文 | 羅素
印度，被視為下一個潛在的中國。
這個人口總數超過13億、只比中國少4000萬的國家，才剛進入人口紅利期。
目前，中國人口的平均年齡是37歲，印度則是27歲。
在印尼和越南監管層層收緊、菲律賓嚴打博彩業的背景下，精明的現金貸從業者們，開始將目光投向位於南亞的印度。
最近兩月，已有近10撥考察團遠赴印度。一家系統風控商透露，有上百家平臺準備“排隊”進入印度。
印度是現金貸的最後聖土嗎？這個被諾貝爾文學獎得主奈保爾稱為“幽暗國度”的地方，充滿了神秘，也充滿了未知的挑戰……
01 走，去印度
曾被譽為“中國現金貸出海第一站”的東南亞市場，正在收緊。
2019年2月，在一起出租車司機自殺事件後，印尼金融服務管理局(OJK)收緊了監管。
一大批在當地的中國現金貸從業者，紛紛打道回府。
在菲律賓和越南，情況也不容樂觀。
菲律賓的賭博和現金貸團隊都擠在一個區域，最近，菲國正在大力打擊當地賭博。
“目前並未針對中國現金貸，但從業者也人心惶惶。”在東南亞和印度都有業務的現金貸從業者江漢明表示。
在越南，不久之前，暴力催收引發了兩起惡性事件，相關視頻在越南本地電視臺被頻繁播放，越南公安出手，“抓了兩撥中國的現金貸公司”。
國內局勢收緊，東南亞利好出盡，精明的現金貸團隊都在紛紛尋找下一個出口。他們瞄準的，是印度。
印度被看好的理由有很多。
首先，毫無疑問是人口。
截至2018年，印度已經有13.53億人口。相比之下，印尼是2.68億，越南是9000多萬，菲律賓是1.07億。
人口基數大，就意味著市場大。
波士頓諮詢預測，到2023年，印度線上借貸規模將為3500億美元，是2018年的近5倍。
其次，印度的徵信體系尚不健全，但有其獨特優勢。
世界銀行報告顯示，2018年，印度的徵信記錄易獲取度，居於全球第29位。
印度政府的生物身份識別系統會採集居民的虹膜，並綁定其手機號、銀行賬號。借貸時，可以調用這些數據。
人口基數大，基礎設施和金融設施相對完備，和東南亞不同，印度，不是未經開墾的蠻荒之地。
在這樣的情況之下，很多中國信貸從業者開始躍躍欲試。
2019年2月，一則消息傳出：崑崙萬維在清倉趣店後，準備投資有“印度版分期樂”之稱的印度現金貸公司Krazybee。
在此之前，樂信和小米，均已投資Krazybee。
目前，落地印度的中國信貸從業者，主要集中在古爾岡（新德里的衛星城）、班加羅爾和孟買。
“今年6月之後，印度更火了。最近兩月，起碼有10撥考察團來印度。”印度當地的系統風控商羅和平稱。
目前，市面上一個六天五晚的印度考察團，價格為2萬餘元。
“有的公司落地得很急，負責人參加考察團到印度，走的時候已經在註冊，甚至在招人了。”羅和平發現，這比東南亞市場還要狂熱。
業內人士估計，目前，已經有一二十家中國現金貸公司在印度落地，還有百餘家正在準備落地。
到明年，這個數字，可能增加到兩百家。
印度，會成為中國現金貸最後的聖土嗎？
02 市場特徵
羅和平已經在印度市場做了一年業務，他對這個市場的判斷是：“可以做起來，但明顯沒有國內現金貸那麼暴利。”
這個市場和東南亞市場有一個最大的區別：監管已經劃好了跑道，大家別想一上來就把市場做爛。
目前，大家最關心的，首先就是利率。
“印度的年化利率紅線和中國一樣，是36%。”考察了十幾家印度現金貸之後，現金貸從業者李寒得出了這個結論。
儘管印度政府對此沒有明文規定，但這是當地信貸業默認的紅線。
“但在36%之外，印度還允許人工審核、人臉識別等手續費的存在。目前，政府並沒有規定一個上限。”李寒表示。
也就說，可以在36%的基礎上，再加一些風控的費用——而這，就有了可操作的空間。
目前，中國現金貸玩家在印度放貸的年化利率，在24%到300%不等，以200%到300%這個區間居多。
大家都不太敢把利率定得太高，一是怕監管盯上，二是怕用戶不去借，數據不好。
目前，整個行業相對比較剋制。
其次，大家關心的，是放款額度。
2018年，印度人均可支配收入約為1.26萬元人民幣。同年，中國人均可支配收入為2.8萬元。
也就是說，印度的人均可支配收入，為中國的四成五。
因此，印度現金貸的額度要比中國低，一般只有中國的三分之一，換算成人民幣，長期產品能上萬，短期產品則在300-500元之間。
至於還款週期，長期產品一般是一年，短期產品在半個月到一個月之間。
最後一點，印度用戶的逾期率不算高，且尚未出現惡意騙貸的團伙。
據多位從業者描述，目前印度借貸用戶的主要特徵是：二三十歲，未婚，有正式工作，月收入約兩三千元，借錢是為臨時週轉應急。
多位從業者透露，現在這個市場的首逾率在30%-40%之間。
“我們團隊接過一萬多個案子，到現在，還沒有一個印度用戶直接表示‘我就是不還錢！’”張宏稱，印度還未出現惡意騙貸。
