MSCI正式生效，從短期市場表現來看，引入增量資金效果已經初步顯現。中長期來看，此舉將進一步改變A股市場的投資者結構、市場風格，並促進其市場化、法治化、國際化的改革。

海通策略荀玉根、姚佩：隨著A股納入MSCI及陸港通全面擴容，A股投資者結構正在走向國際化，預計2018年外資流入A股3000億。CDR代表A股發行制度在走向國際化，直接融資支持創新和轉型的大背景下，A股上市公司結構正向成熟市場靠攏。隨著A股國際化加速，市場振幅和估值中樞下降，龍頭公司溢價效應更明顯。

2、美國對歐盟、加拿大、墨西哥鋼鐵徵收25%的關稅，鋁徵收10%的關稅；該消息得到三國迅速回應：加拿大將對美國鋼鐵產品實施25%的關稅，對美國鋁產品實施10%的關稅，歐盟委員會主席容克、墨西哥經濟部長均表示將對美國鋼鋁關稅施加報復措施。

3、國務院發佈公告：7月1日起，降低部分進口日用消費品的最惠國稅率，涉及1449個稅目。另據財政部公佈的《2018年關稅調整方案》，自2018年7月1日起，將啟動部分信息技術產品第三次降稅。

4、5月份中國PMI為51.9%，今年夏糧最低收購價下調。

5、4月份，全國粗鋼產量7670萬噸，同比增長4.8%，增速同比回落0.1個百分點；鋼材產量增長8.5%，提高8個百分點。焦炭產量下降3.6%，去年同期為增長5.9%。鐵合金產量增長4.1%，提高2.7個百分點。鋼材出口648萬噸，比上月增加83萬噸；進口105萬噸，比上月減少18萬噸。焦炭出口81萬噸，比上月減少13萬噸；天然氣表觀消費量221.3億立方米，同比增長16.7%；4月原油表觀消費量5474萬噸，比去年同期增長9.7%。

地方要聞：

1、江西：將全面實施危險貨物道路運輸電子運單管理。

2、黑龍江：制定醫藥產業三年增長計劃，瀋陽三年內建設10家智能工廠。

3、遼寧：全省公立醫院將於2018年底取消醫用耗材加成，規範現有的醫療服務價格；大連市出臺新政降低企業用地成本約30%，

4、山西：投資20億元鼓勵企業技術改造。

5、湖北：自6月1日起，武漢將把全市剛需優先選房的房源比例提高至60%。

行業與概念要聞：

1、金融

場外期權規範化交易正式開啟，規模超2000億元的存量市場將發生變化。

MSCI指數主要被動基金已完成建倉，上交所全力維護市場穩定運行，基本實現了A股納入MSCI指數的平穩過渡。

2、保險

銀保監會發布關於經營個人稅收遞延型商業養老保險業務保險公司名單（第一批）的公示。其中，共有12家保險公司符合經營要求。分別是：中國人壽、太平洋人壽、平安養老、新華人壽、太平養老、太平人壽、泰康養老、泰康人壽、陽光人壽、中信保誠、中意人壽、英大人壽。

3、世界盃

面對即將6月開始的俄羅斯世界盃，財政部聯合民政部和體育總局，近期將對彩票行業進行檢查，嚴查擅自利用互聯網違規銷售彩票，以及世界盃期間違規博彩等。

4、石油石化

至少有10家民營地煉已經接到地方政府通知，要求其在6月前半月減產20%-30%。東營、淄博、濰坊、日照、濱州的地煉皆接到了減產通知。

大公司動態：

1、非執行董事田東方被任命為中興通訊黨委書記，樊慶峰則被免去中興通訊黨委書記職務。田東方此前亦任西安微電子技術研究所所長，該所隸屬於中國航天科技集團公司第九研究院。

2、松下公司30日表示將在電動汽車（EV）電池等車載工業領域進行2410億日元（約合人民幣140億元）的設備投資。松下將通過大規模投資在日本、美國、中國這世界三極擴充電池生產體制，加強收益能力。

3、阿里巴巴旗下菜鳥物流正加速無人物流車佈局，目標三年十萬臺。菜鳥宣佈，與初創公司速騰聚創聯合發佈全球首款MEMS固態激光雷達無人物流車。同時，菜鳥宣佈名為“駝峰”的無人物流計劃，與速騰聚創、一汽解放、北京航空航天大學、點我達等生態合作伙伴推進無人設備的量產。

4、中金MSCI中國A股國際質量指數發起式證券投資基金註冊獲證監會批覆，基金管理人為中金公司，基金託管人為招商證券。

5、小米發佈新機小米8探索版，成為安卓首款人臉識別手機，人臉識別3D攝像頭模組技術上來自以色列Mantis Vision公司，商務上來自螳螂慧視科技公司，而這兩家公司的大股東都是聯美控股(600167)。聯美控股相關負責人表示，接下來還會有更多合作逐步落地。

6、交通銀行擬出資不超過80億元人民幣設立交銀資產管理有限公司，擬投資30億元人民幣，參與設立國家融資擔保基金。

個股動態：

重大事件

1、江豐電子（300666）：公司承擔的國家科技重大專項項目通過正式驗收。

2、樂視網（300104）：6月5日上午召開第二次臨時股東大會。

3、北訊集團（002359）：控股股東質押的股票已消除平倉風險。

4、啟明星辰（002349）：與天津網信辦、濱海新區政府戰略合作。

5、東方園林（002310）：聯合中標12億元PPP項目。

6、金龍汽車（600686）：擬定增募資17億元拓展新能源汽車。

7、江蘇銀行（600919）：披露穩定股價方案，第一大股東及董事高管擬增持。

股權變更

8、本鋼板材（000761）：控股股東擬以不超過3億元增持公司股份。

9、東山精密（002384）：籌劃4億元-6億元員工持股計劃。

停復牌

10、華自科技（300490）：股價漲幅較大（四連板），股票停牌核查。

11、金盾股份（300411）：6月1日起復牌，已停牌四個月。

12、深冷股份（300540）：牌核查完畢，股票復牌。

13、宏川智慧（002930）：停牌自查完畢，股票復牌。

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