外匯天眼APP訊 : 2020年首個交易日，在央行全面降準的影響下，A股喜迎“開門紅”，三大股指期貨齊漲，其中滬深300、中證500股指期貨主力合約漲幅均超過1%。國內商品期貨市場“跌多漲少”，不鏽鋼期貨尾盤大跌，主力合約收盤跌幅達3.8%。天然橡膠及20號膠、原油及燃料油、鉛、白銀期貨主力合約跌幅跌超過1%。
受央行公佈全面降準消息的影響，昨日，三大股指期貨高開後振盪上漲，尾盤收漲，上證50、滬深300股指期貨升水現貨指數，中證500股指期貨則小幅貼水現貨。
“此次央行降準有‘如約而至’的感覺。”國泰君安期貨股指分析師毛磊認為，近期市場多頭情緒迅速回升，特別是在全面降準政策的刺激下，市場預期後市政策面依舊偏多，因此預計市場延續偏多頭格局。由於中證500指數中信息行業板塊佔比較重，因此中證500股指期貨漲幅相對較大。
東證衍生品研究院金融工程分析師李曉輝認為，中證500股指期貨漲幅相對較大，主要來自於兩方面原因：一是隨著國家出臺各項措施鼓勵中小及民營企業發展，以及央行極力為解決中小企業融資成本高的問題而採取的相關措施落地，中小企業的盈利空間更加被看好；二是當前中證500指數的估值水平不高，存在補漲的可能，再加上中證500股指期貨仍存在遠月貼水狀況，投資者配置中證500股指期貨會有不錯的收益。基於宏觀經濟數據改善、央行全面降準、新證券法推行註冊制等多重利好刺激，A股將步入趨勢性上漲階段。
新年首個交易日，有色金屬板塊相對較弱。“從宏觀角度看，全球逆週期調控加碼，經濟階段性企穩回升預期已經部分體現到相關商品價格中，未來有色金屬市場需要更強烈的宏觀信號，這樣才能推動價格上行。從基本面看，臨近春節，多數有色金屬品種的需求預計轉弱，而且春節前後供給收縮可能不及需求轉弱程度，有色金屬將進入季節性累庫階段，庫存的回升將對期價上漲形成壓制。”但東證衍生品研究院有色分析師曹洋認為，有色金屬本輪反彈尚未結束，宏觀面和基本面再度共振對有色金屬價格形成支撐要到春節之後。
昨日，能源化工板塊整體小幅下跌，其中燃料油和天然橡膠跌幅居前，均跌超過1%。國泰君安期貨能化分析師張弛表示，近一個月來在原油價格的推動下，化工品價格普遍迎來一輪小幅反彈行情，但在當前原油價格處於階段高位、自身面臨春節累庫壓力和新增產能壓力的情況下，化工品普遍呈現出上漲乏力、成交縮量的特徵，預計後市化工品價格仍將受壓春節累庫和產能擴張而下跌。東證衍生品研究院能化資深分析師杜綵鳳也認為，隨著春節的臨近，多數能源化工品種下游開工率下滑，基本面將有所轉弱，預計短期內能源化工板塊偏弱振盪。
黑色系商品方面，新年首個交易日，宏觀利多政策兌現未能整體提振價格，僅鐵礦石、焦煤期貨上漲，不鏽鋼期貨主力合約大跌3.8%，螺紋鋼、熱卷、焦炭期貨價格小幅下跌。曹洋認為，不鏽鋼現貨成交轉弱，前期快速去庫存與貿易端補庫料將暫告一段落，春節前基本面將重歸弱勢，是此次不鏽鋼期貨大跌的主要原因。不過，不鏽鋼期現基差迴歸基本到位，後市不鏽鋼期貨進一步下跌的空間有限。
“綜合來看，鐵礦石的基本面相對較好。近期鐵礦石到港量有明顯回落，今年一季度庫存的變動趨勢極有可能和往年同期背離，庫存有望降至1.1億噸附近，因此十分看好一季度鐵礦石價格上漲。”東證衍生品研究院黑色產業資深分析師顧萌對期貨日報記者說。
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