但相對來說，印度的催回率比中國要低。
張宏觀察單月數據發現，印度電話的接通率能達到40%左右。而在中國，第一天的接通率僅為18%-23%，最高也很難超過25%。
接通率高，為何催回率低？
在中國，第一天的回款率最高，然後越往後越低。
但在印度，回款高峰，會出現在逾期的第3、4天到第10天。
“很多印度人不還錢，是因為真的窮，有心無力，只能等到發工資再還。”張宏稱，印度市場有“發薪日貸款”的典型特徵。
“此外，印度人時間觀念淡薄，很多人不瞭解逾期後果，以及自己將要面對的催收動作。”他表示。
在這樣的市場行情下，印度現金貸的真實盈利情況如何？
一家頭部現金貸平臺在印度經營了一年，他們透露的核心數據是：月利潤8%。
也就是說，年利潤接近100%。
“總體來說，印度市場可以賺錢，但是不會像中國市場那樣嗜血和暴利。”李寒稱。
在中國現金貸最瘋狂的時候，年初投入1千萬，年末甚至可以收回1個億。
“因為印度的落地成本很高，年化收益有50%-100%就非常不錯了；做得不好，可能只有20%-30%，甚至虧損。”李寒說。
他表示，目前盈利的，多是放款規模超過1億美元的大公司，“大部分中國公司還未賺錢”。
03 挑戰
印度市場確實有機會，但是，這裡的錢也不好賺。
印度在揹包客中間赫赫有名，評價兩極化：要麼是天堂，要麼是地獄。
印度加爾各答街頭
剛到印度時，江漢明也一度懷疑人生。
他去拜訪一家印度信貸機構，飢腸轆轆之際，被請吃“最好的外賣”。上來的，是一個餅，配6盤咖喱，全素。
“他媽的，這地方是人待的嗎？”他邊吃邊詛咒。
還有一位現金貸從業者到印度，連拉7天肚子。“命比錢重要。”他立馬回國。
除了需要適應當地的艱苦環境，嚴格的監管，也是一大考驗。
“在印度，犯錯需要付出很高的成本，很難野蠻生長。如果說印度經濟落後中國10-20年，印度互金落後中國5年，印度的監管，就領先中國5年。”他們表示。
比如說，印度政府規定，非銀行金融機構展業，必須持牌。
“一般來說，申請印度非銀行金融公司（NBFC）牌照，需要8個月以上的時間。”出海法律資深顧問王捷表示。
目前，很多中國公司會掛靠當地持牌企業，“給牌照方千分之三到五的費用”，有從業者透露。
“但這樣做，法律風險較大，特別是當資金流水大到一定程度時。”王捷稱。
當地數據顯示，截至2019年9月，還沒有一家中國公司通過走申請的途徑，獲得印度NBFC牌照。
當然，還有一些中國公司收購，或者正在籌備收購牌照。
“買牌照加中介費，我用了20萬美金。現在價格略有下降，100萬人民幣可以搞定。”江漢明表示。
除了牌照門檻，還有巨大的資金門檻。
印度監管要求，需要在銀行存入一定的保證金，才能開展借貸業務。
“我們就存了2000萬盧比。”江漢明說。
在實際展業時，國情複雜多樣的印度，也為中國團隊埋下了很多坑。
“我們都和印度員工直接說英語。光是語言，就能幹掉40%-50%的中國土老闆。”江漢明說。
此外，印度的政治、宗教、文化狀況異常複雜：
作為“宗教博物館”，這裡有印度教、伊斯蘭教、基督教、錫克教、佛教、耆那教等宗教；
這裡有1652種語言和方言，憲法規定的官方語言有18種，主流語言有五六十種；
這裡有二十多個邦，每個邦都有民選政府，相對獨立……
為此，一些公司招了少量的小語種催收員。“作為催收員，會的語言越多越好，我們有一個語言天才，能說12種印度語言。其他催收員搞不定的，都交給他。”江漢明說。
在印度展業時，種姓制度，也是不得不考慮的因素。
印度的種姓制度，把人分為婆羅門、剎帝利、吠舍、首陀羅。在種姓制度之外，還有賤民。
“印度貧富懸殊很大，階級流動性極低。所以當信貸做到一定規模後，你就會發現，市場很難爆發。”江漢明說。
“中國社會相對平等，需要考慮的，主要是用戶的收入。但在印度，我們估計，有2億人是完全沒有收入的。因為還款能力太差，低種姓的人不能做，婆羅門和剎帝利又往往不差錢，所以我們的客戶，往往是首陀羅以上、剎帝利以下的人群。”江漢明表示，這就篩掉了40%-50%的印度人。
但總體來說，大部分人依舊看好印度市場。
許多從業者都認為，印度的信貸市場已經過了萌芽期，開始進入健壯期；而印度政府對此的態度，是隻要合規，都會鼓勵。
“政府態度相對寬容，但這並不意味著沒有底線。他們也逐漸發現，有中國公司在進入印度。”
因為邏輯能力極為突出，印度和中國的風控、數據、推理人才，在國際上都享有盛譽。
“印度人非常聰明。”羅和平稱，在一個聰明且具有活力的國家掘金，需要步步謹慎。
稍微越界，就可能會被驅趕；甚至擴張太快，都會被反噬。
“在印度，不適合撈快錢。”一位現金貸從業者表示，這絕不是一個可以隨意收割的國度。
*文中部分受訪者為化名。
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